Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Vào thứ Bảy, Ambit Capital đã bắt đầu bảo hiểm trên Tata Elxsi Ltd (TELX: IN), nhà cung cấp dịch vụ thiết kế và công nghệ hàng đầu, với xếp hạng Bán và đặt mục tiêu giá là 5.670,00 INR. Công ty trích dẫn những lo ngại về định giá của công ty và tăng trưởng doanh thu chậm lại là những lý do chính cho việc hạ cấp.
Tata Elxsi đã được công nhận về khả năng độc đáo trong thiết kế và dịch vụ kỹ thuật số, điều này đã góp phần vào tỷ suất lợi nhuận và số liệu tốt nhất trong lớp. Tuy nhiên, Ambit Capital chỉ ra rằng định giá hiện tại của công ty ở mức 49 lần P / E FY26E đại diện cho mức phí bảo hiểm 18% so với mức trung bình của các công ty cùng ngành và được coi là không còn hợp lý do tăng trưởng doanh thu giảm tốc của công ty.
Tăng trưởng doanh thu của công ty đã chậm lại còn 10,1% trong năm tài chính 24, với 74% doanh thu gia tăng đến từ Jaguar Land Rover (JLR). Ambit Capital dự báo tăng trưởng doanh thu tiếp tục chậm lại xuống còn 11,2% trong năm tài chính 24-27, giảm từ 17,4% trong năm tài chính 20-24. Công ty cũng nhấn mạnh những thách thức có thể ảnh hưởng đến Tata Elxsi, bao gồm chi phí vốn 5G giảm, tăng trưởng truyền thông chậm lại và các vấn đề mà các nhà cung cấp cấp 1 phải đối mặt, chiếm 44% doanh thu vận tải của công ty.
Bất chấp những thách thức này, Ambit Capital dự đoán tỷ suất lợi nhuận sẽ phục hồi dần dần, dự báo tỷ suất lợi nhuận EBIT trung bình là 27,1% trong FY24-27E, với tỷ suất lợi nhuận FY24 dự kiến ở mức 26,7%. Giá thị trường hiện tại ngụ ý tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) doanh thu 13,5% USD trong FY24-41E, trái ngược với 12,5% được thấy từ FY10-24.
Mục tiêu giá do Ambit Capital đặt ra phản ánh CAGR doanh thu thận trọng hơn là 10,4%, ngụ ý EPS gấp 37 lần FY26E.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.