Rủi ro chính phủ sụp đổ: Chứng khoán Pháp giảm mạnh, thị trường châu Âu chao đảo
Vào thứ Tư, nhà phân tích Stephen Ju của UBS đã xác nhận xếp hạng Trung lập với mục tiêu giá 209,00 đô la cho Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOGL), một công ty hiện được định giá gần 2 nghìn tỷ đô la và tạo ra hơn 350 tỷ đô la doanh thu hàng năm, sau khi gã khổng lồ công nghệ mua lại công ty an ninh mạng Wiz. Theo dữ liệu của InvestingPro , Alphabet duy trì sức khỏe tài chính mạnh mẽ với nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán. Ju lưu ý rằng Alphabet đã đồng ý mua Wiz với giá 32 tỷ USD tiền mặt, cao hơn 40% so với 23 tỷ USD trước đó được suy đoán trong các báo cáo truyền thông vào năm ngoái. Giá mua lại cũng gấp khoảng 2,7 lần mức định giá cuối cùng của Wiz là 12 tỷ USD vào tháng 5 năm 2024.
Thỏa thuận định giá Wiz gấp khoảng 32 lần doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) dự kiến cho năm 2025, khoảng 1 tỷ đô la. Định giá này cao hơn đáng kể so với bội số giao dịch từ 10 đến 20 lần đối với các đối thủ cạnh tranh công khai của Wiz. Ju chỉ ra rằng giá mua đi kèm với mức phí bảo hiểm đáng kể. Trong khi bản thân Alphabet giao dịch với tỷ lệ P/E là 20,2x, phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang giao dịch dưới Giá trị hợp lý của nó, với các nhà phân tích đặt mục tiêu giá dao động từ 184 đô la đến 240 đô la.
Nhà phân tích của UBS đã đưa ra sự tương đồng giữa việc mua lại này và việc Google (NASDAQ:GOOGL) mua Mandiant trước đó, coi đó là dấu hiệu cho thấy các chiến lược đầu tư ngắn hạn đang diễn ra của Google. Tuy nhiên, Ju bày tỏ niềm tin rằng các nhà đầu tư có thể sẽ tập trung lại vào các mối quan tâm rộng lớn hơn, chẳng hạn như lợi nhuận trên vốn đầu tư (ROIC) cho AI tổng quát (genAI), các vấn đề pháp lý chưa được giải quyết và khả năng mất thị phần trong các mảng kinh doanh cốt lõi của Google.
Bình luận của Ju nhấn mạnh rằng trong khi Alphabet đang đầu tư đáng kể vào an ninh mạng thông qua các thương vụ mua lại như Wiz, tâm lý nhà đầu tư nói chung có thể vẫn thận trọng do các vấn đề lớn hơn, chưa được giải quyết xung quanh công ty. Xếp hạng Trung lập được duy trì cho thấy UBS coi những lo ngại này là cân bằng những lợi ích tiềm năng từ chiến lược mua lại gần đây của Alphabet. Bất chấp những thách thức thị trường gần đây, với cổ phiếu giảm 15% từ đầu năm đến nay, Alphabet duy trì tài chính mạnh mẽ với tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu mạnh mẽ là 33% và Altman Z-Score ấn tượng là 12,2, cho thấy sức khỏe tài chính vững chắc. Để hiểu sâu hơn về các chỉ số tài chính và tiềm năng tăng trưởng của Alphabet, các nhà đầu tư có thể truy cập phân tích toàn diện thông qua các báo cáo nghiên cứu chi tiết của InvestingPro, bao gồm hơn 1.400 cổ phiếu hàng đầu của Hoa Kỳ.
Trong một tin tức gần đây khác, Alphabet đã công bố một thương vụ mua lại đáng kể Wiz, một công ty bảo mật đám mây, trong một thỏa thuận hoàn toàn bằng tiền mặt trị giá 32 tỷ đô la. Giao dịch này, dự kiến sẽ hoàn thành vào năm 2026, được dự đoán sẽ nâng cao khả năng bảo mật đám mây của Alphabet và hỗ trợ các nỗ lực đổi mới AI của mình. BMO Capital Markets đã duy trì xếp hạng Outperform cho Alphabet, trích dẫn tiềm năng chiến lược của việc mua lại này để củng cố các dịch vụ đám mây của mình. Tương tự, Truist Securities và Goldman Sachs đã tái khẳng định xếp hạng Mua của họ, với mục tiêu giá được đặt ở mức 220 đô la, làm nổi bật tiềm năng của thỏa thuận trong việc củng cố vị thế thị trường của Google Cloud.
Canaccord Genuity cũng tái khẳng định xếp hạng Mua của mình, đặt mục tiêu giá là 225 đô la, đồng thời lưu ý rằng việc tích hợp Wiz có thể thúc đẩy thị phần của Google trong không gian bảo mật đám mây. Tuy nhiên, Cantor Fitzgerald vẫn duy trì xếp hạng Trung lập với mục tiêu giá 200 đô la, thừa nhận tác động tích cực của việc mua lại nhưng bày tỏ sự thận trọng do lo ngại thị trường rộng lớn hơn. Bất chấp các ý kiến khác nhau của các nhà phân tích, việc mua lại nhấn mạnh cam kết của Alphabet trong việc mở rộng khả năng công nghệ và giải quyết các thách thức an ninh mạng. Thỏa thuận đang chờ sự chấp thuận của cơ quan quản lý, phản ánh bản chất đáng kể và những tác động tiềm ẩn của nó đối với ngành công nghệ.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.