Báo cáo quý 2/2025 của PensionBee cho thấy lợi nhuận tại Anh trong khi tiếp tục đầu tư vào Mỹ

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

PensionBee Group PLC (LSE:PBEE) đã công bố bài thuyết trình kết quả quý 2/2025 vào ngày 23 tháng 7 năm 2025, nhấn mạnh sự tăng trưởng liên tục về tài sản quản lý (AUA) và doanh thu, với hoạt động kinh doanh tại Anh đạt lợi nhuận trong khi công ty đầu tư vào việc mở rộng tại Mỹ. Nền tảng quản lý lương hưu này báo cáo AUA của tập đoàn đạt 6,3 tỷ bảng Anh, thể hiện sự tăng trưởng đáng kể so với mức 5,8 tỷ bảng Anh được báo cáo trong quý 1/2025.

Công ty tiếp tục nhắm đến các cơ hội thị trường đáng kể ở cả Anh và Mỹ. Theo bài thuyết trình, thị trường lương hưu đóng góp xác định (DC) của Anh đạt 1,5 nghìn tỷ bảng Anh với 16 triệu thành viên tích cực, trong khi thị trường Mỹ đại diện cho cơ hội khổng lồ trị giá 28 nghìn tỷ đô la với 64 triệu thành viên tích cực.

Điểm nổi bật về hiệu suất hàng quý

Kết quả quý 2/2025 của PensionBee cho thấy đà tăng trưởng liên tục với doanh thu tập đoàn tăng 22% lên 10 triệu bảng Anh so với cùng kỳ năm ngoái. Công ty đã thu hút thêm 11.000 khách hàng đầu tư mới trong quý, nâng tổng số lên 286.000, tăng từ 211.000 vào tháng 6 năm 2023.

Mặc dù tập đoàn báo cáo EBITDA điều chỉnh là (0,9) triệu bảng Anh, hoạt động kinh doanh tại Anh đã đạt lợi nhuận 0,3 triệu bảng Anh trong quý và 3,2 triệu bảng Anh trên cơ sở 12 tháng gần nhất (LTM). Đây là một cột mốc quan trọng trong quỹ đạo tài chính của công ty.

Như được thể hiện trong biểu đồ sau đây, PensionBee đã chứng minh sự tăng trưởng ổn định về tài sản quản lý từ khi thành lập đến mức 6,3 tỷ bảng Anh hiện tại:

Các chỉ số hiệu suất quý 2/2025 của công ty phản ánh chiến lược hai thị trường, với kết quả mạnh mẽ tại Anh trong khi xây dựng nền tảng tại Mỹ:

Tiến triển kinh doanh tại Anh

PensionBee đã tăng đầu tư marketing tại Anh, với chi tiêu tăng từ 5,8 triệu bảng Anh trong nửa đầu năm 2024 lên 7,6 triệu bảng Anh trong nửa đầu năm 2025. Khoản đầu tư này đã mang lại kết quả đáng kể về nhận thức thương hiệu, với nhận thức thương hiệu được gợi ý đạt 70% và nhận thức không được gợi ý ở mức 25%, vượt trội so với nhiều đối thủ cạnh tranh trên thị trường Anh.

Biểu đồ sau đây minh họa nhận thức thương hiệu của PensionBee so với đối thủ cạnh tranh, chứng minh hiệu quả của chiến lược marketing:

Công ty cũng đã đạt được những bước tiến đáng kể trong hiệu quả hoạt động thông qua đầu tư công nghệ. Các chỉ số dịch vụ khách hàng cho thấy thời gian chờ trò chuyện trực tiếp trung bình chỉ là 14 giây và thời gian chờ đường dây điện thoại là 52 giây, với 81% trường hợp email được giải quyết trong vòng 72 giờ. Những hiệu quả này đã góp phần vào xếp hạng Trustpilot cao 4,6 và tăng 18% tỷ lệ khách hàng đầu tư trên mỗi nhân viên so với cùng kỳ năm trước.

Chiến lược mở rộng tại Mỹ

Chiến lược mở rộng tại Mỹ của PensionBee đang cho thấy những dấu hiệu ban đầu về sự phát triển. Công ty đã triển khai các sáng kiến tiếp thị nội dung bao gồm loạt video YouTube "Money Mistakes" và "Retirement 101", thu hút hơn 205.000 và 182.000 lượt xem tương ứng. Lượng người theo dõi trên mạng xã hội đã tăng mạnh từ chỉ 200 người theo dõi trong quý 4/2024 lên 36.200 vào quý 2/2025.

