Báo cáo quý 1/2025 của First United: Lợi nhuận ròng tăng 57%, vượt trội so với các ngân hàng khu vực

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

Cổ phiếu của First United Corporation (NASDAQ:FUNC) đang giao dịch cao hơn trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa, tăng 1,41% lên 35,32 USD, sau khi công bố bài thuyết trình dành cho nhà đầu tư quý 1/2025. Ngân hàng có trụ sở tại Maryland, được thành lập vào năm 1900 và điều hành 22 chi nhánh trên ba khu vực lõi, đã thể hiện các chỉ số hiệu suất mạnh mẽ vượt trội so với các ngân hàng khu vực cùng ngành.

Cổ phiếu của công ty đã thể hiện đà tăng trưởng ấn tượng, giao dịch trong biên độ 52 tuần từ 23,77 USD đến 42,50 USD, với mức giá hiện tại phản ánh sự tin tưởng bền vững của nhà đầu tư vào định hướng chiến lược và kết quả tài chính của ngân hàng.

Điểm nổi bật về hiệu suất hàng quý

First United báo cáo lợi nhuận ròng hợp nhất đạt 5,8 triệu USD trong quý 1/2025, tăng đáng kể 57% so với 3,7 triệu USD trong cùng kỳ năm ngoái. Thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu đạt 0,89 USD, trong khi tỷ suất lợi nhuận trên tài sản bình quân (ROAA) và tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hữu hình bình quân (ROATCE) lần lượt đạt 1,19% và 13,70%.

Như được thể hiện trong các điểm nổi bật tài chính sau đây, ngân hàng duy trì biên lãi suất ròng ở mức 3,56% trong khi tạo ra doanh thu ròng trước dự phòng là 8,4 triệu USD, so với 6,4 triệu USD trong quý 1/2024:

Tỷ lệ hiệu quả tăng nhẹ lên 59,95% trong quý 1/2025 từ 58,05% trong quý liền kề, chủ yếu do chi phí phi lãi suất cao hơn liên quan đến lương và phúc lợi, được bù đắp một phần bởi thu nhập lãi suất ròng tăng.

Tổng tài sản tăng 6,7 triệu USD so với ngày 31 tháng 12 năm 2024, trong khi ngân hàng duy trì chất lượng tài sản mạnh mẽ với tỷ lệ dự phòng tổn thất tín dụng (ACL) trên khoản vay ổn định ở mức 1,25%.

Xu hướng tài chính dài hạn

First United đã thể hiện sự tăng trưởng ổn định trên các chỉ số tài chính quan trọng trong những năm gần đây, với kết quả quý 1/2025 cho thấy đà tăng trưởng tích cực tiếp tục. Doanh thu ròng trước dự phòng, thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu, danh mục cho vay và cơ sở tiền gửi của công ty đều cho thấy xu hướng dài hạn thuận lợi:

Các chỉ số lợi nhuận của ngân hàng đã phục hồi sau khi giảm vào năm 2023, với ROAA quý 1/2025 đạt 1,19% và ROATCE đạt 13,70%, tiến gần hơn đến mục tiêu chiến lược dài hạn của công ty là 1,25%-1,60% cho ROAA và 13%-15% cho ROATCE:

Định vị chiến lược

First United hoạt động trên ba khu vực địa lý—Tây, Trung tâm và Đông—với vị thế thị trường mạnh nhất ở khu vực Trung tâm, nơi ngân hàng nắm giữ 45% thị phần tiền gửi. Ngân hàng duy trì 22 chi nhánh được phân bố chiến lược trên các thị trường này, với phần lớn ở các khu vực Trung tâm và Đông.

Bản đồ sau đây minh họa dấu ấn địa lý và sự thâm nhập thị trường của ngân hàng:

Một thế mạnh chính của First United là danh mục cho vay đa dạng, giúp giảm thiểu rủi ro tập trung. Các khoản vay nhà ở gia đình 1-4 chiếm 35% tổng danh mục, tiếp theo là bất động sản thương mại (không do chủ sở hữu sử dụng) ở mức 21% và các khoản vay thương mại và công nghiệp ở mức 19%:

Sự đa dạng hóa này mở rộng đến phân khúc cho vay thương mại, nơi bất động sản, cho thuê và cho thuê tài sản (cả do chủ sở hữu sử dụng và không do chủ sở hữu sử dụng) chiếm một phần đáng kể, cân bằng với mức độ tiếp xúc với các lĩnh vực lưu trú, dịch vụ, chăm sóc sức khỏe và các lĩnh vực khác.

Quản lý rủi ro & Chất lượng tín dụng

First United duy trì các chỉ số chất lượng tín dụng mạnh mẽ, với các khoản vay không tích lũy chỉ chiếm 0,27% tổng số khoản vay trong quý 1/2025, giảm từ 0,33% vào cuối năm 2024. Dự phòng tổn thất tín dụng ở mức 1,25% khoản vay chưa thanh toán, cung cấp đủ bảo hiểm cho các khoản lỗ tiềm ẩn.

Xu hướng chất lượng tín dụng của ngân hàng theo thời gian thể hiện các thực hành quản lý rủi ro nhất quán:

Danh mục đầu tư của công ty chủ yếu bao gồm chứng khoán Kho bạc/Cơ quan (29%), CMO (25%) và MBS cố định (19%), với thời hạn bình quân gia quyền là 5,71 năm và lợi suất sổ sách là 2,39%:

Hiệu suất cạnh tranh & Giá trị cổ đông

First United liên tục vượt trội hơn cả chỉ số S&P U.S. SmallCap Banks và nhóm đồng nghiệp về tổng lợi nhuận cổ đông. Trong khoảng thời gian một năm, ngân hàng mang lại lợi nhuận 35,6% so với 18,1% của chỉ số và 18,3% của các đồng nghiệp. Hiệu suất vượt trội này cũng mở rộng trong khung thời gian ba năm và năm năm:

Sáng kiến chiến lược

Chiến lược phát triển của ngân hàng được xây dựng dựa trên ba trụ cột chính: Văn hóa & Nguồn nhân lực, Đa dạng hóa doanh thu sản phẩm & dịch vụ, và Tối ưu hóa nguồn lực. Những ưu tiên chiến lược này được hỗ trợ bởi việc sử dụng hiệu quả công nghệ, tiếp thị và tập trung vào môi trường:

Thế mạnh cốt lõi của First United bao gồm sự ổn định tài chính, dòng doanh thu đa dạng, nền tảng tiền gửi mạnh mẽ và khung quản lý rủi ro vững chắc. Ngân hàng duy trì đệm vốn và thanh khoản đáng kể, với tỷ lệ vốn quy định cao hơn nhiều so với yêu cầu và khả năng vay sẵn có là 465 triệu USD:

Triển vọng tương lai

First United dường như đang ở vị thế tốt để tiếp tục tăng trưởng, với mô hình kinh doanh đa dạng, sự hiện diện mạnh mẽ trên thị trường ở các khu vực lõi và vị thế vốn vững chắc. Bảng cân đối nhạy cảm với tài sản của ngân hàng sẽ được hưởng lợi từ môi trường lãi suất hiện tại, trong khi tập trung vào quản lý chi phí và đầu tư công nghệ nhằm thúc đẩy hiệu quả hoạt động hơn nữa.

Các mục tiêu chiến lược của công ty cho ROAA (1,25%-1,60%) và ROATCE (13%-15%) cung cấp các chuẩn mực rõ ràng để đo lường hiệu suất trong tương lai, với kết quả quý 1/2025 đã tiến gần đến các mục tiêu này. Với cách tiếp cận cân bằng về tăng trưởng và quản lý rủi ro, First United thể hiện nền tảng vững chắc cho hiệu suất bền vững trong bối cảnh ngân hàng khu vực cạnh tranh.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: