Thỏa thuận thương mại, Intel, Trump/Powell – những yếu tố đang tác động đến thị trường
Investing.com — Vào thứ Tư, nhà phân tích Roger Boyd của UBS đã duy trì xếp hạng Trung lập đối với Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW) với mức giá mục tiêu không thay đổi là 200,00 USD. Đánh giá của ông Boyd được đưa ra sau kết quả quý ba của công ty, mà ông mô tả là không đồng đều. Với vốn hóa thị trường hiện tại là 128,77 tỷ USD và đang giao dịch ở mức 194,48 USD, phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu đang giao dịch cao hơn Giá trị Hợp lý. Palo Alto Networks báo cáo Doanh thu Định kỳ Hàng năm (ARR) cao hơn 10 triệu USD so với mức cao nhất trong dự báo của họ và doanh thu cũng gần như ở mức cao nhất. Tuy nhiên, tăng trưởng Nghĩa vụ Thực hiện Còn lại (RPO) ở mức 19%, mà ông Boyd lưu ý là gần với mức thấp trong hướng dẫn của công ty. Hơn nữa, Dòng tiền Tự do (FCF) trong quý này thấp hơn kỳ vọng của thị trường.
Mặc dù có những kết quả không đồng đều này, ông Boyd bày tỏ sự lạc quan dựa trên một số chỉ báo tích cực. Theo dữ liệu của InvestingPro, công ty duy trì sức khỏe tài chính mạnh mẽ với điểm tổng thể "TUYỆT VỜI", được hỗ trợ bởi tăng trưởng doanh thu 13,86% trong mười hai tháng qua. Ông Boyd nhấn mạnh việc công ty tạm dừng nhẹ trước khi tiếp tục hoạt động kinh doanh bình thường và được khích lệ bởi tiến triển trong XSIAM, sự tăng tốc trong doanh thu sản phẩm, và sức mạnh trong các thỏa thuận nền tảng, tăng lên khoảng 90 trong quý từ khoảng 75 trong quý trước.
Nhìn về phía trước, ông Boyd chỉ ra rằng hướng dẫn cả năm của Palo Alto Networks cho thấy sự gia tăng đáng kể trong FCF quý bốn, dự báo tăng 70% so với quý trước so với mức giảm 6% được quan sát trong hai năm tài chính trước. Công ty cũng lưu ý rằng 80% các khoản thu dự kiến sẽ đến từ các thỏa thuận đã được đặt trước.
Tuy nhiên, ông Boyd vẫn thận trọng, dẫn đến sự chậm lại trong các chỉ số đặt hàng và sự giảm tốc 2 điểm phần trăm trong tăng trưởng doanh thu đăng ký xuống 18%. Hướng dẫn cho quý bốn là tăng trưởng khoảng 14-16%. Ông kết luận rằng với những yếu tố này, định giá hiện tại của cổ phiếu Palo Alto Networks ở mức 29 lần Giá trị Doanh nghiệp/FCF của năm dương lịch 2026 cho mức tăng trưởng từ thấp đến trung bình hai chữ số dường như là phù hợp.
Trong các tin tức gần đây khác, Palo Alto Networks đã báo cáo thu nhập quý ba tài chính, cho thấy mức tăng 15% doanh thu lên 2.289 triệu USD so với năm trước. Doanh thu định kỳ hàng năm bảo mật thế hệ tiếp theo (NGS ARR) của công ty đã chứng kiến mức tăng trưởng 34% so với cùng kỳ năm trước, đạt 5.090 triệu USD, vượt nhẹ so với kỳ vọng. Jefferies tiếp tục duy trì xếp hạng Mua với mức giá mục tiêu 225 USD, trích dẫn các chỉ số tài chính mạnh mẽ và đường ống vững chắc. Ngược lại, Guggenheim tái khẳng định xếp hạng Bán với mức giá mục tiêu 130 USD, nhấn mạnh sự sụt giảm trong tổng doanh thu định kỳ hàng năm mới trong quý thứ bảy liên tiếp. Evercore ISI đã nâng mức giá mục tiêu lên 220 USD, lưu ý sức mạnh nền tảng của công ty mặc dù có kết quả thu nhập không đồng đều. BTIG duy trì xếp hạng Trung lập, quan sát thấy một số nhầm lẫn xung quanh sự yếu kém của doanh thu đăng ký và hỗ trợ. JPMorgan điều chỉnh mức giá mục tiêu giảm nhẹ xuống 221 USD, trong khi duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng, chỉ ra khả năng sinh lời hoạt động tốt hơn dự kiến. Palo Alto Networks cũng thông báo việc mua lại Protect AI, dự kiến sẽ hoàn tất trong quý đầu tiên của năm 2026, như một phần trong khoản đầu tư liên tục vào bảo mật AI.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.