Cục Dự trữ Liên bang khẳng định các thống đốc chỉ có thể bị bãi nhiệm ’vì lý do chính đáng’
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
America Movil (BMV:AMXL) đã công bố kết quả quý 2 năm 2025 vào ngày 23 tháng 7, nổi bật với sự tăng trưởng mạnh mẽ về thuê bao trả sau và doanh thu dịch vụ tăng tốc bất chấp những thách thức trong phân khúc trả trước. Gã khổng lồ viễn thông này báo cáo kết quả hoạt động vững chắc trên các thị trường chính bao gồm Brazil, Mexico, Colombia và Peru, với sự tăng trưởng đặc biệt mạnh mẽ trong mảng di động trả sau và dịch vụ mạng doanh nghiệp.
Bài thuyết trình của công ty, do Giám đốc Tài chính ông Carlos García Moreno trình bày, cho thấy doanh thu dịch vụ hợp nhất tăng 7,3%, tiếp tục xu hướng tăng từ các quý trước. Kết quả này diễn ra trong bối cảnh thị trường đang hợp lý hóa tại một số lãnh thổ chính của America Movil.
Phân tích tăng trưởng thuê bao
America Movil báo cáo sự tăng trưởng ấn tượng về thuê bao trả sau trong Q2 2025, bổ sung thêm 2,9 triệu khách hàng mới. Brazil là thị trường hoạt động nổi bật với 1,4 triệu thuê bao mới, tiếp theo là Colombia (199.000), Argentina (133.000), Peru (129.000) và Mexico (102.000). Kết nối máy-đến-máy (M2M) đóng góp thêm 557.000 thuê bao.
Như biểu đồ sau đây về thuê bao trả sau ròng:
Tuy nhiên, phân khúc trả trước đối mặt với thách thức khi có 1,1 triệu thuê bao ngắt kết nối ròng, chủ yếu từ Brazil, Chile và Trung Mỹ. Đây là sự đảo ngược đáng kể so với mức tăng ròng 1,07 triệu thuê bao trong cùng quý năm 2024. Sự khác biệt về hiệu suất giữa các phân khúc trả sau và trả trước cho thấy sự thay đổi trong sở thích của người tiêu dùng và động lực thị trường.
Như minh họa trong bảng phân tích thay đổi thuê bao trả trước:
Trong phân khúc cố định, America Movil đã tăng thêm 462.000 kết nối băng thông rộng trong quý, với Mexico đóng góp một nửa số lượng này (231.000). Brazil bổ sung thêm 66.000 thuê bao băng thông rộng, trong khi Trung Mỹ đóng góp 51.000.
Biểu đồ sau đây chi tiết về thuê bao băng thông rộng ròng theo khu vực:
Nhìn chung, tăng trưởng truy cập so với cùng kỳ năm trước cho thấy kết quả hỗn hợp trên các danh mục dịch vụ. Di động trả sau tăng 6,8% và băng thông rộng cố định tăng 4,5%, trong khi di động trả trước giảm 1,3%, truyền hình trả tiền giảm 1,1%, và dịch vụ thoại cố định giảm 1,6%.
Hiệu suất doanh thu theo phân khúc
Tăng trưởng doanh thu dịch vụ hợp nhất của America Movil đã tăng tốc lên 7,3% so với cùng kỳ năm trước theo tỷ giá hối đoái không đổi, tiếp tục xu hướng tăng được quan sát trong các quý gần đây. Kết quả này không bao gồm Argentina, được báo cáo riêng do nền kinh tế siêu lạm phát của nước này.
Biểu đồ sau đây cho thấy xu hướng tăng tốc trong tăng trưởng doanh thu dịch vụ:
Hiệu suất doanh thu dịch vụ di động có sự khác biệt đáng kể giữa các phân khúc. Doanh thu dịch vụ trả sau tăng 9,5% so với cùng kỳ năm trước, trong khi tăng trưởng doanh thu trả trước phục hồi lên 3,1%. Đây là mức tăng trưởng trả sau mạnh nhất trong nhiều quý, phản ánh thành công của công ty trong việc thu hút và kiếm tiền từ khách hàng có giá trị cao hơn.
Trong phân khúc cố định, doanh thu mạng doanh nghiệp và truyền hình trả tiền cho thấy mức tăng trưởng đáng kể lần lượt là 15% và 10,1% so với cùng kỳ năm trước, đại diện cho hiệu suất tốt nhất của họ trong nhiều quý. Hiệu suất mạnh mẽ này trong dịch vụ kinh doanh và nội dung giải trí nổi bật chiến lược đa dạng hóa thành công của America Movil ngoài các dịch vụ viễn thông truyền thống.
Mexico, Colombia và Peru là những quốc gia có tác động lớn nhất đến sự tăng tốc liên tiếp của tăng trưởng doanh thu. Theo bản ghi cuộc gọi thu nhập, tổng doanh thu đạt 234 tỷ peso, tăng 13,8% so với cùng kỳ năm trước khi điều chỉnh theo tỷ giá hối đoái không đổi.
Kết quả tài chính và triển vọng
America Movil báo cáo tăng trưởng EBITDA 5,1% so với cùng kỳ năm trước theo tỷ giá hối đoái không đổi, cho thấy sự cải thiện liên tiếp từ các quý trước. Theo bài báo về thu nhập, con số này chuyển thành 92,4 tỷ peso theo giá trị tuyệt đối, tăng 11,2% theo đơn vị peso.
Như biểu đồ xu hướng tăng trưởng EBITDA:
Công ty ghi nhận lợi nhuận ròng 22 tỷ peso cho Q2 2025, được hưởng lợi từ 11 tỷ peso lãi tỷ giá ngoại hối. Điều này phù hợp với 22,3 tỷ peso được báo cáo trong cuộc gọi thu nhập, tương đương 37 peso mỗi cổ phiếu.
Bảng phân tích sau đây minh họa các thành phần của hiệu suất tài chính hàng quý của America Movil:
Chi tiêu vốn cho nửa đầu năm 2025 đạt 55 tỷ peso, phù hợp với kế hoạch đầu tư của công ty. America Movil duy trì kỷ luật tài chính, với tỷ lệ đòn bẩy (không bao gồm thuê) ở mức 1,56 lần EBITDA mười hai tháng gần nhất sau thuê, cho thấy bảng cân đối kế toán lành mạnh.
Về nguồn và sử dụng vốn trong nửa đầu năm 2025:
Nhìn về phía trước, America Movil dự đoán sự hợp lý hóa thị trường tiếp tục do sự hợp nhất, đặc biệt là ở Brazil và Mexico. Theo Giám đốc điều hành ông Daniel Hajj trong cuộc gọi thu nhập, "Khi thị trường hợp nhất, tôi nghĩ chúng ta sẽ có các chương trình khuyến mãi hợp lý hơn và thị trường sẽ hợp lý hơn." Công ty dự kiến chi tiêu vốn cho năm 2025 sẽ dao động từ 6,7 đến 6,8 tỷ euro.
Mặc dù America Movil đối mặt với những thách thức bao gồm thay đổi quy định tại các thị trường chính và biến động kinh tế trong tiền tệ khu vực, kết quả Q2 2025 của họ chứng minh khả năng thích ứng với những thay đổi thị trường và mở rộng cơ sở khách hàng, đặc biệt là trong các phân khúc có giá trị cao. Sự tăng trưởng liên tục trong di động trả sau và mạng doanh nghiệp đặt công ty ở vị thế tốt trong bối cảnh viễn thông ngày càng cạnh tranh.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: