Trung Quốc và Mỹ đồng ý gia hạn thỏa thuận ngừng áp thuế thương mại
Investing.com — Vào hôm thứ Năm, nhà phân tích Wei Xiong của UBS đã điều chỉnh mục tiêu giá cổ phiếu Baidu, niêm yết trên (NASDAQ:BIDU), xuống còn 107 USD từ mức 123 USD trước đó, trong khi vẫn khuyến nghị xếp hạng Mua đối với cổ phiếu của công ty. Hiện đang giao dịch ở mức 85,48 USD, Baidu duy trì các chỉ số định giá hấp dẫn với tỷ lệ P/E là 9,95 và tỷ lệ PEG là 0,47. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi doanh thu quý đầu tiên của Baidu vượt kỳ vọng nhờ vào sự tăng trưởng đáng kể trong dịch vụ đám mây của công ty. Mặc dù có kết quả tích cực này, cổ phiếu của Baidu đã giảm trong phiên giao dịch trong ngày, do lo ngại của các nhà đầu tư về khả năng doanh thu quảng cáo lõi của công ty sẽ chậm lại trong các quý tới khi công ty đang trải qua quá trình chuyển đổi tìm kiếm AI. Phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang được định giá thấp dựa trên mô hình Giá Trị Hợp Lý toàn diện.
Baidu đã tích hợp nội dung do AI tạo ra vào kết quả tìm kiếm trên thiết bị di động, với mức tăng đáng kể từ 22% vào tháng 1 lên 35% vào tháng 4. Các nhà phân tích dự đoán con số này sẽ vượt quá 50% trong nửa cuối năm 2025. Việc chuyển hướng sang AI đã cải thiện sự tương tác của người dùng, thể hiện qua việc số lượng người dùng hoạt động hàng tháng (MAUs) của ứng dụng Baidu tăng 7% so với cùng kỳ năm trước. Ban lãnh đạo của công ty đang tìm cách đẩy nhanh đổi mới sản phẩm này để nâng cao chất lượng tìm kiếm. Theo đánh giá Sức khỏe Tài chính của InvestingPro, Baidu duy trì điểm tổng thể "TUYỆT VỜI" là 3,05, với điểm đặc biệt mạnh về lợi nhuận (3,57) và giá trị tương đối (3,35). Để hiểu sâu hơn về chiến lược chuyển đổi AI của Baidu và tác động của nó đến các chỉ số tài chính, người đăng ký có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện, một trong 1.400+ báo cáo có sẵn trên nền tảng.
Tuy nhiên, việc kiếm tiền từ tìm kiếm AI vẫn đang ở giai đoạn đầu. Ban lãnh đạo Baidu đang thận trọng khám phá các định dạng quảng cáo mới để cân bằng giữa việc tạo doanh thu và duy trì trải nghiệm người dùng tích cực. Hiện tại, công ty duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp vững chắc ở mức 50,42% và tạo ra 18,2 tỷ USD doanh thu. Do đó, dự kiến doanh thu quảng cáo lõi sẽ giảm khoảng 10% so với cùng kỳ năm trước trong quý hai và quý ba, với hy vọng sẽ phục hồi dần vào quý bốn. Sự sụt giảm dự kiến trong tăng trưởng quảng cáo có khả năng ảnh hưởng đến biên lợi nhuận lõi do các vấn đề về đòn bẩy hoạt động và sự thay đổi trong cơ cấu không thuận lợi.
Trong các nhận xét của mình, ông Xiong đã lưu ý những thách thức trước mắt mà Baidu phải đối mặt nhưng cũng chỉ ra những điểm mạnh của công ty hỗ trợ cho xếp hạng Mua. Những điểm này bao gồm định giá thấp ở mức gấp tám lần thu nhập dự kiến năm 2025, vị thế tiền mặt ròng đáng kể khoảng 22 tỷ USD—chiếm hơn 70% vốn hóa thị trường của Baidu—và tiềm năng cho các cơ hội tăng trưởng dài hạn trong lĩnh vực AI. Người đăng ký InvestingPro có thể truy cập các chỉ số định giá chi tiết, bao gồm ước tính Giá trị Hợp lý và dự báo tăng trưởng, cùng với 12 ProTips bổ sung cung cấp những hiểu biết quan trọng về tiềm năng đầu tư của Baidu.
Trong các tin tức gần đây khác, Baidu đã báo cáo mức giảm 6% so với cùng kỳ năm trước về doanh thu quảng cáo lõi trong quý đầu tiên của năm 2025, trong bối cảnh chuyển đổi sang mô hình tìm kiếm dựa trên AI. Mặc dù vậy, phân khúc AI Cloud của công ty đã trải qua sự tăng trưởng đáng kể, với doanh thu tăng vọt 42% lên 6,7 tỷ nhân dân tệ, nhờ vào nhu cầu tăng cao đối với đào tạo AI tạo sinh. Ngoài ra, dịch vụ lái xe tự động Apollo Go của Baidu đã mở rộng ra quốc tế, với kế hoạch triển khai 100 robotaxi ở Dubai vào cuối năm 2025. Công ty cũng đã công bố quan hệ đối tác chiến lược với Cơ quan Đường bộ và Giao thông Dubai để hỗ trợ mục tiêu giao thông tự động của thành phố.
Các nhà phân tích đã đưa ra nhiều quan điểm khác nhau về cổ phiếu Baidu. US Tiger Securities duy trì xếp hạng Mua, mặc dù đã hạ mục tiêu giá xuống 110 USD, trích dẫn những thách thức đang diễn ra của công ty trong việc kiếm tiền từ nội dung do AI tạo ra. Trong khi đó, Macquarie duy trì xếp hạng Trung lập với mục tiêu giá giảm xuống còn 83 USD, nhấn mạnh những bất ổn trong hoạt động kinh doanh quảng cáo của Baidu giữa áp lực kinh tế. Bernstein giữ xếp hạng Phù hợp với Thị trường với mục tiêu 108 USD sau khi Baidu phát hành 2 tỷ USD trái phiếu có thể chuyển đổi nhằm giảm cổ phần của mình trong Trip.com.
Nhà phân tích Alicia Yap của Citi tái khẳng định xếp hạng Mua với mục tiêu giá 139 USD, lưu ý việc Baidu sử dụng chiến lược số tiền thu được từ trái phiếu để trả nợ và có khả năng tăng cường hoạt động mua lại cổ phiếu. Bà Yap nhấn mạnh sự tập trung của công ty vào các sáng kiến AI, bao gồm việc sắp phát hành Ernie 4.5 mã nguồn mở, như một lĩnh vực tăng trưởng đầy hứa hẹn. Những phát triển này phản ánh nỗ lực chiến lược của Baidu nhằm vượt qua thách thức trong khi tận dụng cơ hội trong các lĩnh vực AI và lái xe tự động.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.