NHNN bơm hơn 173.000 tỷ đồng qua kênh OMO, thanh khoản lưu hành cao nhất 8 năm
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
Aker ASA đã công bố kết quả quý hai và nửa đầu năm 2025 vào ngày 16 tháng 7 năm 2025, thể hiện hiệu suất vững chắc trên toàn bộ danh mục đầu tư đa dạng bất chấp điều kiện thị trường không đồng nhất. Công ty đầu tư công nghiệp Na Uy này báo cáo sự tăng trưởng đáng kể về giá trị tài sản ròng (NAV) và tiếp tục phân phối cổ tức đáng kể cho cổ đông đồng thời thúc đẩy các sáng kiến chiến lược trong lĩnh vực bất động sản và kỹ thuật số.
Giá cổ phiếu của công ty đã tăng 9,6% trong quý, vượt trội hơn Chỉ số Chuẩn Sở Giao dịch Chứng khoán Oslo (OSEBX) - tăng 6,9%, và thể hiện khả năng phục hồi trước sự sụt giảm 10,9% của giá dầu thô Brent trong cùng kỳ.
Điểm nổi bật về hiệu suất quý
Giá trị tài sản ròng của Aker đã tăng lên 66,5 tỷ NOK trong Q2 2025, tăng từ 61,9 tỷ NOK trong quý trước, tương đương mức tăng trưởng 7,4%. Điều này tiếp tục xu hướng tích cực đã thấy trong Q1, khi NAV đã tăng từ 58,2 tỷ NOK vào cuối năm 2024.
Công ty đã chi trả cổ tức tổng cộng 2 tỷ NOK trong quý, duy trì cam kết đối với lợi nhuận cổ đông. Trong nửa đầu năm 2025, các công ty trong danh mục đầu tư của Aker đã phân phối hơn 19 tỷ NOK cổ tức, trong đó Aker BP đóng góp 8,6 tỷ NOK và Aker Carbon Capture cung cấp 5,2 tỷ NOK.
Như được thể hiện trong biểu đồ sau về phân phối cổ tức trên các công ty trong danh mục đầu tư của Aker:
Sáng kiến chiến lược
Aker đang tích cực mở rộng các khoản đầu tư bất động sản thông qua Aker Property Group, đã thiết lập vị thế đáng kể tại SBB và Public Property Invest (PPI). Tại SBB, Aker Property Group hiện là cổ đông lớn nhất với 8,63% vốn cổ phần và 28,76% quyền biểu quyết, cho phép tiếp cận danh mục bất động sản trị giá hơn 95 tỷ NOK. Công ty cũng đã đảm bảo 24,58% cổ phần trong Public Property Invest, trở thành cổ đông lớn thứ hai, với quyền tiếp cận khoảng 15 tỷ NOK giá trị bất động sản chủ yếu trên khắp Na Uy.
Hình ảnh sau minh họa sự mở rộng chiến lược của Aker trong lĩnh vực bất động sản:
Đồng thời, Aker đang hợp nhất và đơn giản hóa cấu trúc sở hữu, đặc biệt thông qua Aker Horizons. Công ty đã mua lại 20% cổ phần trong SLB Capturi và phân phối giá trị đáng kể cho cổ đông, bao gồm 1,7 tỷ NOK cho cổ đông Aker Carbon Capture trong Q2, cộng thêm 3,5 tỷ NOK đã phân phối trong Q1.
Một phát triển chiến lược quan trọng khác là việc niêm yết thành công Solstad Maritime trên Euronext Oslo vào tháng 5 năm 2025, mở rộng danh mục tài sản giao dịch công khai của Aker.
Trong lĩnh vực kỹ thuật số, Cognite tiếp tục thể hiện sự tăng trưởng mạnh mẽ với doanh thu tăng 32% so với cùng kỳ năm trước trong Q2 2025. Doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) cũng tăng 32%, trong khi tỷ lệ người dùng tăng vọt 136%, cho thấy sự thâm nhập thị trường đang tăng tốc đối với nền tảng phần mềm công nghiệp của Aker.
