'3Q in ít tệ hơn lo ngại', Citi nâng PT cổ phiếu Teladoc lên 11 USD

Hôm thứ Năm, Citi đã đặt mục tiêu giá cao hơn cho Teladoc Health Inc. (NYSE: TDOC), tăng lên 11,00 đô la từ 10,00 đô la trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu. Việc điều chỉnh theo sau kết quả quý III của Teladoc, được đón nhận tích cực hơn dự kiến, khi công ty thể hiện sự ổn định trong tư cách thành viên Sức khỏe Hành vi (BH) và vượt qua số liệu doanh thu InTouch Health (IC) dự kiến.

Doanh thu IC của Teladoc vượt trội so với phạm vi trên của hướng dẫn của công ty và cao hơn khoảng 2% so với ước tính của Citi và sự đồng thuận, đánh dấu mức tăng 2,5% so với cùng kỳ năm ngoái. EBITDA điều chỉnh cũng vượt mức cao trong hướng dẫn của Teladoc khoảng 12%, đánh bại Citi và ước tính đồng thuận 18%, thể hiện mức tăng trưởng 8% so với cùng kỳ năm ngoái.

Kết quả mạnh hơn dự đoán phần lớn là do ba yếu tố: điều chỉnh thanh toán so với giai đoạn trước, số lượng thành viên cao hơn dự kiến và lượng truy cập mạnh mẽ.

Mặc dù doanh thu BH giảm 10% so với cùng kỳ năm ngoái, phù hợp với kỳ vọng của Citi và sự đồng thuận, tỷ suất lợi nhuận giảm đáng kể, cho thấy mức giảm 41% so với cùng kỳ năm ngoái. Điều này chủ yếu là do chi phí thu hút khách hàng (CAC) cao liên tục. Tuy nhiên, có một lớp lót bạc khi số lượng thành viên và CAC dường như đã ổn định, đây là mối quan tâm chính đối với các nhà phân tích trước khi công bố thu nhập.

Nhìn về phía trước, Teladoc duy trì hướng dẫn cả năm về tăng trưởng doanh thu IC, dự kiến phạm vi từ một chữ số thấp đến trung bình một chữ số. Ngoài ra, công ty đã nâng dự báo biên EBITDA điều chỉnh thêm khoảng 25 đến 35 điểm cơ bản. Bản cập nhật này cho thấy sự lạc quan thận trọng đối với triển vọng lợi nhuận của công ty trong thời gian còn lại của năm.

Trong các tin tức gần đây khác, Teladoc Health Inc. đã chứng kiến một số phát triển đáng chú ý. Kết quả tài chính quý 3 của công ty chỉ ra rằng doanh thu Chăm sóc Tích hợp vượt quá mong đợi, phần lớn là do số lượng thành viên tăng vọt. Doanh thu từ BetterHelp, dịch vụ tư vấn và trị liệu trực tuyến của Teladoc, cũng vượt qua dự đoán của Phố Wall.

Evercore ISI duy trì xếp hạng In-Line và mục tiêu giá 9,00 đô la cho cổ phiếu của công ty, trong khi RBC Capital Markets nâng mục tiêu giá lên 10,00 đô la và duy trì xếp hạng Outperform.

Công ty cũng đã chứng kiến những thay đổi trong đội ngũ điều hành của mình, với sự từ chức của Giám đốc điều hành, Michael Waters, và bổ nhiệm Joseph Catapano làm Phó chủ tịch cấp cao và Giám đốc kế toán mới. Ngoài ra, Giám đốc điều hành mới của Teladoc, Chuck Divita, đang gợi ý về khả năng tổ chức lại hoặc thoái vốn của phân khúc hành vi.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Dữ liệu gần đây từ InvestingPro làm sáng tỏ thêm về tình hình tài chính và hiệu suất thị trường của Teladoc Health. Bất chấp kết quả hàng quý tích cực gần đây của công ty, cổ phiếu của Teladoc đã trải qua sự sụt giảm đáng kể, với tổng lợi nhuận từ đầu năm đến nay là -58,89% theo dữ liệu mới nhất. Điều này phù hợp với những thách thức được thảo luận trong bài viết, đặc biệt là áp lực về doanh thu Sức khỏe Hành vi và chi phí thu hút khách hàng cao.

InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Teladoc dự kiến sẽ không có lãi trong năm nay, điều này chứng thực sự tập trung của bài báo vào nỗ lực của công ty để cải thiện lợi nhuận và điều chỉnh biên EBITDA. Vốn hóa thị trường của công ty đứng ở mức 1,52 tỷ đô la, phản ánh định giá hiện tại của thị trường về công ty dựa trên hiệu suất gần đây và triển vọng tương lai.

Thật thú vị, bất chấp những thách thức, tỷ suất lợi nhuận gộp của Teladoc vẫn mạnh mẽ ở mức 70,8% trong mười hai tháng qua, cho thấy nền kinh tế cơ bản mạnh mẽ trong mô hình kinh doanh cốt lõi của nó. Sức mạnh về tỷ suất lợi nhuận gộp này có thể cung cấp cho công ty một số sự linh hoạt khi điều hướng những cơn gió ngược hiện tại trong phân khúc Sức khỏe hành vi và hoạt động để tối ưu hóa chi phí thu hút khách hàng.

Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp các mẹo và hiểu biết bổ sung có thể làm sáng tỏ thêm sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của Teladoc. Có 6 Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn cho Teladoc, có thể cung cấp bối cảnh có giá trị cho triển vọng của công ty ngoài phạm vi của bài viết này.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.