Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Investing.com - UBS đã khởi động đánh giá đối với Amman Mineral Internasional (AMMN:IJ) với xếp hạng Trung lập và mức giá mục tiêu 8.800,00 IDR vào hôm thứ Hai.
Ngân hàng đầu tư này xem Amman Mineral là một công ty đồng chất lượng của Indonesia, dẫn chứng các tài sản chất lượng cao của công ty bao gồm Batu Hijau và Elang, vốn nằm trong số các mỏ có trữ lượng đồng tương đương lớn nhất thế giới với tuổi thọ khai thác kéo dài hơn cả thời hạn giấy phép khai thác của công ty.
UBS nhấn mạnh hoạt động tích hợp của công ty với một trong những chi phí tiền mặt C1 thấp nhất toàn cầu, biên lợi nhuận cao hơn so với các đối thủ toàn cầu, và rủi ro quy định thấp là những điểm mạnh chính. Công ty lưu ý rằng tài sản của Amman thuộc sở hữu tư nhân mà không có yêu cầu thoái vốn bắt buộc cho đến năm 2050, và việc đưa nhà máy luyện kim vào hoạt động giúp công ty tránh được lệnh cấm xuất khẩu tinh quặng.
Ngân hàng này dự báo tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) về lợi nhuận ròng đạt 15% cho giai đoạn 2024-2027, được thúc đẩy bởi kiểm soát chi phí và CAGR doanh thu 12% từ công suất catốt mới 220ktpa, doanh số tín dụng vàng 580koz, cùng với giá đồng và vàng ổn định. Những yếu tố này có thể nâng tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) của công ty lên 11-16% trong giai đoạn 2026-2027, so với mức 10% trong giai đoạn 2023-2024 và dự kiến lỗ ròng trong năm 2025.
Mặc dù có những yếu tố tích cực này, UBS vẫn đưa ra xếp hạng Trung lập, lưu ý rằng định giá cao của Amman ở mức 20-26 lần EV/EBITDA dự kiến cho 2026-27 so với các đối thủ toàn cầu là hợp lý nhờ vào những điểm mạnh của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.