Thỏa thuận thương mại, Intel, Trump/Powell – những yếu tố đang tác động đến thị trường
Vào thứ Ba, Wolfe Research đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với KB Home (NYSE:KBH), giảm mục tiêu giá của công ty từ 68,00 đô la xuống 60,00 đô la, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Underperform đối với cổ phiếu. Việc sửa đổi này diễn ra sau khi KB Home công bố kết quả tài chính quý đầu tiên năm 2025, không đáp ứng được kỳ vọng của thị trường. Theo dữ liệu của InvestingPro , cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức 59,1 đô la, gần mức thấp nhất trong 52 tuần, mặc dù phân tích cho thấy công ty có thể bị định giá thấp dựa trên các chỉ số Giá trị hợp lý của nó.
KB Home đã báo cáo mức giảm đáng kể so với cùng kỳ năm ngoái đối với đơn đặt hàng là 15%, trái ngược hoàn toàn với dự đoán của Wolfe Research về mức giảm 2% và hướng dẫn của chính công ty, dự đoán kết quả đi ngang. Sự thiếu hụt này là một điểm nổi bật trong bối cảnh những thách thức của ngành rộng lớn hơn với nhu cầu và khả năng chi trả. Bất chấp những thách thức này, công ty vẫn duy trì các nguyên tắc cơ bản vững chắc với tỷ lệ P/E là 6,78 và tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu lành mạnh là 17%.
Phản ứng của công ty đối với các điều kiện thị trường bao gồm điều chỉnh giá trong quý, được Wolfe Research thừa nhận. Tuy nhiên, bất chấp những thay đổi này, tốc độ hấp thụ doanh số đã được cải thiện nhưng vẫn thấp hơn mức trung bình trong quý II/2024. Ngoài ra, KB Home cho biết khởi đầu mùa bán hàng mùa xuân chậm hơn so với những năm trước. Người đăng ký InvestingPro có thể truy cập thêm 12 thông tin chi tiết quan trọng về KB Home, bao gồm phân tích chi tiết về vị trí thị trường và điểm số sức khỏe tài chính của KB.
Wolfe Research bày tỏ sự hoài nghi về hướng dẫn của KB Home rằng Tỷ suất lợi nhuận gộp sẽ vẫn ổn định từ quý II đến quý IV năm 2025. Triển vọng này được coi là có khả năng quá lạc quan, do việc điều chỉnh giá xảy ra vào cuối quý đầu tiên và công ty có khả năng phải đối mặt với chi phí đất ngày càng tăng khi năm tiếp tục.
Bất chấp sự sụt giảm chung về định giá cho lĩnh vực này, cổ phiếu của KB Home tiếp tục giao dịch ở mức cao hơn khoảng 10% so với các công ty vốn hóa vừa và nhỏ. Mục tiêu giá sửa đổi của Wolfe Research là 60 đô la phản ánh quan điểm thận trọng hơn về triển vọng tài chính của công ty trong bối cảnh thị trường hiện tại. Công ty duy trì các chỉ số tài chính mạnh mẽ với tỷ lệ hiện tại là 6,32 và mức nợ vừa phải, đồng thời mang lại mức tăng trưởng cổ tức 25% trong giai đoạn gần nhất. Để biết phân tích toàn diện bao gồm ước tính Giá trị hợp lý và dự báo tăng trưởng, hãy truy cập InvestingPro.
Trong một tin tức gần đây khác, KB Home đã báo cáo kết quả tài chính cho quý đầu tiên của năm tài chính 2025, tiết lộ rằng cả thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) và doanh thu đều không đạt kỳ vọng của các nhà phân tích. EPS của công ty là 1,49 đô la, thấp hơn mức dự báo 1,59 đô la, trong khi doanh thu đạt 1,39 tỷ đô la so với 1,5 tỷ đô la dự kiến. Những kết quả này đã dẫn đến sự sụt giảm đáng kể trong cổ phiếu của KB Home sau khi công bố thu nhập. Keefe, Bruyette & Woods duy trì xếp hạng Market Performance đối với KB Home, với mục tiêu giá ổn định là 76 USD, mặc dù hiệu suất quý đầu tiên của công ty và hướng dẫn sửa đổi năm 2025 thấp hơn kỳ vọng.
Công ty lưu ý rằng các đơn đặt hàng hàng năm của KB Home đã giảm 17%, nhiều hơn mức giảm dự kiến xuống còn 2%. Công ty đã ứng phó với những thách thức của thị trường bằng cách giảm giá ở một nửa cộng đồng của mình, điều này giúp ổn định và cải thiện tỷ lệ bán hàng. Tuy nhiên, ban lãnh đạo đã điều chỉnh hướng dẫn năm tài chính 2025 xuống, với EPS cả năm hiện dự kiến là 7,22 đô la, so với ước tính trước đó là 8,25 đô la. Các nhà phân tích tại Keefe, Bruyette & Woods dự đoán phản ứng tiêu cực của thị trường đối với những phát triển này, trích dẫn những thách thức về khả năng chi trả và sự bất ổn kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến nhu cầu trên thị trường nhà ở.
Ngoài ra, KB Home đã điều chỉnh hướng dẫn doanh thu nhà ở năm tài chính 2025 lên phạm vi từ 6,6 tỷ đô la đến 7,0 tỷ đô la. Công ty dự kiến giá bán trung bình sẽ nằm trong khoảng từ 480.000 đến 495.000 USD. Bất chấp những thách thức này, Giám đốc điều hành của KB Home đã nhấn mạnh hiệu suất mạnh mẽ ở một số thị trường nhất định, đặc biệt là Las Vegas, và bày tỏ sự tin tưởng vào khả năng điều hướng môi trường hiện tại của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.