UBS hạ xếp hạng cổ phiếu Munich Re khi định giá gần đạt đỉnh và lợi suất chậm

Vào thứ Năm, UBS đã đưa ra xếp hạng mới cho cổ phiếu Munich Re (MUV2: GR) (OTC: MURGY), điều chỉnh khuyến nghị Mua trước đó thành lập trường Trung lập. Bất chấp việc hạ cấp, công ty đã tăng mục tiêu giá cho công ty bảo hiểm lên 555,00 euro, tăng từ mục tiêu trước đây là 540,00 euro. Gã khổng lồ bảo hiểm, với vốn hóa thị trường là 69,39 tỷ USD, đã cho thấy động lực mạnh mẽ với lợi nhuận 27,54% từ đầu năm đến nay.

Quyết định thay đổi xếp hạng cổ phiếu của Munich Re chủ yếu bị ảnh hưởng bởi một số yếu tố chính. UBS lưu ý rằng hướng dẫn thu nhập của Munich Re hiện phù hợp hơn với thu nhập kinh tế và định giá hiện tại dường như phản ánh đầy đủ các cơ hội của công ty, đặc biệt là khi công ty tiếp cận tỷ lệ giá trên thu nhập kỳ hạn một năm cao nhất trong 5 năm. Theo InvestingPro, cổ phiếu hiện đang giao dịch ở tỷ lệ P/E là 11,91 và đang ở gần mức cao nhất trong 52 tuần, hỗ trợ những lo ngại về định giá của UBS.

Ngoài ra, UBS nhấn mạnh những thách thức tiềm ẩn trong ngắn hạn đối với cổ phiếu, có thể phát sinh từ những tin tức sắp tới về giá tái bảo hiểm, đặc biệt là khi cổ phiếu đang giao dịch ở mức bội số cao nhất. Một mối quan tâm khác đối với UBS là sự thu hút lợi suất của Munich Re, hiện đang ở dưới mức lịch sử. Tuy nhiên, dữ liệu của InvestingPro cho thấy chuỗi 33 năm ấn tượng của công ty trong việc duy trì các khoản thanh toán cổ tức và Điểm sức khỏe tài chính tổng thể là "TUYỆT VỜI", cho thấy sự ổn định cơ bản mạnh mẽ.

UBS gợi ý rằng trong khi các nhà đầu tư có thể dự đoán tăng trưởng thu nhập từ Munich Re, công ty không thấy trước tiềm năng xếp hạng lại trong thời gian tới. Triển vọng này đã dẫn đến sự điều chỉnh xếp hạng và mục tiêu giá của cổ phiếu.

Mục tiêu giá mới của Munich Re là 555,00 euro thể hiện mức tăng khiêm tốn 3% so với mục tiêu trước đó, phản ánh kỳ vọng cập nhật của UBS đối với hiệu suất của cổ phiếu. Dựa trên phân tích Giá trị hợp lý của InvestingPro, cổ phiếu có vẻ được định giá khá ở mức hiện tại.

Trong một tin tức gần đây khác, Munich Re đã trải qua một số phát triển đáng kể. Jefferies gần đây đã hạ xếp hạng cổ phiếu của Munich Re từ Mua xuống Giữ, hạ mục tiêu giá xuống 485,00 €. Quyết định này bị ảnh hưởng bởi giá cổ phiếu cao kỷ lục của công ty và tiềm năng hạn chế để tăng thêm kỳ vọng đồng thuận.

Sau tác động của cơn bão Ian vào năm 2022, kỳ vọng thu nhập đồng thuận của Munich Re đã tăng hơn gấp đôi, nhưng các nhà phân tích của Jefferies nhận thấy rất khó để dự đoán mức tăng đáng kể hơn nữa cho cổ phiếu, với dự báo thu nhập ròng được đặt ở mức 6,2 tỷ euro cho năm 2025 và 6,3 tỷ euro cho năm 2026.

Trái ngược với đánh giá của Jefferies, Berenberg đã tăng mục tiêu giá cho cổ phiếu Munich Re lên 520,00 euro, duy trì xếp hạng Mua. Berenberg tin rằng thị trường trong lịch sử đã đánh giá thấp sự đa dạng hóa của Munich Re.

Ngoài ra, xếp hạng tín dụng sức mạnh tài chính của gã khổng lồ bảo hiểm đã được Standard & Poor's (S&P) nâng cấp từ "AA-" lên "AA". Việc nâng cấp này bị ảnh hưởng bởi lợi nhuận bảo lãnh phát hành và đa dạng hóa thu nhập được cải thiện của Munich Re trong những năm gần đây. Những phát triển gần đây này có thể ảnh hưởng tích cực đến chi phí đi vay của Munich Re và nâng cao danh tiếng của nó đối với các nhà đầu tư.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.