Ngân hàng đồng loạt hạ giá bán USD sau khi NHNN can thiệp thị trường
Vào thứ Ba, nhà phân tích William Grippin của UBS đã đưa ra lệnh hạ cấp cho cổ phiếu Ameresco, chuyển xếp hạng từ Mua sang Bán và giảm đáng kể mục tiêu giá từ 37,00 đô la xuống 8,00 đô la. Cổ phiếu, hiện đang giao dịch ở mức 10,56 đô la, đã trải qua mức giảm đáng kể 42,5% chỉ trong tuần qua, theo dữ liệu của InvestingPro , và hiện đang ở gần mức thấp nhất trong 52 tuần là 10,40 đô la. Việc sửa đổi được đưa ra trong bối cảnh lo ngại về những rủi ro tiềm ẩn đối với hướng dẫn EBITDA đã điều chỉnh của công ty cho năm 2025 và khả năng sửa đổi giảm hơn nữa đối với ước tính đồng thuận cho năm 2026-27.
Phân tích của Grippin cho thấy ước tính EBITDA đã điều chỉnh của Ameresco cho năm 2025-27 hiện thấp hơn 11% so với kỳ vọng của đường phố. Việc đánh giá lại này một phần là do những thách thức dự kiến với các dự án liên bang của công ty, chiếm 20-30% doanh thu của công ty. Dữ liệu của InvestingPro cho thấy công ty hoạt động với gánh nặng nợ đáng kể, với tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 2,23, trong khi vẫn duy trì Điểm sức khỏe tài chính tổng thể được xếp hạng là YẾU. Nhà phân tích chỉ ra rằng những nỗ lực ban đầu của chính quyền Trump nhằm hợp lý hóa chính phủ Liên bang có thể dẫn đến một môi trường hợp đồng khó khăn hơn đối với Ameresco.
Mặc dù cổ phiếu của Ameresco giảm khoảng 35% sau kết quả quý IV năm 2024, Grippin chỉ ra rằng cổ phiếu chỉ được giao dịch với mức chiết khấu khoảng 1 lượt so với rổ nhóm ngang hàng bình quân gia quyền. Mức chiết khấu này nhỏ hơn đáng kể so với mức chiết khấu 3-5 lần thường thấy trong các chu kỳ sửa đổi ước tính trước đây. Nhà phân tích của UBS thừa nhận rằng dòng thu nhập của Ameresco có vẻ ổn định hơn khi so sánh với các mô hình kinh doanh khác trong phạm vi bảo hiểm của Năng lượng sạch. Tuy nhiên, sự không chắc chắn hiện tại xung quanh hợp đồng liên bang dẫn đến sự cân bằng rủi ro/phần thưởng không thuận lợi cho cổ phiếu tại thời điểm này.
Việc hạ xếp hạng được đưa ra trước một lưu ý từ UBS vào ngày 25 tháng 2, trong đó nêu bật rủi ro DOGE và đánh dấu những cơn gió ngược tiềm ẩn đối với Ameresco do những thay đổi chính sách. Khi tình hình diễn ra, các nhà đầu tư hiện đang phải đối mặt với một loạt các cân nhắc mới đối với cổ phiếu của Ameresco trong bối cảnh phát triển của hợp đồng liên bang và tác động của nó đối với lĩnh vực năng lượng sạch. Bất chấp những thách thức hiện tại, phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu đang bị định giá thấp ở mức hiện tại, với 20+ thông tin chi tiết độc quyền bổ sung dành cho người đăng ký, bao gồm các chỉ số định giá chi tiết và phân tích sức khỏe tài chính toàn diện trong Báo cáo Nghiên cứu Pro.
Trong một tin tức gần đây khác, Ameresco đã báo cáo thu nhập quý IV năm 2024, vượt kỳ vọng của các nhà phân tích với EPS là 0,88 đô la so với dự báo 0,78 đô la. Công ty cũng đạt doanh thu 533 triệu đô la, cao hơn một chút so với dự kiến 523,61 triệu đô la, đánh dấu mức tăng 21% so với cùng kỳ năm ngoái. Bất chấp những kết quả tài chính tích cực này, Craig-Hallum đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Ameresco lên 34 đô la từ 40 đô la trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua, do hướng dẫn của Ameresco cho năm 2025, thấp hơn kỳ vọng của thị trường. Dự án tồn đọng của công ty đã tăng 24% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt mức kỷ lục 4,8 tỷ đô la và khả năng hiển thị doanh thu tổng thể của công ty ở mức kỷ lục 9,5 tỷ đô la.
Triển vọng dài hạn của Ameresco vẫn mạnh mẽ, được hỗ trợ bởi khả năng hiển thị đáng kể trong các hợp đồng nhiều năm và hàng tỷ đô la. Đối với năm 2025, Ameresco đã đặt ra hướng dẫn doanh thu là 1,9 tỷ đô la và mục tiêu EBITDA đã điều chỉnh là 235 triệu đô la, có kế hoạch đưa 100-120 megawatt tài sản năng lượng vào sử dụng. Công ty cũng lưu ý rằng các dự án liên bang của họ chiếm khoảng 20% doanh thu năm 2024, với tác động trực tiếp tối thiểu từ chính quyền mới. Dự án tồn đọng theo hợp đồng của công ty đã tăng gần gấp đôi trong hai năm qua, đạt 2,5 tỷ USD.
Ngoài ra, vị thế tiền mặt của Ameresco được báo cáo là 109 triệu đô la, với tổng nợ doanh nghiệp là 243 triệu đô la. Bất chấp những thách thức do thay đổi quy định và sự chậm trễ tiềm ẩn trong việc thực hiện dự án, công ty vẫn lạc quan về các cơ hội đang diễn ra với Bộ Quốc phòng và khả năng mở rộng hợp đồng thực hiện. Việc nhắc lại xếp hạng Mua của Craig-Hallum cho thấy sự tự tin vào hiệu suất trong tương lai của Ameresco, ngay cả khi nó vượt qua những thách thức do các ưu tiên tài trợ dao động của chính quyền hiện tại.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.