Báo cáo Q1 năm tài chính 2026 của BILL: Doanh thu lõi tăng 14%

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

BILL (NYSE:BILL), nền tảng vận hành tài chính cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ, đã công bố kết quả Q1 năm tài chính 2026 vào ngày 6 tháng 11 năm 2025, thể hiện sự tăng trưởng doanh thu liên tục bất chấp điều kiện thị trường đầy thách thức. Mặc dù công ty vượt kỳ vọng về lợi nhuận với EPS đạt 0,61 USD (vượt dự báo 19,61%), cổ phiếu BILL đã giảm 4,62% xuống còn 46,52 USD trong giờ giao dịch chính thức, chỉ phục hồi khiêm tốn 0,82% trong giao dịch sau giờ.

Bài thuyết trình nhấn mạnh vai trò ngày càng mở rộng của BILL trong lĩnh vực vận hành tài chính cho doanh nghiệp vừa và nhỏ, nơi công ty tiếp tục phát triển khả năng nền tảng và hiệu ứng mạng lưới. Với tổng thị trường tiềm năng lên đến 34 triệu doanh nghiệp vừa và nhỏ chỉ riêng tại Hoa Kỳ, đại diện cho 75 tỷ USD chi tiêu phần mềm và 36 nghìn tỷ USD khối lượng thanh toán B2B, vị thế chiến lược của BILL vẫn tập trung vào số hóa quy trình tài chính cho các doanh nghiệp vẫn đang sử dụng quy trình dựa trên giấy tờ.

Điểm nổi bật về hiệu suất hàng quý

BILL báo cáo tổng doanh thu đạt 396 triệu USD trong Q1 2026, tăng 10% so với cùng kỳ năm trước từ mức 358 triệu USD trong Q1 2025. Doanh thu lõi, không bao gồm doanh thu từ tiền gửi, tăng trưởng với tốc độ mạnh mẽ hơn là 14% so với cùng kỳ năm trước, đạt 358 triệu USD.

Như được thể hiện trong biểu đồ tăng trưởng doanh thu hàng quý sau đây:

Cơ sở khách hàng của công ty đã mở rộng lên khoảng 499.000 doanh nghiệp sử dụng giải pháp của họ trong Q1 2026, tăng 5% từ 476.000 trong Q1 2025. Khối lượng giao dịch cũng cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ, với 33 triệu giao dịch được xử lý trong Q1 2026, tăng 16% so với năm trước. Tổng khối lượng thanh toán đạt 89 tỷ USD, tăng 12% so với cùng kỳ năm trước.

Biểu đồ sau minh họa sự tăng trưởng về áp dụng và sử dụng này:

BILL duy trì các chỉ số lợi nhuận mạnh mẽ với biên lợi nhuận gộp phi GAAP là 84%. Theo cuộc họp báo cáo thu nhập, thu nhập hoạt động phi GAAP đạt 68 triệu USD, vượt hướng dẫn 10 triệu USD, với biên lợi nhuận hoạt động mở rộng hơn 250 điểm cơ bản theo trình tự.

Hồ sơ tài chính của công ty thể hiện sự ổn định về doanh thu, với 86% doanh thu lõi đến từ khách hàng hiện tại:

Sáng kiến chiến lược

Bài thuyết trình của BILL nhấn mạnh nền tảng vận hành tài chính tích hợp, kết hợp các công cụ khoản phải trả, khoản phải thu, quản lý chi tiêu và lập kế hoạch tài chính thành một hệ sinh thái gắn kết. Nền tảng này nhằm thay thế các quy trình dựa trên giấy tờ truyền thống bằng quy trình làm việc kỹ thuật số, cung cấp cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ khả năng hiển thị và kiểm soát tốt hơn đối với hoạt động tài chính của họ.

Hình ảnh sau minh họa cách tiếp cận nền tảng toàn diện của BILL:

Quan hệ đối tác chiến lược vẫn là động lực tăng trưởng chính cho BILL, với công ty nhấn mạnh mối quan hệ với hơn 9.000 công ty kế toán và các tổ chức tài chính lớn bao gồm American Express, Wells Fargo, JP Morgan Chase và Bank of America. Những mối quan hệ đối tác này nâng cao kênh phân phối của BILL và tích hợp dịch vụ của họ vào hệ sinh thái tài chính rộng lớn hơn.

Ông René Lacerte, CEO đã nhấn mạnh tầm nhìn của công ty trong cuộc họp báo cáo thu nhập, tuyên bố: "Tương lai cho tài chính doanh nghiệp vừa và nhỏ là không cần chạm tay vào, và BILL đang cung cấp điều đó." Điều này phù hợp với sự tập trung của công ty vào tự động hóa và các giải pháp dựa trên AI để hợp lý hóa hoạt động tài chính cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ.

Vị thế cạnh tranh trong ngành

Bài thuyết trình của BILL đã phác thảo một số lợi thế cạnh tranh đã góp phần vào vị trí thị trường của công ty. Những lợi thế này bao gồm nền tảng vận hành tài chính được xây dựng chuyên biệt, cơ sở hạ tầng chuyển tiền độc quyền và khả năng quản lý rủi ro tiên tiến.

Điểm mạnh cạnh tranh của công ty được tóm tắt trong slide sau:

Với mạng lưới đang mở rộng gồm hơn 8,3 triệu thành viên và tốc độ chạy hàng năm là 357 tỷ USD trong tổng khối lượng thanh toán, BILL hưởng lợi từ hiệu ứng mạng lưới đáng kể. Khi ngày càng nhiều doanh nghiệp tham gia nền tảng, giá trị đề xuất mạnh mẽ hơn cho cả người dùng mới và hiện tại.

Các chỉ số tổng quan của BILL thể hiện quy mô của công ty trong thị trường vận hành tài chính cho doanh nghiệp vừa và nhỏ:

Tuyên bố hướng tới tương lai

Nhìn về phía trước, BILL đã phác thảo một số động lực tăng trưởng, bao gồm thu hút khách hàng mới, tăng cường áp dụng trong số khách hàng hiện tại, mở rộng thành viên mạng lưới, phát triển khả năng nền tảng mới và mở rộng quốc tế. Công ty đã đưa ra hướng dẫn doanh thu lõi cho năm tài chính 2026 là 1,46-1,49 tỷ USD và hướng dẫn thu nhập hoạt động phi GAAP là 257-277 triệu USD.

Bà Rohini Jain, CFO đã nhấn mạnh trong cuộc họp báo cáo thu nhập rằng "trọng tâm của công ty tiếp tục là mở rộng quy mô BILL thành một doanh nghiệp lớn hơn và có lợi nhuận cao hơn", nhắm đến biên lợi nhuận hoạt động phi GAAP là 16-17% cho năm tài chính 2026.

Mặc dù hiệu suất tài chính mạnh mẽ và triển vọng tích cực, tâm lý nhà đầu tư vẫn thận trọng, như phản ánh qua sự sụt giảm của cổ phiếu. Điều này có thể chỉ ra những lo ngại về sự bão hòa thị trường trong phân khúc doanh nghiệp vừa và nhỏ, những trở ngại kinh tế tiềm ẩn ảnh hưởng đến chi tiêu của khách hàng, hoặc sự cạnh tranh gia tăng từ các nhà cung cấp công nghệ tài chính khác.

Khả năng thực hiện chiến lược tích hợp AI và tối ưu hóa giá của công ty sẽ là những yếu tố quan trọng trong việc duy trì động lực tăng trưởng và giải quyết những lo ngại của nhà đầu tư trong những quý tới. Khi BILL tiếp tục mở rộng khả năng nền tảng và phạm vi thị trường, cân bằng giữa tăng trưởng và lợi nhuận sẽ vẫn là trọng tâm chính của ban lãnh đạo và là thước đo quan trọng đối với các nhà đầu tư.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: