Vào thứ Hai, Wells Fargo đã điều chỉnh lập trường của mình đối với FS KKR Group (NYSE: FSK), hạ xếp hạng cổ phiếu từ Tăng Tỷ Trọng xuống Trọng số bằng nhau và đặt mục tiêu giá là 21,00 đô la. Quyết định được đưa ra sau khi quan sát thấy sự thu hẹp chiết khấu của cổ phiếu FSK so với ngành Công ty Phát triển Kinh doanh (BDC) rộng lớn hơn.
Việc hạ cấp bị ảnh hưởng bởi tiềm năng tăng giá giảm của cổ phiếu, hiện giao dịch ở mức 0,93 lần giá trị tài sản ròng (NAV) của nó. Sự thay đổi định giá này diễn ra sau đợt nâng cấp trước đó vào ngày 29 tháng 5 năm 2024, dựa trên mức chiết khấu đáng kể của FSK so với các công ty cùng ngành. Nhà phân tích của Wells Fargo lưu ý rằng khả năng tăng thu nhập có thể bị hạn chế khi FSK chuyển sang các tài sản có chênh lệch lợi suất thấp hơn.
Nhà phân tích cũng nêu lên lo ngại về rủi ro tín dụng liên quan đến danh mục cho vay của FSK. Khoảng 448 triệu đô la trong số các khoản vay của FSK được đánh dấu dưới 90% nhưng vẫn đang tích lũy lãi suất. Một phần đáng kể các khoản vay này, gần 40%, được cho là của 48Forty, một công ty chuyên bán và quản lý pallet, đã chứng kiến mức định giá giảm từ khoảng 93% xuống 87%.
Sự suy thoái hiện tại của thị trường logistics, được nhấn mạnh bởi các vụ vỡ nợ mới và không tích lũy trong ngành như từ SEKO và Convoy, có thể gây thêm áp lực lên 48Forty và mở rộng ra là FSK.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.