Investing.com - Như nhà thơ và nhà văn người Scotland Robert
Burns đã viết vào năm 1785, "Những kế hoạch tốt nhất của chuột
và đàn ông thường không như ý." Gần hai thế kỷ rưỡi sau, Arập
Saudis và những người theo chủ nghĩa cứng rắn về giá trong
OPEC đang cố gắng hiểu điều đó.
Ba lần cắt giảm sản lượng được Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu
mỏ và các đồng minh của họ công bố kể từ tháng 10 - phần lớn
được hỗ trợ bởi Saudis - đã tác động rất ít đến giá dầu thô. Điều
đó thật đáng ngạc nhiên, đặc biệt là vào thời điểm này trong
năm, khi nhu cầu về dầu lẽ ra đã rất cao với những chuyến du
lịch mùa hè.
Saudis, muốn dầu ở mức 80 đô la một thùng trở lên vào tháng tới
- hoặc ít nhất là tháng 8. Nhưng tất cả các dấu hiệu cho thấy họ
cần phải kiên nhẫn hơn với những yếu tố nằm ngoài tầm kiểm
soát của họ: các ngân hàng trung ương trên thế giới.
Từ Cục Dự trữ Liên bang đến Ngân hàng Anh và Ngân hàng Trung
ương Châu Âu - và thậm chí cả Ngân hàng Canada cũng đang
thực hiện ít nhất một hoặc hai lần tăng lãi suất trước khi hết
năm. Và việc cắt giảm lãi suất có thể thúc đẩy tăng trưởng toàn
cầu, vốn là động lực của nhu cầu dầu mỏ.
Trên giấy tờ, nguồn cung dầu thô toàn cầu đã mất 4,16 triệu
thùng mỗi ngày do cam kết cắt giảm của 23 quốc gia OPEC trong
khoảng thời gian 8 tháng. Phần của Saudi trong số đó là mức
giảm ít nhất 2,5 triệu thùng mỗi ngày, vì nước này đặt mục tiêu
sản xuất chỉ 9 triệu thùng mỗi ngày từ tháng 7 so với 11 triệu
thùng thông thường.
Bộ trưởng Năng lượng Ả Rập Saudi Abdulaziz bin Salman đã hào
phóng đề nghị bổ sung vào những khoản cắt giảm đó nếu cần
thiết. Điều này một phần là để đạt được mức giá mà vương quốc nhắm đến và một phần là để làm hài lòng những người bán
khống trên thị trường, những người mà người đàn ông này cực kỳ
ghét.
Những người mua dầu sẽ chế giễu những gợi ý rằng nguyện vọng
của Ả Rập Xê Út có thể bị dập tắt thêm nữa khi vương quốc này
phát tín hiệu sẽ giảm sản lượng đến mức cần thiết để kéo thị
trường tăng trở lại.
Những người đầu cơ giá lên về dầu mỏ chắc chắn rằng du lịch
toàn cầu sẽ tăng tốc vào tháng 7 và tháng 8, và điều này sẽ dẫn
đến sự thiếu hụt nghiêm trọng dầu thô cần thiết cho các nhà
máy lọc dầu của Hoa Kỳ khi Saudis cố tình cắt giảm nhiều thùng
dầu hơn những nơi khác. Ngoài ra, trừ khi chúng được gia hạn,
việc bán dầu thô hàng tuần từ Kho Dự trữ Dầu mỏ Chiến lược sẽ
dừng lại sau đó, loại bỏ vũ khí mà chính quyền Biden đã dùng để
giữ giá ở mức thấp.
Tất nhiên, tất cả những điều này tạo nên những kế hoạch được
dàn dựng tốt nhất của những người có quan điểm cứng rắn với
giá dầu. Nhưng như bài thơ của Burns gợi ý, lịch sử đầy rẫy
những con người thất vọng, cũng như những con chuột.
Và đó là cơ hội cho những người cứng rắn hơn trong giới đầu cơ
giá lên. Sức khỏe của nền kinh tế là tối quan trọng đối với sự tăng
trưởng của giá năng lượng. Số lượng việc làm cao hơn mong đợi
của Hoa Kỳ, cũng như tổng sản phẩm quốc nội, chính là những
liều thuốc cho thị trường dầu mỏ.
Nhưng đó chỉ là một nửa bức tranh. Dự báo dữ liệu về lao động
và GDP cao hơn mong đợi có thể gây áp lực tăng lên đối với tiền
lương và lạm phát, những yếu tố có nguy cơ trở nên cố hữu. Phản
ứng duy nhất được biết đến của Fed đối với tình huống như vậy
là lãi suất cao hơn - do đó, sẽ làm giảm cả tăng trưởng và triển
vọng giá dầu cao hơn. Điều đó giải thích tại sao các ngân hàng
Phố Wall đã cắt giảm dự báo giá của họ.
JPMorgan vào thứ Tư đã trở thành ngân hàng lớn cuối cùng
cắt giảm dự báo giá dầu thô, cắt giảm 11% mục tiêu giá dầu thô
Brent nửa cuối năm xuống còn 82 USD/thùng. Trước JPM,
Goldman Sachs – người cổ vũ lớn nhất cho dầu mỏ trên Phố
Wall - đã hạ dự báo do nguồn cung từ các nhà sản xuất đang gặp
khó khăn như Nga và Iran đã chứng tỏ khả năng phục hồi đáng kinh ngạc. Tháng trước, Bank of America cũng đã hạ cấp
triển vọng của mình do chính sách tiền tệ thắt chặt hơn làm giảm
mức tiêu thụ nhiên liệu. Morgan Stanley tháng trước cũng
cho biết rằng tình trạng khan hiếm nguồn cung dầu được dự báo
rộng rãi trong nửa cuối năm có thể không còn xảy ra nữa.
Thậm chí trước đó, nhà phân tích Ed Morse kỳ cựu của
Citigroup đã cảnh báo vào cuối năm ngoái rằng sự trỗi dậy
yếu ớt của Trung Quốc sau đại dịch và nguồn cung dồi dào sẽ
hạn chế giá dầu thô - đồng thời đặt mục tiêu giá cho năm 2023 là
80 USD/thùng. Ông ấy dường như vẫn còn cách quá xa so với
mức giá hiện tại.
Dầu: Tình hình thị trường
Dầu thô WTI có giao dịch cuối cùng là 69,50 USD vào thứ
Sáu sau khi chính thức chốt phiên ở mức 69,16 USD/thùng, giảm
35 cent, tương đương 0,5% trong ngày. Trước đó trong phiên,
WTI đã giảm xuống mức thấp nhất trong ba tuần là 67,36 đô la.
Trong tuần, nó cho thấy mức lỗ 3,7%. Điểm chuẩn dầu thô của
Hoa Kỳ đã có một tháng đầy biến động, kết thúc tuần trước tăng
2,3% sau khi giảm ròng 3,5% trong hai tuần trước đó.
Dầu thô Brent được giao dịch ở London đã thực hiện
giao dịch cuối cùng ở mức 74,44 đô la sau khi chính thức ổn định
ở mức 73,85 đô la, giảm 29 cent, tương đương 0,4% trong ngày.
Trước đó, dầu Brent chạm mức thấp nhất trong ba tuần ở 72,12
USD. Giống như WTI, nó đã giảm khoảng 4% trong tuần hiện tại.
Điểm chuẩn dầu thô toàn cầu cũng đã trải qua một tháng 6 đầy
biến động, kết thúc tuần trước với mức tăng 2,4%, sau khi sụt
giảm ròng gần 2% trong hai tuần trước đó.
Dầu: Triển vọng Kỹ thuật WTI
Bước sang tuần tới, chuẩn dầu thô của Hoa Kỳ có khả năng tìm
thấy ngưỡng kháng cự trên 72 đô la và hỗ trợ ở khoảng 67 đô la,
Sunil Kumar Dixit, giám đốc chiến lược kỹ thuật tại
SKCharting.com, cho biết.
Dixit cho biết: “Đường EMA 50 ngày, hay Đường trung bình động
hàm mũ, là 72,20 đô la có khả năng đóng vai trò là ngưỡng kháng
cự, dưới mức đó, khả năng cao là dầu sẽ kiểm tra lại đường SMA
200 tuần, hay Đường trung bình động đơn giản, là 67,40 đô la”.
“Một sự phá vỡ bền vững bên dưới khu vực này cuối cùng sẽ kéo
dài sự suy giảm về mức thấp nhất là 63,65 đô la.”
Triển vọng chung của WTI vẫn là giảm, với mục tiêu SMA 100
tháng là 59,65 đô la vẫn nằm trong tầm ngắm của những người
đầu cơ giá xuống dầu, miễn là điểm chuẩn dầu thô của Mỹ duy trì
dưới đường EMA 5 tháng là 73,10 đô la và Dải bollinger trung
bình hàng tuần là 74,33 đô la
Vàng: Tình hình thị trường
Những người kì vọng giá lên vàng vẫn đang cố gắng bám trụ mặc
dù bức tranh vĩ mô không mấy hoàn hảo.
Hợp đồng vàng giao tháng 8 trên sàn Comex của New
York đã thực hiện giao dịch cuối cùng ở mức 1.930,30 USD/ounce
vào thứ Sáu, sau khi chính thức chốt phiên ở mức 1.929,60 USD -
tăng 5,90 USD hay 0,3% trong ngày. Trước đó trong phiên, nó đã
giảm xuống còn 1.919,85 USD - mức thấp mới kể từ giữa tháng
Ba. Tuy nhiên, trong tuần, điểm chuẩn cho hợp đồng tương lai
vàng của Hoa Kỳ đã giảm 2%, mức giảm mạnh nhất kể từ cuối
tháng Giêng.
Giá vàng giao ngay, phản ánh các giao dịch vật chất bằng
vàng thỏi và được một số nhà giao dịch theo sát hơn so với hợp
đồng tương lai, ổn định ở mức 1.921,47 USD, tăng 7,67 USD hay
0,4%. Nó đã giảm xuống mức thấp nhất trong ba tháng là
1.910,24 đô la trước đó. Từ đầu tháng 6 đến nay, giá đã giảm
2,6% sau khi giảm 1,8% trong tháng 5. Bất chấp những mức giảm
hàng tháng đó, nó vẫn tăng hơn 5% cho đến nay trong năm nay.
Vàng đã bị ảnh hưởng vào đầu tuần khi đồng đô la tăng
trở lại sau khi Ngân hàng Trung ương Anh tăng lãi
suất nửa điểm phần trăm - gấp đôi so với dự báo - cho thấy lạm
phát của Anh sẽ mất nhiều thời gian hơn để giảm . Lãi suất chính
của Vương quốc Anh hiện ở mức 5%, cao nhất kể từ năm 2008,
sau khi nước này tăng lãi suất lớn nhất kể từ tháng Hai.
Ngân hàng trung ương Vương quốc Anh đã tăng lãi suất 13 lần
liên tiếp, chỉ sau Cục Dự trữ Liên bang, cơ quan đã đưa lãi suất
của Hoa Kỳ lên mức cao nhất là 5,25% với 10 lần thắt chặt liên
tiếp. Bản thân Fed cho biết họ muốn tăng lãi suất ít nhất hai lần
nữa trước khi kết thúc năm.
Ed Moya, nhà phân tích tại nền tảng giao dịch trực tuyến OANDA,
cho biết: “Nếu thị trường bắt đầu tin rằng Fed có thể sẽ tăng lãi
suất thêm hai lần nữa, vàng có thể vẫn dễ bị giảm”. “Tuy nhiên,
nếu lo ngại rủi ro trở nên mạnh hơn, vàng có thể được tìm mua
với vị thế tài sản an toàn. Vàng có hỗ trợ chính ở mức 1.900 đô la
và mức kháng cự ở khu vực 1.960 đô la.”
Vàng: Triển vọng giá
Dixit của SKCharting cho biết, vàng giao ngay phải vượt qua mức
1.940 USD trong tuần tới để thiết lập lại xu hướng tăng giá của
nó.
“Trong trường hợp phục hồi từ mức thấp, đường SMA 100 ngày là
1.942 đô la phải được vượt qua vì vùng này trùng với mức
Fibonacci 50%,” ông nói. “Điều này sẽ giúp vàng tăng lên đường
EMA 50 ngày là 1.959 đô la, và những người mua sẽ kiểm tra lại
mức 1.975 đô la, trùng với mức Fibonacci 38,2%”.
Mặt khác, những nhà đầu cơ giá xuống vàng sẽ cố gắng tiếp cận
đường EMA 50 tuần là $1882 và đường SMA 200 ngày là $1853.
Khí đốt tự nhiên: Tình hình thị trường
Những nhà đầu cơ giá lên khí đốt tự nhiên đang thực
hiện một cú đẩy giá lên trên mức giá trung bình 2 đô la đối với
nhiên liệu trong bối cảnh có khả năng nhiệt độ ấm hơn có thể
khiến người Mỹ bật máy điều hòa nhiệt độ nhiều hơn bình
thường vào mùa hè này.
Đà tăng vào cuối ngày thứ Sáu đã thúc đẩy hợp đồng tương lai
khí đốt tháng 8 trên Henry Hub của New York Mercantile
Exchange. Khí đốt giao tháng 8 đã thực hiện giao dịch cuối cùng
ở mức 2,731 USD mỗi mmBtu, hay một triệu đơn vị nhiệt của
Anh. Trước đó, nó đã chính thức chốt phiên giao dịch ở mức
2,729 đô la, tăng 12,1 cent trong ngày. Trong tuần, hợp đồng
tương lai khí chuẩn tăng 3,7%, kéo dài dựa trên mức tăng hàng
tuần liên tiếp trước đó là 16,8% và 3,8%.
Đây là một tuần thú vị đối với khí đốt tự nhiên, với việc các nhà
đầu cơ giá lên nỗ lực để giữ thị trường ở vùng tích cực trong bốn
trên năm phiên - kể cả vào thứ Năm, khi Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ, hay EIA, báo cáo lượng dự trữ hàng tuần cao hơn dự kiến.
Khí đốt tự nhiên trong kho đã tăng 95 tỷ feet khối vào tuần trước.
Ước tính cao nhất của hầu hết các nhà phân tích cho tuần trước
là 91 bcf. Trong tuần đến ngày 9 tháng 6, các công ty tiện ích chỉ
bơm 84 bcf vào kho sau khi đốt lượng khí cần thiết để đáp ứng
nhu cầu năng lượng và làm mát.
Mức tăng 95 bcf mới nhất so với mức tăng 76 bcf trong cùng tuần
một năm trước và mức tăng trung bình trong 5 năm (2018-2022)
là 86 bcf. Nó đã nâng tổng khối lượng khí đốt trong các kho ở
Hoa Kỳ lên 2,729 nghìn tỷ feet khối - tăng 26,5% so với mức 2,158
tcf của năm trước và cao hơn 15,3% so với mức trung bình 5 năm
là 2,367 tcf.
Trong phiên giao dịch ngày thứ Sáu, hợp đồng khí đốt của Henry
Hub đã xuống mức thấp nhất là 2,524 đô la, có vẻ như là do lo
ngại về việc tăng nguồn cung, trước khi tăng trở lại.
Gần đây, giá đã cố gắng duy trì ở mức trung bình hoặc cao hơn
mức 2 đô la, nhờ dự đoán nhiệt độ sẽ cao hơn. tăng nhu cầu
trong những ngày và tuần tới vì mùa hè ở Hoa Kỳ được dự đoán
sẽ có nhiệt độ cao hơn.
“Nhu cầu khí dành cho điện đã giảm xuống 37,9 bcf/ngày hôm
nay,” các nhà phân tích tại công ty tư vấn thị trường năng lượng
Gelber & Associates có trụ sở tại Houston cho biết trong một lưu
ý hôm thứ Năm gửi cho khách hàng của họ. "Khi thời tiết ấm lên
trong những tuần tới, lượng điện tiêu thụ có khả năng tăng trở lại
mức trước đó và tăng cao hơn."
Với mức tăng gần 15% trong tháng 6, hợp đồng tương lai khí đốt
trên Henry Hub đang hướng tới hiệu suất tốt nhất kể từ tháng 8 -
tháng chúng đạt mức cao nhất trong 14 năm là 10 USD/mmBtu.
Trong khi thời tiết mùa hè không đạt mức nhiệt cao điển hình
trên toàn quốc, nhu cầu làm mát đang tăng lên từng ngày, đặc
biệt là ở Texas. Điều này đã làm dấy lên kì vọng rằng giá sẽ tạo
mức đáy mới, cao hơn các mức cũ. Mức thấp nhất trong tháng
trước trên Henry Hub tính đến tuần này là 2,448 đô la, so với mức
đáy 2,136 đô la được thấy vào đầu tháng Sáu.
Khí đốt tự nhiên: Triển vọng giá
Dixit của SKCharting cho biết mục tiêu tiếp theo của khí đốt tự
nhiên sẽ là 3 USD/mmBtu nếu nó vượt qua mức kháng cự 2,75
USD. “Đi xa hơn, giá cần thực hiện một bước đột phá quyết định
trên đường SMA 100 ngày là 2,76 đô la để tiến xa hơn tới 3 đô la
và 3,25 đô la. Chặng cao hơn tiếp theo sẽ là đường EMA 50 tháng
ở mức 3,66 đô la và tiếp theo đó là 3,73 đô