Quỹ đạo tăng trưởng kỹ thuật số của công ty được minh họa trong biểu đồ sau:
Phân tích tài chính chi tiết
Danh mục đầu tư của Aker được đa dạng hóa chiến lược trên bốn chủ đề toàn cầu dài hạn: năng lượng, số hóa, protein bền vững và tài sản quản lý. Sự đa dạng hóa này cung cấp khả năng phục hồi trước biến động thị trường và định vị công ty để tận dụng nhiều lĩnh vực tăng trưởng.
Danh mục đầu tư của công ty được cấu trúc như sau:
Các khoản đầu tư cổ phiếu niêm yết chiếm phần lớn nhất trong danh mục của Aker với 55 tỷ NOK, chiếm 72% tổng tài sản. Các khoản đầu tư chính bao gồm Aker BP (trị giá 34,5 tỷ NOK), Aker Solutions (6,8 tỷ NOK) và Solstad Maritime (5,8 tỷ NOK). Trong Q2, Aker đã nhận cổ tức 0,9 tỷ NOK từ Aker BP, 0,6 tỷ NOK từ Aker Solutions và 0,2 tỷ NOK từ Solstad Maritime.
Thành phần của các khoản đầu tư cổ phiếu niêm yết được chi tiết dưới đây:
Các khoản đầu tư cổ phiếu chưa niêm yết đạt 13 tỷ NOK, tương đương 17% tổng tài sản. Cognite đại diện cho khoản đầu tư chưa niêm yết lớn nhất với 6,7 tỷ NOK, tiếp theo là Aker Property Group với 2,5 tỷ NOK và Aker Qrill Company với 1,6 tỷ NOK.
Sự phân chia các khoản đầu tư chưa niêm yết được thể hiện ở đây:
Aker duy trì vị thế tài chính vững mạnh với dự trữ thanh khoản 6,4 tỷ NOK và nợ ròng chỉ 2,0 tỷ NOK. Công ty giữ Xếp hạng Đầu tư BBB- và duy trì tỷ lệ khoản vay trên giá trị thấp ở mức 11%, cung cấp sự linh hoạt tài chính đáng kể cho các khoản đầu tư và sáng kiến chiến lược trong tương lai.
Sức mạnh tài chính của công ty được minh họa trong tổng quan sau:
Quản lý nợ thận trọng của Aker được thể hiện rõ trong hồ sơ đáo hạn, không có khoản nợ nào đáo hạn trong giai đoạn 2025-2026 và thời gian đáo hạn nợ trung bình là 3,3 năm. Điều này cung cấp sự ổn định và giảm rủi ro tái cấp vốn trong ngắn hạn.
Tuyên bố hướng tới tương lai
Nhìn về phía trước, Aker tiếp tục tập trung vào bốn chủ đề đầu tư chiến lược trong khi duy trì kỷ luật tài chính. Nỗ lực tái cơ cấu danh mục đầu tư của công ty nhằm tạo ra một nền tảng công nghiệp tập trung hơn với trọng tâm vào các khoản đầu tư tạo ra tiền mặt.
Sự phát triển Giá trị Tài sản Ròng từ Q1 đến Q2 2025 cho thấy những đóng góp tích cực từ các khoản đầu tư chính, đặc biệt là Aker BP, Aker Solutions và Aker Property Group:
Chiến lược của Aker bao gồm cân bằng các khoản đầu tư năng lượng truyền thống với sự tăng trưởng trong các lĩnh vực mới nổi như phần mềm công nghiệp, protein bền vững và bất động sản. Vị thế thanh khoản mạnh mẽ và mức nợ thấp của công ty cung cấp sự linh hoạt để theo đuổi các cơ hội chiến lược trong khi tiếp tục mang lại lợi nhuận đáng kể cho cổ đông thông qua cổ tức.
Với khoảng 72% giá trị tài sản gộp nằm trong tài sản niêm yết và tiền mặt, Aker duy trì tính minh bạch và thanh khoản danh mục đầu tư đáng kể, định vị tốt để điều hướng biến động thị trường trong khi theo đuổi tạo giá trị dài hạn trên các khoản đầu tư đa dạng.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: