Báo cáo tài chính Q2 2025 của PJT Partners: Doanh thu tăng 13%, EPS điều chỉnh tăng vọt 29%

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

PJT Partners Inc (NYSE:PJT) đã trình bày tổng quan về công ty vào ngày 29 tháng 7 năm 2025, nổi bật với kết quả tài chính mạnh mẽ và vị thế chiến lược trong lĩnh vực ngân hàng đầu tư tập trung vào tư vấn. Bài thuyết trình được công bố khi cổ phiếu của công ty giao dịch ở mức 182,52 USD, gần mức cao nhất trong 52 tuần là 190,28 USD, phản ánh sự tin tưởng của nhà đầu tư vào quỹ đạo tăng trưởng và mô hình kinh doanh của công ty.

Công ty tư vấn toàn cầu này, cung cấp dịch vụ tư vấn chiến lược, tái cấu trúc và thu xếp quỹ, đã thể hiện khả năng phục hồi trong môi trường thị trường đầy thách thức, với mô hình kinh doanh cân bằng giúp tăng trưởng trong nhiều điều kiện thị trường khác nhau.

Tóm tắt điều hành

PJT Partners đã khẳng định vị thế là ngân hàng đầu tư hàng đầu toàn cầu tập trung vào tư vấn với giá trị vốn hóa thị trường khoảng 7,2 tỷ USD và doanh thu 12 tháng gần nhất (LTM) đạt 1,5 tỷ USD tính đến Q2 2025. Công ty đã trải qua sự tăng trưởng đáng kể kể từ khi niêm yết trên NYSE vào năm 2015, mở rộng số lượng đối tác lên 180% và số lượng nhân viên tăng 227%.

Như được thể hiện trong tổng quan toàn diện về các chỉ số chính của công ty sau đây:

Mô hình kinh doanh cân bằng của công ty bao gồm Tư vấn Chiến lược (M&A, Thị trường Vốn, Tư vấn Cổ đông), Tái cấu trúc & Tình huống Đặc biệt, và PJT Park Hill (gây quỹ vốn tư nhân và tư vấn). Sự đa dạng hóa này đã giúp PJT duy trì đà tăng trưởng ngay cả khi điều kiện thị trường biến động trong các phân khúc khác nhau.

Điểm nổi bật về kết quả hoạt động hàng quý

PJT Partners đã báo cáo kết quả tài chính Q2 2025 ấn tượng, với doanh thu tăng 13% so với cùng kỳ năm trước, đạt 407 triệu USD. Thu nhập trước thuế điều chỉnh tăng 22% lên 80 triệu USD, trong khi thu nhập trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh tăng vọt 29% lên 1,54 USD, vượt xa tốc độ tăng trưởng doanh thu và thể hiện hiệu quả hoạt động được cải thiện.

Biểu đồ sau minh họa kết quả tài chính gần đây của công ty qua các chỉ số chính:

Trong nửa đầu năm 2025, PJT Partners tạo ra 731 triệu USD doanh thu, tăng 6% so với cùng kỳ năm trước. Đây là sự tăng tốc đáng kể so với Q1 2025, khi công ty báo cáo doanh thu giảm nhẹ 1% xuống còn 325 triệu USD, như đã ghi nhận trong báo cáo thu nhập trước đó.

Kết quả mạnh mẽ của Q2 phù hợp với hướng dẫn trước đó của ban lãnh đạo rằng doanh thu Tư vấn Chiến lược sẽ tăng đáng kể trong nửa cuối năm 2025, mặc dù sự tăng tốc dường như đã bắt đầu sớm hơn dự kiến.

Phân tích tài chính chi tiết

PJT Partners đã thể hiện tăng trưởng tài chính dài hạn ổn định kể từ khi trở thành công ty đại chúng vào năm 2015. Doanh thu đã tăng 278% từ 406 triệu USD năm 2015 lên 1,5 tỷ USD cho LTM kết thúc Q2 2025. Ấn tượng hơn nữa là mức tăng trưởng 601% về thu nhập trước thuế điều chỉnh, từ 42 triệu USD lên 294 triệu USD trong cùng kỳ.

