Thỏa thuận thương mại, Intel, Trump/Powell – những yếu tố đang tác động đến thị trường
Investing.com — Vào thứ Hai, chuyên gia phân tích của UBS, ông Perry Yeung, đã hạ xếp hạng cổ phiếu của nhà sản xuất hành lý Samsonite International SA (1910:HK) (OTC: SMSEY) từ "Mua" xuống "Trung lập", đồng thời giảm mục tiêu giá xuống 15,00 HKD từ mức 28,70 HKD trước đó. Sự điều chỉnh này diễn ra sau thông báo về việc tăng thuế quan của Hoa Kỳ cao hơn và rộng hơn so với dự kiến ban đầu. Theo dữ liệu của InvestingPro, Samsonite duy trì biên lợi nhuận gộp ấn tượng gần 60% và tạo ra 700 triệu USD EBITDA trong mười hai tháng qua.
Hiệu suất tài chính của Samsonite tại Bắc Mỹ, khu vực chiếm 35% tổng doanh thu và 38% EBITDA điều chỉnh của công ty trong năm 2024, dự kiến sẽ đối mặt với những thách thức đáng kể do thuế quan mới. Những thách thức này bao gồm tác động đến cả nhu cầu và biên lợi nhuận tại thị trường Bắc Mỹ quan trọng. Mặc dù có những khó khăn này, phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang được định giá thấp, với tài sản thanh khoản vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn và tỷ lệ thanh khoản hiện tại lành mạnh ở mức 1,6 lần.
Mặc dù bị hạ xếp hạng, UBS vẫn ghi nhận tiềm năng tăng trưởng dài hạn của Samsonite, được thúc đẩy bởi chiến lược mở rộng mạng lưới trực tiếp đến khách hàng và nâng cao thương hiệu. Tuy nhiên, công ty dự đoán rằng Samsonite sẽ gặp phải những khó khăn về thu nhập trong ngắn hạn.
Biến động thị trường có thể làm chậm kế hoạch niêm yết thứ cấp của Samsonite tại Hoa Kỳ. Tuy nhiên, UBS cho rằng một đợt mua lại cổ phiếu khác có thể được xem xét, với khả năng tạo ra dòng tiền mạnh mẽ của Samsonite trong bối cảnh doanh thu khó khăn.
Từ đầu năm đến nay, cổ phiếu của Samsonite đã chứng kiến sự điều chỉnh đáng kể, giảm hơn 30%. UBS lưu ý rằng cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức PE ước tính năm 2025 (UBSe) là 11,9 lần. Mức định giá này đặt nó ở phân vị thứ 20 dưới cùng của phạm vi lịch sử, nhưng phù hợp với mức trung bình kể từ năm 2022. Theo UBS, điều này cho thấy định giá cổ phiếu hiện tại là hợp lý và có tiềm năng giảm giá thêm hạn chế, trừ khi suy thoái toàn cầu, không phải là kịch bản cơ sở của UBS, dẫn đến suy giảm thu nhập thêm. Dữ liệu InvestingPro cho thấy công ty duy trì điểm sức khỏe tài chính "TUYỆT VỜI" và cung cấp lợi suất cổ tức đáng chú ý 4,09%. Người đăng ký InvestingPro có quyền truy cập vào 8 thông tin quan trọng bổ sung về vị thế tài chính và triển vọng tăng trưởng của Samsonite.
Trong tin tức gần đây khác, Samsonite International SA đã bị Jefferies hạ xếp hạng từ Mua xuống Nắm giữ. Quyết định này được đưa ra bởi nhà phân tích bà Anne Ling, người cũng đã giảm đáng kể mục tiêu giá từ 28,97 HKD xuống 14,62 HKD. Sự điều chỉnh phản ánh mối lo ngại về thuế quan tiềm ẩn và tác động của chúng đến nhu cầu tiêu dùng tại Hoa Kỳ, thị trường quan trọng của Samsonite, chiếm khoảng 32% doanh số bán hàng vào năm 2025. Mặc dù công ty trước đây đã có những biện pháp chủ động để đối phó với tác động của thuế quan, sự không chắc chắn xung quanh các chính sách thương mại trong tương lai đã thúc đẩy việc đánh giá lại định giá của công ty. Mục tiêu giá mới giảm 50%, bị ảnh hưởng bởi kỳ vọng thu nhập thấp hơn cho các năm 2025 đến 2027 và yếu tố rủi ro tăng, hay beta, lên 2. Thay đổi này cho thấy nhận thức rủi ro cao hơn liên quan đến cổ phiếu do những bất ổn thương mại. Việc hạ xếp hạng diễn ra trong môi trường thương mại toàn cầu đầy thách thức, với thuế quan tiềm ẩn ảnh hưởng đến chi phí hoạt động và mô hình chi tiêu của người tiêu dùng. Sự phụ thuộc của Samsonite vào thị trường Hoa Kỳ khiến công ty đặc biệt nhạy cảm với những thay đổi trong chính sách thương mại và tâm lý người tiêu dùng trong khu vực.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.