TD Cowen hạ mục tiêu giá cổ phiếu Target xuống 105 USD từ 110 USD

Investing.com — Vào hôm thứ Tư, TD Cowen, thông qua chuyên gia phân tích ông Oliver Chen, đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu Target Corporation (NYSE:TGT), giảm từ 110,00 USD xuống 105,00 USD, đồng thời duy trì xếp hạng Nắm giữ. Sự điều chỉnh này phản ánh những lo ngại về xu hướng ngắn hạn mà chuyên gia phân tích dự đoán sẽ kéo dài đến quý hai. Target đã đối mặt với nhiều thách thức, bao gồm năm tháng liên tiếp suy giảm niềm tin của người tiêu dùng, những bất ổn liên quan đến thuế quan, và phản ứng tiêu cực đối với các sáng kiến Đa dạng, Công bằng và Hòa nhập (DEI) mà công ty đã công bố hồi đầu năm. Theo dữ liệu từ InvestingPro, 15 chuyên gia phân tích gần đây đã điều chỉnh giảm kỳ vọng lợi nhuận, mặc dù cổ phiếu có vẻ được định giá thấp dựa trên phân tích Giá trị Hợp lý toàn diện. Bất chấp những thách thức này, Target vẫn duy trì vị thế thị trường mạnh mẽ với tỷ suất cổ tức đáng chú ý là 4,57%.

Trong quý đầu tiên, Target báo cáo mức giảm 3,8% trong doanh số bán hàng so sánh, với tác động lớn hơn từ việc giảm lưu lượng khách hàng, giảm 2,4%, so với mức giảm 1,4% về giá trị trung bình mỗi giao dịch. Mặc dù chi tiêu tùy ý vẫn chịu áp lực, người tiêu dùng dường như ưu tiên chi tiêu cho các mặt hàng theo mùa, sản phẩm mới và các chương trình khuyến mãi hấp dẫn—một xu hướng có khả năng tiếp tục trong quý tới. Khả năng phục hồi tài chính của công ty được thể hiện qua doanh thu 12 tháng gần nhất đạt 106,57 tỷ USD và tỷ suất lợi nhuận gộp lành mạnh ở mức 28,21%.

Ông Chen lưu ý rằng doanh số bán hàng thấp hơn và giảm giá nhiều hơn có thể được bù đắp bằng việc giảm thiệt hại từ hao hụt hàng tồn kho và cải thiện năng suất chi phí bán hàng, quản lý và hành chính (SG&A). Mục tiêu giá 105 USD dựa trên tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) năm thứ hai là 12 lần, một định giá vẫn không thay đổi so với đánh giá trước đó.

Nhìn về phía trước đến năm tài chính 2025, chiến lược của ban lãnh đạo dường như tập trung vào việc duy trì giá cả cạnh tranh để kích thích tăng trưởng, mặc dù thiếu các yếu tố thúc đẩy rõ ràng cho việc cải thiện biên lợi nhuận gộp. Target đã thừa nhận sự cần thiết phải điều chỉnh mức hàng tồn kho, được báo cáo cao hơn 11% so với doanh số trong quý đầu tiên, với kỳ vọng rằng việc điều chỉnh này có thể đạt được vào quý ba. Quá trình này có khả năng liên quan đến việc giảm giá bổ sung và điều chỉnh đơn hàng, có thể gây áp lực lên biên lợi nhuận gộp ít nhất là trong quý hai. Công ty duy trì sức khỏe tài chính mạnh mẽ với Điểm Tổng thể "TỐT" theo các chỉ số InvestingPro, được hỗ trợ bởi dòng tiền vững chắc đủ để trang trải các khoản thanh toán lãi suất.

Cuối cùng, để đối phó với tác động của thuế quan đối với một nửa lượng hàng nhập khẩu, Target đã chỉ ra rằng việc tăng giá sẽ là biện pháp cuối cùng. Công ty có kế hoạch tận dụng mối quan hệ với nhà cung cấp, đánh giá lại danh mục sản phẩm, xem xét thay đổi quốc gia sản xuất và điều chỉnh thời gian đặt hàng. Ngoài ra, Target đã tạm dừng việc mua lại cổ phiếu vào tháng 4 do áp lực tài chính từ thuế quan.

Trong các tin tức gần đây khác, Target Corporation đã báo cáo thu nhập Q1 2025, tiết lộ mức thiếu hụt đáng kể so với dự báo về cả thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) và doanh thu. Công ty công bố EPS điều chỉnh là 1,30 USD, thấp hơn mức dự kiến 1,65 USD, và báo cáo doanh thu 23,85 tỷ USD, không đạt mức dự báo 24,35 tỷ USD. Kết quả này đánh dấu sự khác biệt so với các quý trước đó khi công ty đạt hoặc vượt dự báo. Chuyên gia phân tích của Jefferies, ông Corey Tarlowe, đã cắt giảm mục tiêu giá cho cổ phiếu Target từ 130 USD xuống 120 USD, duy trì xếp hạng Mua, trích dẫn những thách thức như lưu lượng khách hàng trong cửa hàng yếu và áp lực giảm giá ảnh hưởng đến lợi nhuận. Truist Securities cũng đã điều chỉnh triển vọng, nâng mục tiêu giá từ 82 USD lên 90 USD trong khi duy trì xếp hạng Nắm giữ, mặc dù có lo ngại về những thách thức nội bộ của Target và áp lực cạnh tranh. Evercore ISI duy trì xếp hạng Trung lập với mục tiêu giá 100 USD, lưu ý rằng hiệu suất quý đầu tiên của Target không đạt kỳ vọng, với sự sụt giảm đáng kể trong doanh số bán hàng tùy ý. Trong khi đó, William Blair duy trì xếp hạng Vượt trội, nhấn mạnh việc thực hiện hiệu quả của Target giữa những thách thức thị trường và triển vọng ổn định cho quý hai. Những diễn biến này phản ánh quan điểm trái chiều từ các chuyên gia phân tích, với những lo ngại về khả năng của Target trong việc vượt qua những bất ổn kinh tế hiện tại và áp lực cạnh tranh.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.