Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Vào thứ Sáu, ông Oliver Chen, nhà phân tích của TD Cowen, đã tăng mục tiêu giá cho Ulta Beauty (NASDAQ: ULTA) lên 465 USD từ 440 USD, đồng thời duy trì xếp hạng Nắm giữ đối với cổ phiếu này. Nhà bán lẻ mỹ phẩm này, hiện đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần ở mức 469,60 USD với giá trị vốn hóa thị trường 21,1 tỷ USD, đã thể hiện động lực mạnh mẽ. Sự điều chỉnh của ông Chen phản ánh quan điểm của ông rằng có thể có tiềm năng tăng giá cho cổ phiếu nếu doanh số bán hàng tại các cửa hàng cùng kỳ (comps) tiếp tục cải thiện từ mức +2,9% được báo cáo trong quý đầu tiên. Theo phân tích của InvestingPro, cổ phiếu hiện đang giao dịch cao hơn một chút so với Giá trị Hợp lý được tính toán.
Nhà phân tích lưu ý rằng mức tăng trưởng +2,9% trong quý đầu tiên được đo lường so với mức +1,6% trong cùng quý của năm trước. Nhìn lại kết quả hoạt động của năm trước, các mức tăng trưởng của quý hai, ba và bốn lần lượt là (1,2%), +0,6% và +1,5%. Ulta Beauty đã đưa ra hướng dẫn cho tăng trưởng cả năm ở mức từ 0% đến +1,5%, bao gồm dự báo tăng trưởng ở mức tỷ lệ phần trăm một chữ số thấp trong nửa đầu năm so với mức tăng trưởng từ đi ngang đến tăng nhẹ trong nửa cuối năm. Tình hình tài chính của công ty vẫn mạnh mẽ, với dữ liệu từ InvestingPro cho thấy tỷ lệ thanh toán hiện tại lành mạnh ở mức 1,67 và biên lợi nhuận gộp ấn tượng ở mức 42,7%.
Ông Chen cho rằng hướng dẫn của công ty là thận trọng, ngoại trừ việc so sánh khó khăn hơn trong quý bốn. Mục tiêu giá 465 USD dựa trên hệ số lợi nhuận năm thứ hai trong tương lai là 18 lần, phù hợp chặt chẽ với tỷ lệ P/E hiện tại là 18,46x. Nhà phân tích bày tỏ sự lạc quan về khả năng cạnh tranh của ULTA với Amazon và Sephora, đặc biệt là trong danh mục cao cấp nơi cạnh tranh đã trở nên gay gắt hơn với ATOM. Các yếu tố như cơ sở khách hàng ổn định và gắn bó, tiềm năng cho sự mới mẻ và đổi mới, cùng với trải nghiệm kỹ thuật số được cải thiện được xem là những chỉ báo tích cực cho mức tăng trưởng tốt hơn trong tương lai. Để có cái nhìn sâu hơn về vị thế cạnh tranh và các chỉ số tài chính của ULTA, người đăng ký InvestingPro có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện, bao gồm phân tích chi tiết về vị thế thị trường và tiềm năng tăng trưởng của công ty.
Tuy nhiên, ông Chen vẫn thận trọng, trích dẫn dự báo tăng trưởng +1% trong năm tài chính 2025, thấp hơn mức mà chi phí chiếm dụng được đòn bẩy. Dự báo này cũng thấp hơn mức tăng trưởng chi phí bán hàng, quản lý và hành chính (SG&A) dự kiến là +9-10% cho năm hiện tại, dẫn đến xếp hạng Nắm giữ.
Trong các tin tức gần đây khác, Ulta Beauty đã báo cáo kết quả quý đầu tiên ấn tượng cho năm tài chính 2025, với mức tăng doanh số 4,5% so với cùng kỳ năm trước lên khoảng 2,848 tỷ USD, vượt kỳ vọng của các nhà phân tích. Kết quả hoạt động này đã khiến công ty nâng mức cao của hướng dẫn doanh số bán hàng cả năm và doanh số bán hàng tại các cửa hàng cùng kỳ, mặc dù vẫn còn những bất ổn cho nửa cuối năm. Các nhà phân tích đã phản ứng tích cực, với Canaccord Genuity nâng mục tiêu giá lên 542 USD và duy trì xếp hạng Mua, trong khi UBS tăng mục tiêu lên 525 USD, cũng khẳng định xếp hạng Mua. Telsey Advisory Group nâng mục tiêu giá lên 520 USD, giữ xếp hạng Vượt trội, trích dẫn sự hiện diện mạnh mẽ trên thị trường của ULTA và các sáng kiến chiến lược dưới thời Tổng Giám đốc mới bà Kecia Steelman.
Piper Sandler điều chỉnh mục tiêu giá lên 437 USD, duy trì xếp hạng Trung lập do khả năng biến động thị trường và rủi ro biên lợi nhuận. Trong khi đó, BMO Capital Markets tăng mục tiêu giá lên 454 USD, giữ xếp hạng Phù hợp với Thị trường, phản ánh sự tin tưởng vào hiệu suất liên tục của ULTA. Các nhà phân tích lưu ý việc thực hiện hiệu quả của ULTA, với sự hài lòng của khách hàng được cải thiện và quản lý khuyến mãi chiến lược góp phần vào kết quả mạnh mẽ. Mặc dù có những thách thức, ban lãnh đạo của ULTA vẫn lạc quan, đặc biệt là với danh mục nước hoa cho thấy mức tăng trưởng hai con số. Những phát triển này cho thấy triển vọng thận trọng lạc quan cho Ulta Beauty trong số các nhà phân tích.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.