Bitcoin và vàng có thể sẽ xuất hiện trên bảng cân đối ngân hàng trung ương vào năm 2030: DB
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
AngioDynamics, Inc. (NASDAQ:ANGO) đã công bố kết quả tài chính quý 1 năm tài khóa 2026 mạnh mẽ vào ngày 2 tháng 10 năm 2025, thể hiện mức tăng trưởng doanh thu hai con số và nâng dự báo cho cả năm. Cổ phiếu của công ty thiết bị y tế này đã tăng 10,48% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa lên 12,23 USD, tiếp tục đà tăng từ kết quả quý trước.
Kết quả quý 1 của công ty phản ánh sự chuyển đổi chiến lược liên tục hướng tới các sản phẩm Med Tech có biên lợi nhuận cao hơn, với phân khúc này hiện chiếm 47% tổng doanh thu, tăng từ mức 41% trong cùng kỳ năm ngoái. Sự chuyển đổi này là trọng tâm chính của AngioDynamics trong nỗ lực cải thiện lợi nhuận và đẩy nhanh tăng trưởng.
Điểm nổi bật về kết quả hoạt động quý
AngioDynamics đạt tổng doanh thu 75,7 triệu USD trong quý 1 năm tài khóa 2026, tăng 12,2% so với cùng kỳ năm trước là 67,5 triệu USD trong quý 1 năm tài khóa 2025. Sự tăng trưởng này chủ yếu được thúc đẩy bởi phân khúc Med Tech của công ty, tăng mạnh 26,1% đạt 35,3 triệu USD.
Như được thể hiện trong tóm tắt các chỉ số hoạt động chính sau đây:
Phân khúc Med Device, bao gồm các dòng sản phẩm truyền thống hơn, tăng trưởng khiêm tốn hơn ở mức 2,3% lên 40,4 triệu USD. Công ty báo cáo EBITDA điều chỉnh theo hình thức pro forma đạt 2,2 triệu USD và duy trì bảng cân đối kế toán vững mạnh với 38,8 triệu USD tiền mặt và không có nợ, mặc dù sử dụng khoảng 17 triệu USD tiền mặt trong quý.
Phân tích doanh thu theo phân khúc của công ty minh họa sự chuyển dịch đang diễn ra trong cơ cấu kinh doanh:
Đáng chú ý, phân khúc Med Tech tiếp tục mang lại biên lợi nhuận gộp cao hơn đáng kể (62,2%) so với phân khúc Med Device (49,3%), làm nổi bật lợi ích tài chính từ trọng tâm chiến lược của công ty vào các công nghệ đổi mới.
Động lực tăng trưởng Med Tech
Trong phân khúc Med Tech, cả ba danh mục sản phẩm chính đều mang lại mức tăng trưởng ấn tượng. Hệ thống Auryon laser atherectomy, được sử dụng để điều trị bệnh động mạch ngoại biên, tạo ra doanh số 16,5 triệu USD, tăng 20,1% so với cùng kỳ năm trước. Ban lãnh đạo lưu ý việc gia tăng thâm nhập vào môi trường bệnh viện, mang lại giá bán trung bình cao hơn và cải thiện biên lợi nhuận.
Hoạt động kinh doanh Auryon của công ty cũng đang hưởng lợi từ việc mở rộng quốc tế sau khi nhận được chứng nhận CE Mark vào tháng 9 năm 2024:
Danh mục Quản lý huyết khối thể hiện mức tăng trưởng còn mạnh hơn, với tổng doanh số đạt 12,4 triệu USD, tăng 34,7%. Trong danh mục này, hệ thống AngioVac tăng 37,1% lên 8,0 triệu USD, trong khi hệ thống AlphaVac mới hơn tăng vọt 52,3% lên 3,3 triệu USD:
NanoKnife, công nghệ điện phân không thuận nghịch của công ty, mang lại doanh số 6,4 triệu USD, tăng 26,7% so với cùng kỳ năm trước. Sự tăng trưởng được thúc đẩy bởi nhu cầu tăng tốc cho các ứng dụng điều trị tuyến tiền liệt, với công ty nhấn mạnh các cột mốc hoàn trả chi phí quan trọng:
Tình hình tài chính và triển vọng
Dựa trên kết quả mạnh mẽ của quý 1, AngioDynamics đã nâng dự báo cho năm tài khóa 2026 trên nhiều chỉ số quan trọng. Công ty hiện kỳ vọng:
Tổng doanh thu thuần dự kiến đạt 308-313 triệu USD, tăng từ mức dự báo trước đó là 305-310 triệu USD. Tăng trưởng phân khúc Med Tech hiện dự kiến đạt 14-16%, so với dự báo trước đó là 12-15%. Công ty cũng nâng dự báo EBITDA điều chỉnh lên 6,0-10,0 triệu USD, tăng từ mức 3,0-8,0 triệu USD, và cải thiện triển vọng EPS điều chỉnh lên -0,33 đến -0,23 USD từ mức -0,35 đến -0,25 USD.
Công ty duy trì kỳ vọng về dòng tiền tự do dương cho cả năm, một cột mốc quan trọng trong quá trình chuyển đổi tài chính.
Sáng kiến chiến lược
AngioDynamics tiếp tục thực hiện chiến lược dài hạn chuyển dịch cơ cấu kinh doanh hướng tới các sản phẩm Med Tech có tăng trưởng cao hơn, biên lợi nhuận cao hơn. Sự chuyển đổi kéo dài nhiều năm này được minh họa rõ ràng trong cơ cấu doanh thu lịch sử và dự kiến của công ty:
Phân khúc Med Tech đã tăng trưởng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) trong 5 năm là 25% và dự kiến sẽ chiếm khoảng 47% tổng doanh thu trong năm tài khóa 2026, so với chỉ 22% trong năm tài khóa 2020.
Các sáng kiến chiến lược chính hỗ trợ tăng trưởng này bao gồm:
1. Mở rộng phạm vi bảo hiểm hoàn trả chi phí cho các sản phẩm đổi mới, như được chứng minh bằng các mã CPT Danh mục 1 mới cho các thủ thuật NanoKnife
2. Mở rộng quốc tế, đặc biệt là đối với hệ thống Auryon sau khi nhận được chứng nhận CE Mark
3. Tiếp tục phát triển bằng chứng lâm sàng, bao gồm thử nghiệm đối chứng ngẫu nhiên AMBITION BTK đang diễn ra
Tuyên bố hướng tới tương lai
Mặc dù bài thuyết trình của AngioDynamics tập trung vào xu hướng tăng trưởng tích cực và dự báo được nâng lên, các nhà đầu tư nên lưu ý rằng công ty tiếp tục báo cáo lỗ điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu, mặc dù đang được cải thiện. Công ty dự báo EPS điều chỉnh từ -0,33 đến -0,23 USD cho toàn bộ năm tài khóa 2026.
Việc công ty sử dụng khoảng 17 triệu USD tiền mặt trong quý 1 cần được theo dõi, mặc dù ban lãnh đạo vẫn duy trì kỳ vọng về dòng tiền tự do dương cho cả năm. Điều này cho thấy dự kiến sẽ có sự cải thiện đáng kể trong việc tạo ra tiền mặt trong các quý tiếp theo.
Khả năng của AngioDynamics trong việc tiếp tục chuyển dịch cơ cấu doanh thu hướng tới các sản phẩm Med Tech có biên lợi nhuận cao hơn trong khi duy trì tăng trưởng trong phân khúc Med Device sẽ là yếu tố then chốt để đạt được các mục tiêu tài chính và mục tiêu lợi nhuận dài hạn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: