Có nên xóa bỏ room tín dụng để thúc đẩy cạnh tranh lãi suất?
Vào thứ Tư, các nhà phân tích của Seaport Global Securities đã sửa đổi lập trường của công ty đối với KB Home (NYSE: KBH), nâng cấp cổ phiếu từ Bán lên Trung lập.
Các nhà phân tích nhấn mạnh hướng dẫn tỷ suất lợi nhuận gộp ổn định của công ty trong quý đầu tiên của năm 2025, lưu ý rằng đó là một thế mạnh bất ngờ khiến công ty khác biệt so với các đối thủ cạnh tranh.
Họ chỉ ra rằng thu nhập trước lãi vay và thuế (EBIT) của KB Home trong mười hai tháng qua (LTM) kết thúc vào quý III/2024 được củng cố đáng kể bởi các hoạt động của họ tại các thị trường phương Tây. Các thị trường này hiện ít bị ảnh hưởng bởi nguồn cung ngày càng tăng của những ngôi nhà hiện có.
Các nhà phân tích nhấn mạnh rằng khả năng hiển thị tồn đọng của KB Home đã góp phần vào quyết định nâng cấp xếp hạng. Bất chấp sự hiện diện của những lo ngại về kinh tế vĩ mô, chẳng hạn như lãi suất cao hơn và sự gia tăng nguồn cung nhà mới trên toàn quốc, họ tin rằng sự phân bố hoạt động địa lý của KB Home mang lại lợi thế cạnh tranh so với các công ty cùng ngành.
Các nhà phân tích của công ty đã điều chỉnh ước tính thu nhập năm tài chính 2024 (FY24E) lên 8,36 đô la mỗi cổ phiếu, với lý do doanh thu cao hơn nhưng tỷ suất lợi nhuận thấp hơn. Ngoài ra, họ đã đưa ra ước tính thu nhập cho năm tài chính 2026 (FY26E) ở mức 7,41 đô la mỗi cổ phiếu, dựa trên doanh thu thấp hơn dự kiến.
Việc nâng cấp diễn ra trong bối cảnh rộng lớn hơn, nơi động lực thị trường nhà ở bị ảnh hưởng bởi các biến thể khu vực. KB Home dường như đang điều hướng những thách thức này bằng một chiến lược tận dụng sự hiện diện mạnh mẽ của mình tại các thị trường phương Tây.
Trọng tâm khu vực này có thể cung cấp một số cách ly chống lại những cơn gió ngược mà lĩnh vực nhà ở nói chung phải đối mặt.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.