Báo cáo quý 2/2025 của STAG Industrial: FFO lõi tăng 5%, dự báo được nâng

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

STAG Industrial, Inc. (NYSE:STAG) vừa công bố thông tin bổ sung cho quý 2 năm 2025, cho thấy kết quả hoạt động tốt trên các chỉ số quan trọng và khiến ban lãnh đạo nâng dự báo cho cả năm. Quỹ đầu tư bất động sản công nghiệp này, chuyên về các bất động sản công nghiệp cho thuê đơn lẻ, đã thể hiện đà tăng trưởng liên tục trong hoạt động kinh doanh cốt lõi bất chấp những bất ổn kinh tế rộng lớn hơn.

Tính đến ngày 30/6/2025, danh mục đầu tư của STAG bao gồm 600 tòa nhà trải rộng trên 41 tiểu bang, với tổng diện tích 118,3 triệu foot vuông. Công ty duy trì tỷ lệ lấp đầy mạnh mẽ với tỷ lệ lấp đầy toàn danh mục đạt 96,3% và tỷ lệ lấp đầy danh mục hoạt động đạt 97,0%.

Cổ phiếu đóng cửa ở mức 34,76 USD vào ngày 29/7/2025, tăng 2,88% trong ngày, và đã giao dịch trong khoảng từ 28,61 USD đến 41,63 USD trong 52 tuần qua. Công ty tiếp tục cung cấp tỷ suất cổ tức hấp dẫn, với cổ tức hàng tháng quy đổi thành 1,49 USD mỗi cổ phiếu theo năm.

Điểm nổi bật về kết quả hoạt động quý

STAG Industrial báo cáo thu nhập cho thuê đạt 207,4 triệu USD trong quý 2/2025, tăng 11,2% so với 186,5 triệu USD cùng kỳ năm ngoái. Sự tăng trưởng này phản ánh cả chiến lược mua lại của công ty và khả năng thu được giá thuê cao hơn khi gia hạn hợp đồng.

Quỹ từ hoạt động lõi (Core FFO), một chỉ số quan trọng đối với các REIT, đạt 0,63 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng trong quý 2/2025, tăng 5% so với 0,60 USD trong quý 2/2024, thể hiện khả năng liên tục của công ty trong việc tạo ra dòng tiền tăng trưởng từ hoạt động kinh doanh.

Như được thể hiện trong báo cáo kết quả hoạt động hợp nhất sau đây, thu nhập ròng của STAG dành cho cổ đông phổ thông đạt 65,6 triệu USD trong quý 2/2025:

Thu nhập hoạt động ròng tiền mặt từ cơ sở tương đương (Same Store Cash NOI) của công ty tăng 3,7% so với cùng kỳ năm trước trong quý này, phản ánh khả năng của STAG trong việc tăng thu nhập từ cơ sở bất động sản hiện có. Sự tăng trưởng hữu cơ này được thúc đẩy bởi hoạt động cho thuê mạnh mẽ và tăng giá thuê.

Phân tích tài chính chi tiết

Bảng cân đối kế toán của STAG vẫn vững chắc với tỷ lệ nợ ròng trên EBITDAre điều chỉnh theo tỷ lệ hàng năm là 5,1x, đặt công ty trong phạm vi đòn bẩy mục tiêu. Công ty duy trì xếp hạng tín dụng đầu tư ở mức BBB/Ổn định từ Fitch và Baa2/Ổn định từ Moody’s.

Bảng sau đây chi tiết các tính toán thu nhập hoạt động ròng và NOI tiền mặt của STAG:

Quỹ từ hoạt động và FFO lõi của công ty, những chỉ số quan trọng để đánh giá hiệu suất REIT, cho thấy sự tăng trưởng ổn định:

Vị thế thanh khoản của STAG vẫn mạnh ở mức 961,2 triệu USD, cung cấp đủ sự linh hoạt cho các hoạt động mua lại và phát triển trong tương lai. Lịch trình đáo hạn nợ của công ty được sắp xếp hợp lý, không có đáo hạn đáng kể nào cho đến năm 2026:

Các sáng kiến chiến lược

Trong quý 2/2025, STAG đã mua một bất động sản với tổng diện tích 183.200 foot vuông với giá 18,4 triệu USD ở mức tỷ suất vốn hóa tiền mặt là 7,1%. Tính từ đầu năm đến nay, công ty đã mua bốn bất động sản với tổng diện tích 576.764 foot vuông với giá 61,7 triệu USD ở mức tỷ suất vốn hóa tiền mặt trung bình là 6,9%.

Bảng sau đây cung cấp chi tiết về hoạt động mua lại của công ty:

Danh mục dự án phát triển của STAG vẫn đang hoạt động tích cực với một số dự án đang xây dựng, hoàn thành đáng kể, hoặc mới đưa vào sử dụng. Những sáng kiến phát triển này đại diện cho một thành phần quan trọng trong chiến lược tăng trưởng của công ty.

Danh mục đầu tư của công ty vẫn được đa dạng hóa tốt trên các thị trường, khách thuê và ngành công nghiệp, giảm rủi ro tập trung và cung cấp sự ổn định cho dòng tiền. 10 khách thuê hàng đầu chỉ chiếm 10% doanh thu cho thuê cơ bản hàng năm, với Amazon là khách thuê lớn nhất ở mức 2,8%.

Như minh họa trong phân tích sau đây về các thị trường, khách thuê và ngành công nghiệp hàng đầu:

Các tuyên bố hướng tới tương lai

Dựa trên kết quả hoạt động mạnh mẽ trong nửa đầu năm 2025, STAG đã nâng dự báo cho cả năm. Công ty hiện kỳ vọng FFO lõi trên mỗi cổ phiếu sẽ dao động từ 2,48 USD đến 2,52 USD, tăng so với dự báo trước đó từ 2,46 USD đến 2,50 USD được đưa ra sau kết quả quý 1.

Dự báo tăng trưởng NOI tiền mặt từ cơ sở tương đương cũng được nâng lên 3,75%-4,00%, tăng từ phạm vi trước đó là 3,50%-4,00%, phản ánh sự tự tin của ban lãnh đạo vào hiệu suất hoạt động mạnh mẽ liên tục.

Hoạt động cho thuê của STAG vẫn mạnh mẽ, với các hợp đồng thuê mới được ký kết với mức tăng giá thuê tiền mặt là 35,2% và các hợp đồng thuê gia hạn với mức tăng 18,7% trong quý 2/2025. Công ty đạt tỷ lệ giữ chân khách thuê là 75,3% trong quý và 81,4% từ đầu năm đến nay, thể hiện sự hài lòng cao của khách thuê.

Cấu trúc vốn và các chỉ số nợ của công ty đặt nó ở vị thế tốt cho sự tăng trưởng liên tục, với sự tuân thủ trên tất cả các điều khoản nợ và thanh khoản sẵn có đáng kể:

Báo cáo quý 2/2025 của STAG Industrial thể hiện khả năng liên tục của công ty trong việc thực hiện chiến lược một cách hiệu quả trong lĩnh vực bất động sản công nghiệp. Với các chỉ số hoạt động mạnh mẽ, bảng cân đối kế toán vững chắc và dự báo được nâng lên, STAG dường như đang ở vị thế tốt để tiếp tục mang lại giá trị cho cổ đông trong phần còn lại của năm 2025.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: