Ông Trump công bố thỏa thuận thương mại lịch sử với EU
Investing.com - UBS đã hạ xếp hạng cổ phiếu Banco BTG Pactual SA (SA:BPAC11) từ Mua xuống Trung lập vào hôm thứ Năm, trong khi đồng thời nâng giá mục tiêu lên BRL47.00 từ mức BRL43.00.
Theo UBS, cổ phiếu của ngân hàng đầu tư Brazil này đã vượt trội đáng kể so với chỉ số địa phương từ đầu năm đến nay, tăng khoảng 50% so với mức tăng 12% của Ibovespa. Mặc dù có kết quả hoạt động mạnh mẽ này, công ty tin rằng định giá hiện tại đã hạn chế tiềm năng tăng giá thêm.
UBS dự báo kết quả quý hai năm 2025 của Banco BTG Pactual đạt R$3.7 tỷ, cao hơn khoảng 5% so với ước tính đồng thuận. Dự báo thu nhập của công ty cho thấy tốc độ tăng trưởng kép hàng năm trong 2 năm là 15%, với tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu bình quân ở mức cao khoảng 23%.
Việc hạ xếp hạng diễn ra mặc dù các điều chỉnh thu nhập từ đầu năm đến nay của UBS đã dẫn đến mức tăng khiêm tốn từ 6-8% cho giai đoạn 2025-26. Phân tích tổng các thành phần của công ty cho thấy giá trị hợp lý theo tỷ lệ giá/giá trị sổ sách của BTG Pactual ở mức khoảng 2x và giá trị hợp lý theo tỷ lệ giá/thu nhập ở mức khoảng 12x-13x, phù hợp với các hệ số hiện tại.
UBS lưu ý rằng "cần có sự cải thiện đáng kể trong môi trường kinh tế vĩ mô để đảm bảo định giá cao" cho Banco BTG Pactual, mặc dù ngân hàng có triển vọng tăng trưởng lợi nhuận đáng chú ý.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.