Quỹ đạo doanh thu và EPS điều chỉnh của công ty được minh họa rõ ràng trong biểu đồ sau:

Công ty duy trì vị thế vốn mạnh mẽ không có nợ, cho phép theo đuổi các ưu tiên phân bổ vốn: đầu tư vào kinh doanh, bù đắp pha loãng và duy trì cổ tức. PJT Partners đã tích cực mua lại cổ phiếu, chi 438 triệu USD cho việc mua lại cổ phiếu trong LTM kết thúc Q2 2025.

Biểu đồ sau đây chi tiết hoạt động mua lại cổ phiếu lịch sử của công ty:

Sáng kiến chiến lược

Chiến lược tăng trưởng của PJT Partners tập trung vào thu hút và phát triển nhân tài, với việc công ty tăng số lượng đối tác từ 46 vào năm 2015 lên 129 tính đến Q2 2025. Công ty nhấn mạnh rằng khoảng 25% đối tác Tư vấn Chiến lược đã làm việc tại công ty chưa đầy hai năm, cho thấy tiềm năng doanh thu đáng kể trong tương lai khi các đối tác này phát triển đầy đủ mối quan hệ khách hàng và dòng giao dịch.

Cách tiếp cận lấy khách hàng làm trung tâm của công ty đã giúp xây dựng mối quan hệ với các tập đoàn lớn toàn cầu. Mảng kinh doanh Tư vấn Chiến lược đã tư vấn cho nhiều giao dịch nổi tiếng, bao gồm GE Aerospace (67 tỷ USD), Abbvie (63 tỷ USD) và T-Mobile (59 tỷ USD).

Như được thể hiện trong tổng quan về khách hàng sau đây:

Trong lĩnh vực tái cấu trúc, PJT Partners đã khẳng định vị thế là nhà tư vấn hàng đầu thị trường, được IFR vinh danh là nhà tư vấn tái cấu trúc số 1. Công ty đã tư vấn cho các nhiệm vụ tái cấu trúc quan trọng cho khách hàng như WeWork, Carvana và SVB.

Chuyên môn tái cấu trúc của công ty được nêu bật trong tổng quan về khách hàng này:

Tuyên bố hướng tới tương lai

PJT Partners định vị mình cho sự tăng trưởng liên tục thông qua mô hình kinh doanh cân bằng mà công ty mô tả là cho phép mở rộng trong hầu hết các môi trường thị trường. Công ty đề cập đến một số yếu tố thuận lợi, bao gồm sự gián đoạn kinh doanh và sự dịch chuyển làm tăng nhu cầu tư vấn chiến lược, cùng với nhu cầu ngày càng tăng đối với các công ty tập trung vào tư vấn.

Quỹ đạo tăng trưởng của công ty được minh họa trong biểu đồ các chỉ số chính sau đây:

Ban lãnh đạo nhấn mạnh cách tiếp cận kỷ luật trong quản lý chi phí và các ưu tiên phân bổ vốn nhất quán. Với khoảng 40% sở hữu của nhân viên, công ty nhấn mạnh sự liên kết với cổ đông và tập trung vào tạo giá trị dài hạn.

Nhìn về phía trước, PJT Partners dường như đang ở vị thế tốt để tận dụng mô hình kinh doanh đa dạng của mình. Mặc dù cuộc gọi thu nhập Q1 2025 đã lưu ý về triển vọng "mờ mịt hơn đáng kể" đối với điều kiện kinh tế và thị trường, kết quả mạnh mẽ của Q2 2025 cho thấy cách tiếp cận cân bằng của công ty đang giúp điều hướng hiệu quả trong những bất ổn của thị trường.

Việc công ty tập trung mở rộng đội ngũ đối tác và làm sâu sắc thêm mối quan hệ khách hàng, kết hợp với vị thế dẫn đầu trong tái cấu trúc và sự hiện diện ngày càng tăng trong tư vấn chiến lược, cung cấp nhiều con đường cho sự tăng trưởng liên tục ngay cả khi các khó khăn kinh tế vĩ mô vẫn tồn tại.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: