Báo cáo quý 2/2025 của Newmont: Dòng tiền tự do mạnh mẽ thúc đẩy lợi nhuận cổ đông

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

Newmont Goldcorp Corp (NYSE:NEM) đã công bố kết quả quý 2 năm 2025 vào ngày 24/7/2025, nhấn mạnh hiệu suất tài chính mạnh mẽ bất chấp những thách thức hoạt động tại dự án Red Chris. Gã khổng lồ khai thác vàng này báo cáo khả năng tạo dòng tiền tự do mạnh mẽ và tiếp tục cam kết mang lại lợi nhuận cho cổ đông thông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu.

Bài thuyết trình diễn ra trong bối cảnh cổ phiếu của Newmont đã hoạt động tốt từ đầu năm đến nay, với các yếu tố cơ bản cho thấy cổ phiếu giao dịch ở mức 61,42 USD tại thời điểm thuyết trình, gần mức cao nhất trong 52 tuần là 62,56 USD. Trong phiên giao dịch sau giờ làm việc sau bài thuyết trình, cổ phiếu giảm nhẹ 1,09% xuống 60,75 USD.

Điểm nổi bật về hiệu suất quý

Newmont đã đạt được kết quả hoạt động và tài chính mạnh mẽ trong quý 2/2025, vẫn đang đi đúng hướng để đáp ứng các cam kết cả năm về văn hóa an toàn, hoạt động ổn định và lợi nhuận vốn.

Như được thể hiện trong các điểm nổi bật sau đây từ bài thuyết trình của công ty:

Công ty đã sản xuất 1,5 triệu ounce vàng và 36.000 tấn đồng trong quý. Hiệu suất hoạt động vững chắc này đã tạo ra 1,7 tỷ USD dòng tiền tự do, cho phép Newmont trả lại 1,0 tỷ USD cho cổ đông đồng thời cũng trả 372 triệu USD nợ. Hội đồng quản trị đã phê duyệt thêm chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 3,0 tỷ USD, nâng tổng số được ủy quyền lên 6,0 tỷ USD.

Tuy nhiên, quý này không phải không có thách thức. Vào ngày 22/7/2025, hai sự cố sụp đổ đã xảy ra trong khu vực làm việc ngầm của dự án Red Chris không sản xuất ở British Columbia, Canada. Các quy trình ứng phó khẩn cấp đã được kích hoạt ngay lập tức, và hoạt động tại Red Chris đã bị đình chỉ trong khi công ty tập trung vào việc cứu hộ an toàn các thành viên trong đội.

Hiệu suất hoạt động

Các hoạt động lõi được quản lý của Newmont đã thúc đẩy hiệu suất mạnh mẽ trong quý 2, như được chi tiết trong bảng phân tích hoạt động sau đây:

Danh mục lõi đã cung cấp 1.464.000 ounce sản lượng vàng quy đổi, với các hoạt động lõi được quản lý đóng góp 1.124.000 ounce và các hoạt động không được quản lý bổ sung 340.000 ounce. Chi phí áp dụng cho doanh số bán vàng (CAS) cho toàn bộ danh mục lõi là 1.204 USD mỗi ounce trên cơ sở đồng sản phẩm và 903 USD mỗi ounce trên cơ sở phụ phẩm. Chi phí duy trì tất cả (AISC) là 1.582 USD mỗi ounce (đồng sản phẩm) và 1.360 USD mỗi ounce (phụ phẩm).

Công ty nhấn mạnh rằng họ vẫn đang đi đúng hướng để đạt được hướng dẫn cả năm được cung cấp vào tháng 2/2025, với các yếu tố thúc đẩy hiệu suất sau đây được nhấn mạnh:

Newmont đã cung cấp hàm lượng vàng mạnh hơn tại Cadia và Peñasquito trong nửa đầu năm 2025, góp phần vào số liệu sản xuất vững chắc. Công ty tiếp tục tập trung vào kỷ luật chi phí và cải tiến năng suất để duy trì hướng dẫn chi phí của mình. Chi tiêu vốn dự kiến sẽ tăng trong nửa cuối năm 2025, đặc biệt là cho vốn duy trì tại Tanami, Cadia, Lihir và Red Chris.

Kết quả tài chính

Newmont đã báo cáo các chỉ số tài chính ấn tượng cho quý 2/2025, thể hiện khả năng tạo ra dòng tiền đáng kể của công ty trong môi trường giá vàng hiện tại:

Công ty đã đạt được EBITDA điều chỉnh là 3,0 tỷ USD và thu nhập ròng GAAP là 1,85 USD mỗi cổ phiếu, với thu nhập ròng điều chỉnh ở mức 1,43 USD mỗi cổ phiếu. Những kết quả mạnh mẽ này được hỗ trợ bởi giá vàng thực hiện trung bình là 3.320 USD mỗi ounce. Tiền từ hoạt động đạt 2,4 tỷ USD, đóng góp vào 1,7 tỷ USD dòng tiền tự do. Công ty kết thúc quý với 6,2 tỷ USD tiền mặt và các khoản tương đương tiền, tăng từ 4,7 tỷ USD được báo cáo vào cuối quý 1/2025.

Đây là sự cải thiện đáng kể so với quý 1/2025, khi công ty báo cáo dòng tiền tự do là 1,2 tỷ USD và dự trữ tiền mặt là 4,7 tỷ USD, cho thấy hiệu suất tài chính đang tăng tốc.

Phân bổ vốn & Lợi nhuận cổ đông

Newmont tiếp tục thực hiện chiến lược phân bổ vốn tập trung vào cổ đông, cân bằng giữa tái đầu tư vào doanh nghiệp với lợi nhuận cho cổ đông:

Công ty duy trì tính linh hoạt tài chính với 6,2 tỷ USD tiền mặt, cao hơn nhiều so với mục tiêu 3,0 tỷ USD. Mức nợ đứng ở mức 7,4 tỷ USD, thấp hơn mục tiêu lên đến 8,0 tỷ USD, với 1,4 tỷ USD nợ đã được trả trong năm 2025 cho đến nay. Newmont đang đánh giá các cơ hội giảm nợ thêm.

Trong nửa đầu năm 2025, công ty đã đầu tư 837 triệu USD vào vốn duy trì và 660 triệu USD vào vốn phát triển, với mục tiêu cả năm lần lượt là khoảng 1,8 tỷ USD và 1,3 tỷ USD. Lợi nhuận cổ đông vẫn là ưu tiên, với 561 triệu USD được trả dưới dạng cổ tức thường (0,25 USD mỗi cổ phiếu hàng quý) và 1,5 tỷ USD được phân bổ cho việc mua lại cổ phiếu. Công ty đã thực hiện 2,8 tỷ USD trong số 6,0 tỷ USD chương trình mua lại được ủy quyền cho đến nay, bao gồm 145 triệu USD cổ phiếu được mua lại vào tháng 7/2025.

Tối ưu hóa danh mục đầu tư

Newmont đã hoàn thành chương trình thoái vốn không cốt lõi, tạo ra số tiền đáng kể để củng cố bảng cân đối kế toán và tập trung vào các tài sản cốt lõi:

Chương trình thoái vốn đã mang lại tổng số tiền thu về gộp lên đến 3,8 tỷ USD, bao gồm hơn 3,0 tỷ USD tiền mặt. Các giao dịch lớn bao gồm việc bán Akyem với giá 887 triệu USD tiền mặt tại thời điểm đóng cửa cộng thêm 100 triệu USD tiền mặt hoãn lại, Musselwhite với giá 799 triệu USD cộng thêm tối đa 40 triệu USD trong khoản tiền dự phòng, và Éléonore với giá 784 triệu USD. Những vụ thoái vốn chiến lược này đã cho phép Newmont tinh giản danh mục đầu tư và tập trung vào các tài sản có biên lợi nhuận cao nhất, tuổi thọ dài nhất.

Cơ cấu chi phí & Hướng dẫn

Newmont đã cung cấp thông tin chi tiết về cơ cấu chi phí và tái khẳng định hướng dẫn cho cả năm 2025:

Chi phí lao động chiếm phần lớn nhất trong chi phí hoạt động trực tiếp ở mức 50%, tiếp theo là vật liệu và hàng tiêu dùng ở mức 30%, và chi phí nhiên liệu và năng lượng ở mức 15%. Sự phân chia này vẫn phần lớn nhất quán với năm 2024, cho thấy quản lý chi phí ổn định bất chấp áp lực lạm phát trong ngành khai thác mỏ.

Hướng dẫn cả năm 2025 của công ty vẫn không thay đổi so với tháng 2:

Newmont dự kiến sẽ sản xuất 5,6 triệu ounce vàng trong năm 2025, với 4,2 triệu ounce từ các hoạt động được quản lý và 1,4 triệu ounce từ các hoạt động không được quản lý. CAS vàng dự kiến ở mức 1.180 USD mỗi ounce, với AISC ở mức 1.620 USD mỗi ounce. Công ty dự định đầu tư 1,8 tỷ USD vào vốn duy trì và 1,3 tỷ USD vào vốn phát triển trên toàn danh mục đầu tư.

Thách thức & Triển vọng

Mặc dù hiệu suất tài chính của Newmont đã mạnh mẽ, công ty vẫn phải đối mặt với những thách thức, đặc biệt là với sự cố gần đây tại Red Chris. Công ty đang tập trung nỗ lực vào việc cứu hộ an toàn các thành viên trong đội và đã nhận được sự hỗ trợ từ ngành công nghiệp trong việc ứng phó với sự cố.

Nhìn về phía trước, Newmont dự kiến sẽ thực hiện các cam kết cả năm, với trọng tâm là tăng dòng tiền tự do, trả lại vốn cho cổ đông và củng cố bảng cân đối kế toán. Công ty dự đoán sản lượng cao hơn trong nửa cuối năm 2025 tại một số hoạt động, bao gồm Cerro Negro, Brucejack và Merian, bù đắp cho hàm lượng dự kiến thấp hơn tại các hoạt động như Ahafo South, Lihir và Cadia.

Hiệu suất của Newmont trong quý 2/2025 thể hiện khả năng tạo ra dòng tiền đáng kể và mang lại lợi nhuận cho cổ đông trong khi vượt qua các thách thức hoạt động. Bảng cân đối kế toán mạnh mẽ và cách tiếp cận phân bổ vốn có kỷ luật của công ty đặt nó ở vị thế tốt để tiếp tục thực hiện chiến lược của mình trong môi trường giá vàng hiện tại.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: