Wolfe Research hạ bậc cổ phiếu Stellantis do nền tảng yếu kém

Investing.com - Wolfe Research đã hạ bậc cổ phiếu của Stellantis NV (NYSE:STLA) từ Peerperform xuống Underperform vào hôm thứ Tư, viện dẫn nền tảng yếu kém và lo ngại về hoạt động kinh doanh xe tải của công ty tại Bắc Mỹ. Nhà sản xuất ô tô có vốn hóa thị trường 29,7 tỷ USD này, hiện đang giao dịch ở mức 10,22 USD, đã chứng kiến cổ phiếu giảm gần 45% trong năm qua, theo dữ liệu từ InvestingPro.

Việc hạ bậc đi kèm với mức giá mục tiêu khoảng 6 euro, cho thấy khả năng giảm 30% so với giá đóng cửa hôm thứ Ba. Wolfe Research đã áp dụng hệ số giá trên thu nhập (P/E) 5x cho ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu năm 2026 là 1,15 euro để đạt được mục tiêu này. Hiện tại, Stellantis đang giao dịch ở tỷ lệ P/E là 4,7x và cung cấp tỷ suất cổ tức đáng kể 5,8%.

Wolfe Research thừa nhận rằng cổ phiếu Stellantis có thể trải qua giao dịch không ổn định trong ngắn hạn và có thể tạm thời tăng khi có bất kỳ thông báo giảm thuế quan nào. Tuy nhiên, công ty nghiên cứu tin rằng những đợt tăng như vậy có thể sẽ ngắn ngủi khi có thêm người bán tham gia thị trường do những điểm yếu cơ bản tiềm ẩn.

Công ty nghiên cứu lưu ý rằng hệ số P/E 5x được áp dụng cho Stellantis phù hợp với General Motors, mặc dù GM có hồ sơ dòng tiền tự do mạnh hơn và sự khác biệt về kế toán giữa các tiêu chuẩn IFRS và GAAP có lợi cho hệ số của Stellantis.

Wolfe Research chỉ ra rằng triển vọng tiêu cực của họ có thể không chính xác nếu CEO mới và đội ngũ quản lý của Stellantis có thể phát triển và thực hiện kế hoạch khôi phục đáng tin cậy cho hoạt động kinh doanh xe tải ở Bắc Mỹ, mặc dù họ cảnh báo rằng những nỗ lực như vậy sẽ cần thời gian và đối mặt với rủi ro thực hiện đáng kể.

Trong các tin tức gần đây khác, Stellantis đã thông báo rằng hiện tại họ không gặp phải tình trạng thiếu hụt nguồn cung đối với vật liệu đất hiếm từ Trung Quốc, bất chấp các hạn chế xuất khẩu mới do Bắc Kinh áp đặt. Sự phát triển này là đáng kể vì Trung Quốc kiểm soát hơn 90% công suất xử lý toàn cầu đối với đất hiếm, vốn rất quan trọng đối với sản xuất ô tô. Ngoài ra, Trung Quốc đã cấp giấy phép xuất khẩu tạm thời cho các nhà cung cấp đất hiếm cho Stellantis và các nhà sản xuất ô tô lớn khác của Mỹ, mang lại một số cứu trợ trong bối cảnh những thách thức chuỗi cung ứng đang diễn ra.

Về thay đổi lãnh đạo, Stellantis đã bổ nhiệm ông Antonio Filosa làm CEO mới, với gói thù lao có thể đạt tới 23 triệu USD hàng năm vào năm 2028, tùy thuộc vào hiệu suất. Ông Filosa sẽ tập trung vào việc cải thiện hiệu suất của công ty và giành lại thị phần tại Mỹ. Trong khi đó, ông Sébastien Jacquet đã được bổ nhiệm làm Giám đốc Chất lượng mới, thay thế ông Filosa. Ông Jacquet mang đến kinh nghiệm sâu rộng về chất lượng và kỹ thuật, nhấn mạnh cam kết đổi mới của Stellantis.

Những chuyển đổi lãnh đạo này là một phần trong chiến lược rộng lớn hơn của Stellantis nhằm nâng cao vị thế thị trường và hiệu quả hoạt động. Mặc dù có áp lực từ các hạn chế cung cấp đất hiếm, Stellantis báo cáo rằng họ đã quản lý để giải quyết các mối quan tâm sản xuất ngay lập tức mà không có sự gián đoạn lớn. Các biện pháp chủ động của công ty với các nhà cung cấp nhằm đảm bảo quy trình cấp phép hiệu quả, cho thấy sự tập trung vào việc duy trì mức sản xuất ổn định.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.