Các chỉ số nhận thức thương hiệu được gợi ý ban đầu tại Mỹ cho thấy PensionBee ở mức 5%, so với các công ty đã thành lập như Vanguard (77%), Fidelity (72%), và Charles Schwab (66%). Mặc dù vẫn ở giai đoạn đầu, điều này thể hiện sự tiến bộ trong một thị trường cạnh tranh cao.

Chiến lược của công ty tại Mỹ bao gồm tập trung vào Safe Harbor IRAs, với danh sách khách hàng tiềm năng có thể mang lại khoảng 20.000 tài khoản khách hàng mới. Bài thuyết trình phác thảo cách tiếp cận chiến lược đối với thị trường Mỹ:

Triển vọng tài chính

Mô hình tài chính của PensionBee thể hiện đòn bẩy hoạt động ngày càng tăng, với doanh thu tăng trưởng nhanh hơn đáng kể so với chi phí. Từ giai đoạn LTM kết thúc vào tháng 6 năm 2023 đến giai đoạn LTM kết thúc vào tháng 6 năm 2025, doanh thu tăng trưởng với CAGR là 37% (từ 20 triệu bảng Anh lên 38 triệu bảng Anh), trong khi chi phí chỉ tăng 3% (từ 33 triệu bảng Anh lên 35 triệu bảng Anh).

Sự khác biệt giữa tăng trưởng doanh thu và tăng trưởng chi phí được minh họa trong biểu đồ sau:

Tăng trưởng doanh thu của công ty được hỗ trợ bởi tỷ lệ giữ chân khách hàng cao vượt quá 95%, tạo ra cơ sở doanh thu có thể dự đoán và lặp lại:

Hướng dẫn tài chính dài hạn của PensionBee vẫn đầy tham vọng. Công ty đang nhắm đến doanh thu hơn 100 triệu bảng Anh trong ngắn đến trung hạn với biên EBITDA điều chỉnh khoảng 20%. Mục tiêu dài hạn hơn bao gồm doanh thu vượt quá 250 triệu bảng Anh và biên EBITDA điều chỉnh khoảng 50%.

Khung hướng dẫn được phác thảo rõ ràng trong bài thuyết trình:

Công ty duy trì bảng cân đối kế toán mạnh với khoảng 34 triệu bảng Anh tiền mặt, cung cấp nguồn lực cho việc tiếp tục đầu tư vào các sáng kiến tăng trưởng.

Sáng kiến chiến lược

Nền tảng công nghệ của PensionBee tiếp tục thúc đẩy hiệu quả và dịch vụ cá nhân hóa. Bài thuyết trình nhấn mạnh những cải tiến đối với giao diện người dùng và trải nghiệm khách hàng, góp phần vào đòn bẩy hoạt động.

Khả năng mở rộng của công ty thể hiện rõ ràng trong chi phí giảm dần theo tỷ lệ doanh thu. Chi phí quản lý tiền, chi phí nền tảng công nghệ và chi phí tiếp thị đều đã giảm so với doanh thu theo thời gian, thúc đẩy cải thiện biên lợi nhuận:

Tuyên bố hướng tới tương lai

PensionBee dự kiến sẽ công bố kết quả giữa kỳ vào ngày 14 tháng 8 năm 2025, tiếp theo là cập nhật giao dịch quý 3/2025 vào ngày 22 tháng 10 năm 2025. Công ty vẫn đang đi đúng hướng để đạt được lợi nhuận EBITDA điều chỉnh của Anh cho cả năm 2025.

Mặc dù lợi nhuận cấp tập đoàn cho thấy sự sụt giảm nhẹ từ vị trí hòa vốn được báo cáo trong quý 1/2025 (với biên EBITDA điều chỉnh 1%) xuống (0,9) triệu bảng Anh trong quý 2, điều này phản ánh đầu tư chiến lược của công ty vào việc mở rộng tại Mỹ chứ không phải sự suy giảm trong hoạt động kinh doanh lõi. Hoạt động kinh doanh tại Anh tiếp tục cải thiện các chỉ số lợi nhuận, chứng minh khả năng mở rộng của mô hình.

Với giá cổ phiếu hiện tại là 170,50 bảng Anh (tính đến ngày 23 tháng 7 năm 2025) nằm thoải mái trong phạm vi 52 tuần từ 131-191 bảng Anh, PensionBee dường như đang duy trì sự tin tưởng của nhà đầu tư khi cân bằng giữa lợi nhuận tại Anh với đầu tư thị trường Mỹ.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: