Ông Trump sa thải Thống đốc Fed, hiệu lực ngay lập tức
SiteOne Landscape Supply Inc (NYSE:SITE) báo cáo lợi nhuận cải thiện trong bài thuyết trình quý 2/2025 mặc dù doanh số hàng ngày hữu cơ đi ngang, khi công ty tiếp tục thực hiện chiến lược mua lại và các sáng kiến hoạt động.
Điểm nổi bật về kết quả hoạt động quý
SiteOne đã đạt được kết quả tài chính vững chắc cho quý 2 kết thúc vào ngày 29/6/2025, với doanh thu thuần tăng 3% lên 1.461,6 triệu USD so với 1.413,9 triệu USD trong cùng kỳ năm ngoái. Mặc dù doanh số hàng ngày hữu cơ đi ngang, công ty đã đạt được những cải thiện đáng kể về các chỉ số lợi nhuận.
Lợi nhuận gộp tăng 4% lên 531,4 triệu USD, với biên lợi nhuận gộp mở rộng 30 điểm cơ bản lên 36,4%. Chi phí bán hàng và quản lý (SG&A) tính theo phần trăm doanh thu thuần giảm 40 điểm cơ bản xuống 23,9%, cho thấy hiệu quả hoạt động được cải thiện. Lợi nhuận ròng thuộc về SiteOne tăng 7% lên 129,0 triệu USD, trong khi EBITDA điều chỉnh tăng 8% lên 226,7 triệu USD với biên lợi nhuận cải thiện 60 điểm cơ bản lên 15,5%.
Như được thể hiện trong biểu đồ kết quả tài chính quý sau đây:
Kết quả này thể hiện sự phục hồi đáng kể so với quý 1/2025, khi công ty báo cáo khoản lỗ ròng 27,3 triệu USD và không đạt kỳ vọng về thu nhập với EPS -0,61 USD so với dự báo -0,44 USD.
Bảng cân đối kế toán và dòng tiền
SiteOne duy trì vị thế tài chính mạnh với vốn lưu động tăng lên 1.061,7 tỷ USD từ 1,01 tỷ USD trong cùng kỳ năm trước. Tiền từ hoạt động kinh doanh đạt 136,7 triệu USD, giảm nhẹ so với 147,4 triệu USD trong quý 2/2024. Nợ ròng của công ty đứng ở mức 531,6 triệu USD, dẫn đến tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA điều chỉnh là 1,3x, vẫn nằm trong phạm vi đòn bẩy mục tiêu từ 1,0x đến 2,0x.
Trong quý này, SiteOne đã mua lại 54,3 triệu USD cổ phiếu theo ủy quyền mua lại cổ phiếu, cao hơn đáng kể so với 19,8 triệu USD được mua lại trong cùng kỳ năm ngoái. Chi tiêu vốn tăng lên 14,3 triệu USD từ 12,1 triệu USD trong quý 2/2024.
Chi tiết bảng cân đối kế toán của công ty được minh họa dưới đây:
Chiến lược mua lại
SiteOne tiếp tục thực hiện chiến lược tăng trưởng thông qua các thương vụ mua lại chiến lược. Trong quý 2, công ty đã hoàn tất việc mua lại Green Trade Nursery, một nhà phân phối vườn ươm bán buôn ở thị trường phía bắc Atlanta. Ngoài ra, SiteOne đã công bố hai thương vụ mua lại gần đây được hoàn tất vào ngày 24/7: Grove Nursery ở thị trường tây bắc Minneapolis và Nashville Nursery ở thị trường tây bắc Nashville.
Những thương vụ mua lại này phù hợp với chiến lược của công ty nhằm mở rộng danh mục sản phẩm trên các thị trường và tạo ra hiệu quả thông qua cơ hội mua hàng và bán chéo. Kể từ năm 2014, SiteOne đã hoàn thành 102 thương vụ mua lại, bổ sung khoảng 2.015 triệu USD doanh thu thuần hàng năm và 421 chi nhánh vào mạng lưới của mình.
Biểu đồ sau đây minh họa thành tích mua lại ấn tượng của SiteOne:
Công ty nhấn mạnh rằng vẫn còn nhiều cơ hội tăng trưởng đáng kể, với chỉ 18% thị trường trị giá 25 tỷ USD đã được hợp nhất và 82% vẫn còn khả năng cho các thương vụ mua lại trong tương lai. SiteOne định vị mình là nhà hợp nhất hàng đầu trong ngành với đội ngũ M&A giàu kinh nghiệm và danh sách dài các mục tiêu tiềm năng.
Vị thế thị trường và chiến lược tăng trưởng
SiteOne mô tả mình là nhà phân phối bán buôn vật tư cảnh quan với đầy đủ dòng sản phẩm lớn nhất và duy nhất trên toàn quốc trong thị trường phân mảnh trị giá 25 tỷ USD. Công ty có khoảng 18% thị phần và lớn hơn ba lần so với đối thủ cạnh tranh tiếp theo. Với hơn 680 chi nhánh và bốn trung tâm phân phối bao phủ 45 tiểu bang Hoa Kỳ và sáu tỉnh của Canada, SiteOne phục vụ các chuyên gia cảnh quan dân cư và thương mại với khoảng 170.000 mã sản phẩm.
Vị thế thị trường và cơ cấu kinh doanh của công ty được minh họa trong slide sau:
SiteOne nhấn mạnh còn nhiều dư địa tăng trưởng, lưu ý rằng hiện tại công ty chỉ cung cấp tất cả các dòng sản phẩm ở khoảng 25% thị trường mục tiêu. Chiến lược tăng trưởng của công ty tập trung vào việc tận dụng thế mạnh của cả công ty lớn và địa phương đồng thời thúc đẩy hiệu suất thương mại và hoạt động thông qua quản lý danh mục, cải tiến chuỗi cung ứng, hiệu suất lực lượng bán hàng, xuất sắc trong hoạt động, và các sáng kiến tiếp thị và kỹ thuật số.
Triển vọng và hướng dẫn
Đối với phần còn lại của năm 2025, SiteOne dự kiến nhu cầu thị trường cuối sẽ giảm nhẹ, với tăng trưởng bảo trì vững chắc bù đắp nhiều hơn cho sự yếu kém trong các phân khúc xây dựng nhà ở mới và sửa chữa và nâng cấp. Giá cả dự kiến sẽ đi ngang trong quý 3 và tăng 1% đến 2% trong quý 4, với tình trạng giảm phát liên tục của hạt cỏ và ống PVC được bù đắp bởi mức tăng giá của các sản phẩm khác.
Công ty duy trì hướng dẫn EBITDA điều chỉnh cả năm từ 400 triệu USD đến 430 triệu USD, phù hợp với triển vọng được cung cấp trong quý đầu tiên. SiteOne kỳ vọng các sáng kiến thương mại và hoạt động của mình sẽ hỗ trợ tăng thị phần và tăng trưởng doanh số hàng ngày hữu cơ ở mức thấp một chữ số, trong khi các hành động được thực hiện vào năm 2024 và việc quản lý SG&A chặt chẽ liên tục dự kiến sẽ mang lại đòn bẩy cải thiện và biên EBITDA điều chỉnh cao hơn so với năm trước.
Hiệu suất dài hạn
SiteOne đã thể hiện sự tăng trưởng ổn định qua các năm, với doanh thu thuần tăng từ 1.648 triệu USD năm 2016 lên 4.541 triệu USD năm 2024, đại diện cho tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 14%. Tương tự, EBITDA điều chỉnh tăng trưởng ở mức CAGR 14% từ 134 triệu USD năm 2016 lên 378 triệu USD năm 2024.
Biểu đồ sau đây minh họa thành tích hoạt động và tăng trưởng của công ty:
Điểm nổi bật về đầu tư
SiteOne tóm tắt trường hợp đầu tư của mình bằng cách nhấn mạnh một số điểm mạnh chính: một ngành công nghiệp hấp dẫn độc đáo, vị trí dẫn đầu thị trường rõ ràng, đội ngũ quản lý đã được chứng minh, các thương vụ mua lại tạo giá trị, sự xuất sắc trong hoạt động và thương mại, và một chiến lược tăng trưởng thuyết phục và bền vững.
Mặc dù cổ phiếu của công ty giảm 1,85% xuống còn 128,57 USD vào ngày 29/7/2025, theo dữ liệu cơ bản được cung cấp, kết quả quý 2 của SiteOne thể hiện khả năng phục hồi trong môi trường thị trường đầy thách thức và tiếp tục thực hiện chiến lược tăng trưởng dài hạn.
Việc tập trung vào các thương vụ mua lại chiến lược, cải thiện biên lợi nhuận và hiệu quả hoạt động đặt công ty ở vị thế tốt để điều hướng trong điều kiện thị trường hiện tại đồng thời tiếp tục hợp nhất ngành cung cấp cảnh quan đang bị phân mảnh.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: