UBS cắt giảm xếp hạng cổ phiếu Banco Comercial xuống trung lập, mục tiêu ở mức 0,56 EUR

Ngày đăng 17:05 03/03/2025
UBS cắt giảm xếp hạng cổ phiếu Banco Comercial xuống trung lập, mục tiêu ở mức 0,56 EUR

Vào thứ Hai, nhà phân tích Alvaro Fernandez-Garayzabal của UBS đã điều chỉnh xếp hạng cho Banco Comercial Portugues (BCP:SW) (OTC: BPCGF), chuyển nó từ Mua sang Trung lập. Mục tiêu giá do UBS đặt ra hiện là 0,56 EUR. Việc hạ xếp hạng diễn ra sau một thời gian ngân hàng hoạt động vượt trội đáng kể, chứng kiến cổ phiếu của họ tăng khoảng 300% kể từ cuối năm 2021, so với mức trung bình của Banco Comercialr là khoảng 80%.

Nhà phân tích lưu ý rằng hiệu suất ấn tượng của Banco Mercial được thúc đẩy bởi sự thay đổi mạnh mẽ, thể hiện rõ trong cả thu nhập, với lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hữu hình (ROTE) dự kiến khoảng 14-15% cho giai đoạn 2023-2024 so với mức trung bình khoảng 3% trong năm năm trước đó và sức mạnh bảng cân đối kế toán của nó, nổi bật bởi tỷ lệ nợ xấu (NPL) khoảng 3,2% và tỷ lệ vốn chủ sở hữu phổ thông cấp 1 (CET1) trên 16%.

Bất chấp những nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ này, bao gồm hồ sơ lãi lỗ phòng thủ, tiềm năng tăng trưởng ở Ba Lan và mức vốn mạnh mẽ, UBS cho rằng định giá hiện tại của cổ phiếu không còn mang lại cơ hội mua hấp dẫn. Tỷ lệ giá trên thu nhập của ngân hàng cho ước tính năm 2026, trước kết quả quý IV, là khoảng 9,5 lần, trái ngược với mức trung bình của lĩnh vực này khoảng 8 lần.

UBS cũng chỉ ra rằng sự đồng thuận về thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của ngân hàng cho năm 2025 đã giảm nhẹ từ đầu năm đến nay, giảm 1%, so với mức tăng trung bình 7% giữa các công ty cùng ngành. Đối với năm 2026, sự đồng thuận EPS không thay đổi, trong khi các công ty cùng ngành tăng trung bình 8%. Phân tích đồng Banco Comercial với sự vắng mặt của các chất xúc tác ngắn hạn để tiếp tục thúc đẩy các sửa đổi EPS tích cực, định giá cổ phiếu hiện tại phản ánh đầy đủ các nguyên tắc cơ bản của Banco Comercial.

Fernandez-Garayzabal nhận xét về thời điểm hạ cấp, nói rằng sau khi bắt đầu bảo hiểm với mục tiêu giá là 0,23 EUR vào tháng 7 năm 2023, bây giờ là lúc nghỉ ngơi cho đến khi các chất xúc tác EPS tích cực mới xuất hiện.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bình luận mới nhất

Cài Đặt Ứng Dụng của Chúng Tôi
Công Bố Rủi Ro: Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.
Phiên bản tiếng Anh của thỏa thuận này là phiên bản chính, sẽ luôn được ưu tiên để đối chiếu khi có sự khác biệt giữa phiên bản tiếng Anh và phiên bản tiếng Việt.
© 2007-2025 - Công ty TNHH Fusion Media. Mọi quyền được bảo hộ.