Rủi ro chính phủ sụp đổ: Chứng khoán Pháp giảm mạnh, thị trường châu Âu chao đảo
Vào thứ Hai, Trinity Capital Inc. (NASDAQ:TRIN), đã trải qua một đợt hạ xếp hạng cổ phiếu của Wells Fargo, chuyển từ Equal Weight sang Underweight.
Công ty đầu tư cũng đặt mục tiêu giá cho Trinity Capital ở mức 13,00 đô la, gần mức thấp hơn của các mục tiêu phân tích dao động từ 13 đến 17 đô la.
"Tổn thất tín dụng đã tiêu tốn ~ 45% NOI kể từ Q2/22, điều này phản ánh chiến lược lợi suất cao hơn / thua lỗ cao hơn của TRIN", các nhà phân tích của Wells Fargo chỉ ra.
Nhà phân tích chỉ ra rằng chiến lược phát hành cổ phiếu trên giá trị tài sản ròng (NAV) của Trinity Capital đã giảm thiểu một phần tác động trên mỗi cổ phiếu, nhưng chiến thuật như vậy có thể không bền vững do quy mô của công ty.
Công ty đầu tư cũng nhấn mạnh những lo ngại về việc Trinity Capital tiếp xúc với các khoản tín dụng bất động sản nhà ở. Đáng chú ý, Trinity Capital đã bổ sung hai khoản không tích lũy mới vào quý III năm 2024. Một trong số này, Formlogic, đã được đặt vào trạng thái không tích lũy trong vòng một năm kể từ khi khoản vay bắt đầu. Ngoài ra, người vay lớn nhất trong lĩnh vực bất động sản, Knockaway, đã cho thấy thông qua hồ sơ của SEC liên quan đến các nỗ lực huy động vốn cộng đồng rằng các khoản vay từ Trinity Capital chỉ được đảm bảo một phần bằng các khoản thế chấp trong kho.
Mục tiêu giá duy trì của Wells Fargo là 13,00 đô la phản ánh mức định giá tương đương với NAV của Trinity Capital. Công ty gợi ý rằng để Trinity Capital đạt được mức định giá cao hơn, họ sẽ cần phải mở rộng quy mô đáng kể để cải thiện kinh tế trên mỗi cổ phiếu và chứng minh sự cải thiện bền vững về hiệu suất tín dụng. Hiện đang giao dịch với tỷ lệ P/E là 8,14, cổ phiếu có dấu hiệu trái chiều
Công ty đã vạch ra các kịch bản tiềm năng cho hiệu suất cổ phiếu trong tương lai của Trinity Capital. Trong một kịch bản lạc quan, nơi ổn định tín dụng và kinh tế cổ đông được cải thiện thông qua việc mở rộng quy mô, cổ phiếu có thể được đánh giá lại lên 1,15 lần NAV, tương đương 15,00 đô la mỗi cổ phiếu. Ngược lại, trong một kịch bản bi quan liên quan đến việc tiếp tục thua lỗ tín dụng và chênh lệch thị trường mở rộng, cổ phiếu có thể đánh giá lại xuống còn 0,85 lần NAV, tương đương 11,00 đô la mỗi cổ phiếu.
Trong một tin tức gần đây khác, Trinity Capital đã báo cáo kết quả tài chính kỷ lục trong quý III/2024. Công ty đã ghi nhận thu nhập đầu tư ròng là 29 triệu đô la và giá trị tài sản ròng (NAV) tăng 11% lên 757 triệu đô la. Tài sản được quản lý (AUM) của công ty đạt mốc 2 tỷ đô la đáng chú ý. Hơn nữa, Trinity Capital đã công bố cổ tức tiền mặt là 0,51 đô la cho mỗi cổ phiếu, đánh dấu quý thứ 19 cổ tức ổn định hoặc tăng lên.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.