UBS cắt giảm mục tiêu giá cổ phiếu AMC Networks xuống còn 8 USD

Vào thứ Tư, nhà phân tích John Hodulik của UBS đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu AMC Networks lên 8 đô la từ 9 đô la trước đó, đồng thời nhắc lại xếp hạng Bán đối với công ty. Đánh giá của Hodulik được đưa ra sau khi AMC Networks công bố kết quả quý IV, cho thấy hiệu suất trái chiều và hướng dẫn cho năm 2025 không đạt kỳ vọng của thị trường. Theo dữ liệu của InvestingPro , cổ phiếu đã giảm gần 15% trong tuần qua, hiện giao dịch thấp hơn đáng kể so với mức cao nhất trong 52 tuần là 18,58 đô la.

AMC Networks đã báo cáo doanh thu giảm 12% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý IV, góp phần giảm 6% trong cả năm khi không bao gồm các thương vụ mua bán và sáp nhập và các hạng mục một lần. Doanh thu sụt giảm hơn một chút so với ước tính của UBS là giảm 11%. Tuy nhiên, thu nhập hoạt động đã điều chỉnh tăng 29% so với cùng kỳ năm ngoái, thấp hơn một chút so với dự báo tăng 33% của UBS. Thu nhập hoạt động điều chỉnh hàng năm kết thúc ở mức giảm 16%. Phân tích của InvestingPro cho thấy công ty hiện đang bị định giá thấp, với tính thanh khoản mạnh mẽ được thể hiện bằng tỷ lệ hiện tại là 2,38 và EBITDA là 528,48 triệu đô la trong mười hai tháng qua.

Hướng dẫn của công ty cho năm 2025 dự đoán doanh thu sẽ tiếp tục giảm 5% xuống còn khoảng 2,3 tỷ USD, phù hợp với ước tính trước đó của UBS nhưng thấp hơn mức đồng thuận là 2,39 tỷ USD. Sự sụt giảm dự kiến này là do những thách thức trong lĩnh vực truyền hình tuyến tính và doanh thu cấp phép giảm, mặc dù dự kiến tăng trưởng trong các dịch vụ phát trực tuyến. Mặc dù hiệu suất hiện tại có vẻ khó khăn, nhưng InvestingPro tiết lộ một số chỉ số tích cực, bao gồm tăng trưởng thu nhập ròng dự kiến và các chỉ số định giá hấp dẫn với tỷ lệ Giá / Sổ sách chỉ là 0,43. Để phân tích toàn diện về AMC Networks và 1.400+ cổ phiếu khác, nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo nghiên cứu chuyên nghiệp chi tiết thông qua InvestingPro. Chi phí hoạt động cũng được dự đoán sẽ tăng do các sáng kiến thuê ngoài và chi phí tiếp thị trực tiếp đến người tiêu dùng tăng lên. Do đó, thu nhập hoạt động đã điều chỉnh cho năm 2025 được dự báo là từ 400 triệu đến 420 triệu đô la, đánh dấu mức giảm 27% ở điểm giữa so với ước tính trước đó.

Dòng tiền tự do (FCF) trong quý IV được báo cáo là tốt hơn dự kiến ở mức 38 triệu USD, trái ngược với dự báo của UBS về thâm hụt 11 triệu USD. Năm kết thúc với 330 triệu đô la FCF. Ban quản lý đã nâng triển vọng dòng tiền tự do kết hợp cho giai đoạn 2024-2025 khoảng 10% lên 550 triệu đô la, ngụ ý ước tính 220 triệu đô la vào năm 2025, do chi phí lãi vay cao hơn dự kiến và không có ưu đãi thuế sản xuất của năm trước.

Về phân bổ vốn, AMC Networks đang tập trung vào việc giảm tổng nợ của mình, với UBS ước tính đòn bẩy ròng là 3,4 lần vào cuối năm 2025, so với 2,8 lần vào cuối năm trước. Bất chấp những nỗ lực của công ty trong việc ưu tiên tạo ra tiền mặt, Hodulik vẫn bày tỏ lo ngại về những thách thức dài hạn mà ngành công nghiệp truyền hình tuyến tính phải đối mặt, điều này làm nền tảng cho quyết định duy trì xếp hạng Bán cho cổ phiếu AMC Networks. Mục tiêu của các nhà phân tích hiện dao động từ 6 đến 15 đô la, phản ánh quan điểm đa dạng về triển vọng của công ty. Để hiểu sâu hơn về sức khỏe tài chính và tiềm năng tăng trưởng của AMC Networks, các nhà đầu tư có thể khám phá các số liệu và phân tích bổ sung thông qua InvestingPro.

Trong một tin tức gần đây khác, AMC Networks đã báo cáo thu nhập quý IV năm 2024, cho thấy sự thiếu hụt về cả thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) và doanh thu so với dự báo của các nhà phân tích. Công ty đã công bố EPS là 0,64 đô la, thấp hơn mức 1,03 đô la dự kiến, trong khi doanh thu đạt 599 triệu đô la, thấp hơn mức dự kiến 609,37 triệu đô la. Trong cả năm 2024, AMC Networks đã báo cáo doanh thu hợp nhất là 2,4 tỷ đô la, giảm 6% so với cùng kỳ năm ngoái. Bất chấp sự sụt giảm doanh thu, công ty đã chứng kiến sự gia tăng 8% về số lượng người đăng ký phát trực tuyến, đạt 12,4 triệu, làm nổi bật sự tăng trưởng của các nền tảng kỹ thuật số.

AMC Networks đã đưa ra hướng dẫn hướng tới tương lai cho năm tài chính 2025, dự kiến doanh thu là 2,3 tỷ đô la và thu nhập hoạt động đã điều chỉnh (AOI) từ 400 triệu đô la đến 420 triệu đô la, những con số thấp hơn dự báo trước đó. Công ty phân tích TD Cowen đã phản ứng với những diễn biến này bằng cách giảm mục tiêu giá cổ phiếu của AMC Networks từ 11,00 đô la xuống 6,00 đô la nhưng vẫn duy trì xếp hạng Giữ. Công ty cũng điều chỉnh ước tính doanh thu năm tài chính 2025 giảm từ 2,47 tỷ USD xuống 2,31 tỷ USD, cho thấy mức giảm 5% so với cùng kỳ năm ngoái.

AMC Networks đã đưa ra một số sáng kiến mới, bao gồm trao đổi nội dung với MGM Plus và mở rộng quan hệ đối tác với các nền tảng như Netflix và Roku. Công ty nhấn mạnh trọng tâm chiến lược của mình vào việc cân bằng các khoản đầu tư vào lập trình với việc thúc đẩy lợi nhuận, như Giám đốc điều hành Kristin Dolan đã tuyên bố. Ngoài ra, ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu đã điều chỉnh của công ty cho AMC Networks đã được giảm xuống còn 2,04 đô la so với ước tính trước đó là 2,38 đô la, phản ánh những thách thức định giá đang diễn ra.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.