“Bốc hơi” 74 điểm trong 2 phiên: VN-Index đang điều chỉnh hay đảo chiều?
Investing.com — Acuren Corporation (NYSE American: TIC) và NV5 Global, Inc. (Nasdaq: NVEE) vừa công bố kế hoạch thỏa thuận sáp nhập chính thức, tạo ra một nhà lãnh đạo toàn cầu trong lĩnh vực Kiểm tra, Thanh tra, Chứng nhận và Tuân thủ (TICC) và Dịch vụ Kỹ thuật với doanh thu kết hợp hơn 2 tỷ USD.
Giao dịch này sẽ mang lại mức phí bảo hiểm 32% cho các cổ đông NV5, những người sẽ nhận được 23,00 USD mỗi cổ phiếu, chia thành 10,00 USD tiền mặt và 13,00 USD cổ phiếu phổ thông của Acuren, tùy thuộc vào điều chỉnh. Tổng giá mua NV5 được định giá khoảng 1,7 tỷ USD, tương đương khoảng 10,3 lần EBITDA điều chỉnh dự kiến theo đồng thuận năm 2025. InvestingPro phân tích cho thấy Acuren hiện giao dịch ở mức EV/EBITDA là 22,48 lần, với tỷ lệ thanh khoản hiện tại là 3,71, cho thấy vị thế thanh khoản mạnh.
Sau khi hoàn thành, các cổ đông Acuren sẽ sở hữu khoảng 60% tổng thể hợp nhất, với các cổ đông NV5 sở hữu khoảng 40%, mặc dù điều này có thể được điều chỉnh dựa trên giá cổ phiếu của Acuren tại thời điểm đóng cửa. Việc sáp nhập dự kiến sẽ mang lại lợi ích ngay lập tức cho các cổ đông Acuren và dự kiến sẽ tạo ra khoảng 20 triệu USD tiết kiệm chi phí trong ngắn hạn.
EBITDA điều chỉnh kết hợp cho năm 2024, sau khi hợp nhất, được ước tính là 350 triệu USD, báo hiệu tiềm năng cho tăng trưởng hữu cơ trong tương lai và các vụ mua lại để củng cố thêm công ty. Người đăng ký InvestingPro có quyền truy cập vào các thông tin chi tiết bổ sung, bao gồm 7 ProTips khác và các số liệu tài chính chi tiết có thể giúp đánh giá tác động tiềm ẩn của việc sáp nhập. Dựa trên phân tích Giá trị Hợp lý của InvestingPro, Acuren có vẻ được định giá hơi cao ở mức hiện tại.
Ban lãnh đạo của cả hai công ty đã bày tỏ sự ủng hộ mạnh mẽ cho việc sáp nhập. Ông Dickerson Wright, Chủ tịch Điều hành và Người sáng lập NV5, và ông Ben Heraud, Giám đốc Điều hành NV5, sẽ tham gia Hội đồng quản trị của Acuren cùng với một giám đốc độc lập khác được thỏa thuận chung.
Phần tiền mặt của thỏa thuận sẽ được tài trợ thông qua một khoản vay kỳ hạn 850 triệu USD đã được cam kết đầy đủ và tiền mặt hiện có. Nợ ngân hàng hiện tại của NV5 sẽ được trả lại như một phần của việc đóng giao dịch.
Việc sáp nhập này đang chờ sự chấp thuận từ các cổ đông của cả hai công ty và phải tuân theo các phê duyệt quy định và các điều kiện đóng cửa thông thường. Một giai đoạn "tìm kiếm đối tác" 60 ngày đã được cung cấp cho NV5. Thỏa thuận dự kiến sẽ hoàn tất trong nửa cuối năm 2025.
Jefferies LLC đang đóng vai trò là cố vấn tài chính và nhà tài trợ độc quyền cho Acuren, trong khi Roth Capital Partners đang tư vấn cho NV5. Tư vấn pháp lý được cung cấp bởi Greenberg Traurig P.A. cho Acuren và Loeb & Loeb LLP cho NV5.
Các công ty sẽ thảo luận thêm về việc sáp nhập trong một cuộc gọi hội nghị, cuộc gọi này cũng sẽ đề cập đến kết quả quý đầu tiên năm 2025 của Acuren.
Tin tức này dựa trên một thông cáo báo chí.
Trong tin tức gần đây khác, UBS đã bắt đầu đánh giá về Acuren Corp. với xếp hạng Trung lập và đặt mục tiêu giá là 13 USD. Nhà phân tích Joshua Chan từ UBS đã cung cấp thông tin chi tiết về vị thế thị trường và triển vọng tăng trưởng của công ty. Ông Chan lưu ý mục tiêu của Acuren là tăng trưởng ổn định trong các thị trường có biến động lịch sử, dự báo mức tăng trưởng hữu cơ một chữ số trung bình là 5% cho cả năm 2023 và 2024. Tuy nhiên, ông nhấn mạnh rằng để đạt được mức tăng trưởng này, Acuren sẽ cần phải vượt trội hơn phân khúc thị trường của mình, cần thêm bằng chứng về hiệu suất của nó với tư cách là một thực thể công. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư (ROIC) hiện tại của Acuren là khoảng 8%, thấp hơn mức trung bình 16% trong phạm vi bảo hiểm của UBS. Mặc dù vậy, ông Chan thấy tiềm năng cho Acuren cải thiện ROIC trong tương lai. Cổ phiếu của công ty đang giao dịch ở mức khoảng 10 lần EBITDA trong mười hai tháng tới, phù hợp với các đối thủ trong ngành. UBS ước tính EBITDA mười hai tháng tiếp theo cộng một (NTM+1) của Acuren sẽ gần 217 triệu USD. Ông Chan tin rằng hồ sơ rủi ro/phần thưởng của cổ phiếu Acuren là cân bằng, cho thấy giá cổ phiếu phản ánh công bằng triển vọng và thách thức của nó.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.