Giá vàng hôm nay, 26-10: Xuất hiện dự báo trái chiều
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
DXC Technology (NYSE:DXC) đã trình bày kết quả kinh doanh quý một năm tài chính 2026 vào ngày 31 tháng 7 năm 2025, nhấn mạnh sự tăng trưởng đơn hàng liên tục bất chấp những thách thức về doanh thu. Nhà cung cấp dịch vụ CNTT này báo cáo quý thứ ba liên tiếp có mức tăng trưởng đơn hàng hai chữ số, với mức tăng 14% so với cùng kỳ năm trước, trong khi doanh thu hữu cơ giảm 4,3%.
Cổ phiếu của công ty đóng cửa ở mức 13,22 USD vào ngày trình bày, phản ánh mức tăng khiêm tốn 0,72%. Theo dữ liệu giao dịch gần đây, DXC đã giao dịch trong biên độ 52 tuần từ 12,24 USD đến 24,83 USD, cho thấy sự biến động đáng kể trong năm qua.
Điểm nổi bật về hiệu suất hàng quý
Hiệu suất Q1 FY26 của DXC Technology cho thấy kết quả hỗn hợp, với công ty vượt hướng dẫn về thu nhập trên mỗi cổ phiếu trong khi đáp ứng kỳ vọng về doanh thu. Công ty báo cáo mức giảm doanh thu hữu cơ 4,3%, nằm trong phạm vi hướng dẫn từ -4,0% đến -5,5%.
Như được thể hiện trong biểu đồ tổng quan hiệu suất sau đây:
Công ty đạt được biên lợi nhuận EBIT điều chỉnh là 6,8%, nằm trong phạm vi hướng dẫn từ 6,0% đến 7,0%, và EPS pha loãng non-GAAP là 0,68 USD, vượt quá mức cao nhất của hướng dẫn (0,55 USD đến 0,65 USD). Hiệu suất thu nhập vượt trội này cho thấy việc quản lý chi phí hiệu quả bất chấp những thách thức về doanh thu.
Một điểm sáng đặc biệt là sự cải thiện liên tục trong đơn hàng, tăng 14% so với cùng kỳ năm trước trong Q1 FY26, sau mức tăng 27% và 21% trong hai quý trước đó. Tỷ lệ book-to-bill trong 12 tháng gần nhất (TTM) đạt 1,06, tăng từ 0,88 trong Q1 FY25, cho thấy khả năng ổn định doanh thu trong các quý tới.
Phân tích hiệu suất theo phân khúc
DXC Technology đã giới thiệu cấu trúc phân khúc kinh doanh mới trong bài trình bày, chia hoạt động của mình thành ba phân khúc chính: Dịch vụ tư vấn & kỹ thuật (CES), Dịch vụ cơ sở hạ tầng toàn cầu (GIS), và Phần mềm và dịch vụ bảo hiểm (Insurance).
Cơ cấu doanh thu của công ty được phân bổ qua các phân khúc này như sau:
Hiệu suất khác nhau đáng kể giữa các phân khúc, với mảng Insurance cho thấy sự tăng trưởng trong khi các phân khúc lớn hơn gặp phải sự sụt giảm. Kết quả chi tiết theo phân khúc cho thấy:
Phân khúc Insurance là phân khúc duy nhất đạt được tăng trưởng doanh thu hữu cơ dương ở mức 3,6% so với cùng kỳ năm trước, mặc dù đơn hàng của nó giảm 19%. CES, chiếm 39% tổng doanh thu, chứng kiến doanh thu hữu cơ giảm 4,4% nhưng thể hiện mức tăng trưởng đơn hàng mạnh mẽ 32% với tỷ lệ book-to-bill TTM khỏe mạnh là 1,2x. GIS, phân khúc lớn nhất chiếm 51% doanh thu, ghi nhận mức giảm doanh thu hữu cơ 5,7% với mức tăng trưởng đơn hàng khiêm tốn 4%.
Sáng kiến chiến lược
DXC Technology nhấn mạnh trọng tâm chiến lược của mình vào Trí tuệ nhân tạo tạo sinh (GenAI) như một động lực tăng trưởng chính. Công ty đã được Gartner công nhận là "Nhà lãnh đạo mới nổi" trong Bảng phân loại thị trường dịch vụ tư vấn và triển khai cho Trí tuệ nhân tạo tạo sinh, định vị công ty cạnh tranh trong phân khúc thị trường đang phát triển nhanh chóng này.
Công ty nhấn mạnh những khoản đầu tư đáng kể vào khả năng AI, bao gồm:
Với 50.000 kỹ sư được trang bị GenAI và 92% đội ngũ được chứng nhận sẵn sàng cho AI, DXC đang định vị mình để tận dụng nhu cầu ngày càng tăng về dịch vụ AI. Điều này phù hợp với tuyên bố từ cuộc gọi báo cáo thu nhập, nơi Chủ tịch và CEO ông Raul Fernandez nhấn mạnh rằng "AI đang định nghĩa lại mọi quy trình kinh doanh và định nghĩa lại mọi tương tác với khách hàng."
Công ty cũng thông báo bổ nhiệm ông Ramnath Venkataraman làm Chủ tịch CES. Ông Venkataraman mang đến khoảng 30 năm kinh nghiệm toàn cầu từ Accenture, với chuyên môn trong việc ra mắt và phát triển kinh doanh quốc tế và hướng dẫn khách hàng áp dụng các công nghệ tiên tiến như GenAI.
Cải thiện bảng cân đối kế toán
Mặc dù có những thách thức về doanh thu, DXC Technology đã thể hiện tiến bộ trong việc củng cố vị thế tài chính của mình. Công ty đã giảm nợ gộp từ 4.089 triệu USD trong Q4 FY24 xuống còn 4.029 triệu USD trong Q1 FY26, đồng thời tăng đáng kể số dư tiền mặt từ 1.224 triệu USD lên 1.792 triệu USD trong cùng kỳ.
Như minh họa trong biểu đồ sau:
Nợ ròng giảm 628 triệu USD xuống còn 2.237 triệu USD, phản ánh cam kết của công ty trong việc cải thiện sức khỏe tài chính. Công ty cũng nhấn mạnh tiến bộ trong việc giảm thuê vốn, với 347 triệu USD thanh toán thuê vốn đóng góp vào việc giảm 322 triệu USD nợ gộp từ thuê vốn kể từ đầu FY25.
Tuyên bố & Hướng dẫn tương lai
Nhìn về phía trước, DXC Technology đã đưa ra hướng dẫn cho cả Q2 FY26 và toàn bộ năm tài chính 2026:
Đối với toàn bộ năm tài chính 2026, công ty dự kiến doanh thu hữu cơ sẽ giảm từ 3,0% đến 5,0%, với biên lợi nhuận EBIT điều chỉnh từ 7,0% đến 8,0%. EPS pha loãng non-GAAP dự kiến sẽ từ 2,85 USD đến 3,35 USD, với dòng tiền tự do khoảng 600 triệu USD.
Đối với Q2 FY26, DXC dự đoán doanh thu hữu cơ giảm từ 3,5% đến 4,5%, biên lợi nhuận EBIT điều chỉnh từ 6,5% đến 7,5%, và EPS pha loãng non-GAAP từ 0,65 USD đến 0,75 USD.
Hướng dẫn cho thấy rằng mặc dù những thách thức về doanh thu dự kiến sẽ tiếp tục, công ty dự đoán khả năng cải thiện tỷ lệ giảm so với Q1, cùng với biên lợi nhuận ổn định đến cải thiện.
Kết luận
Bài trình bày Q1 FY26 của DXC Technology cho thấy một công ty đang vượt qua những khó khăn về doanh thu trong khi đạt được tiến bộ về các sáng kiến chiến lược và sức khỏe tài chính. Sự tăng trưởng đơn hàng ổn định và tỷ lệ book-to-bill cải thiện mang lại một số lạc quan cho việc ổn định doanh thu trong tương lai, trong khi trọng tâm vào GenAI định vị công ty để tận dụng nhu cầu thị trường ngày càng tăng.
Khả năng vượt hướng dẫn thu nhập trong khi củng cố bảng cân đối kế toán thể hiện việc quản lý chi phí hiệu quả và kỷ luật tài chính. Tuy nhiên, sự sụt giảm doanh thu hữu cơ dai dẳng trong các phân khúc lớn nhất vẫn là một thách thức đáng kể sẽ đòi hỏi sự chú ý liên tục khi DXC thực hiện chuyển đổi chiến lược của mình.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: