Fed sẽ giữ nguyên lãi suất vào tuần tới, nhưng mọi sự chú ý dồn về hội nghị Jackson Hole để tìm manh mối về khả năng điều chỉnh chính sách: theo BofA
Investing.com — Vào hôm thứ Ba, TD Cowen đã duy trì xếp hạng Nắm giữ đối với Church & Dwight Co. Inc. (NYSE:CHD) với mức giá mục tiêu ổn định là 100,00 USD. Nhà phân tích của công ty đã nhấn mạnh động thái gần đây của công ty trong việc mua lại Touchland, một thương hiệu nước rửa tay đang phát triển nhanh chóng. Chiến lược mua lại của Church & Dwight được xem là sự trở lại với năng lực lõi của họ trong các thương vụ sáp nhập và mua lại (M&A) nhỏ hơn, bổ sung.
Church & Dwight đã ký kết thỏa thuận chính thức để mua lại Touchland với khoản thanh toán trước là 700 triệu USD, cùng với khoản earn-out tiềm năng 180 triệu USD dựa trên việc đạt được mục tiêu doanh số năm 2025. Giao dịch này định giá Touchland ở mức hệ số giá trị doanh nghiệp (EV) trên EBITDA là 16,0x, thấp hơn một chút so với hệ số của Church & Dwight là 16,9x.
Việc mua lại Touchland, công ty đã báo cáo doanh số 12 tháng qua (L12M) là 130 triệu USD—tương đương mức tăng 2% doanh số của Church & Dwight—và EBITDA là 55 triệu USD với biên lợi nhuận đáng kể 42% so với mức 23% của Church & Dwight, dự kiến sẽ tác động tích cực đến biên lợi nhuận gộp của công ty. Tuy nhiên, dự kiến sẽ trung tính đối với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của năm tài chính 2025 do chi phí chuyển đổi và liên quan đến việc mua lại.
Nhìn xa hơn, thương vụ mua lại này dự kiến sẽ làm tăng 3% thu nhập tiền mặt của Church & Dwight vào năm 2026. Việc hoàn tất thương vụ mua lại dự kiến sẽ diễn ra trong quý hai. Khoản mua lại sẽ được thanh toán bằng sự kết hợp giữa tiền mặt và cổ phiếu hạn chế. Nhà phân tích đã nêu lên những lo ngại về tiềm năng tăng trưởng dài hạn trong danh mục nước rửa tay, lưu ý mức tăng trưởng khiêm tốn 3% sau đại dịch và rào cản thấp để gia nhập thị trường.
Trong các tin tức gần đây khác, Church & Dwight Co. Inc. đã công bố một thương vụ mua lại đáng kể, đồng ý mua thương hiệu nước rửa tay Touchland với giá 700 triệu USD, với khả năng bổ sung thêm 180 triệu USD dựa trên doanh số bán hàng ròng năm 2025. Thương vụ mua lại này phù hợp với chiến lược của Church & Dwight nhằm mở rộng danh mục sản phẩm với các thương hiệu hấp dẫn đối với nhóm khách hàng trẻ tuổi hơn. Thương vụ này dự kiến sẽ trung tính đối với thu nhập trên mỗi cổ phiếu của công ty vào năm 2025, với kế hoạch tận dụng khả năng của mình để đẩy nhanh sự tăng trưởng của Touchland tại các thị trường quốc tế được lựa chọn. Trong khi đó, nhà phân tích của Jefferies, ông Kaumil Gajrawala, đã điều chỉnh mục tiêu giá của công ty lên 106 USD, duy trì xếp hạng Nắm giữ, sau khi lưu ý sự phù hợp chiến lược của thương vụ mua lại Touchland.
Ngoài ra, TD Cowen đã hạ cấp cổ phiếu của Church & Dwight từ Mua xuống Nắm giữ, giảm mục tiêu giá xuống 100 USD, viện dẫn sự chậm lại trong tăng trưởng kinh doanh và lo ngại về mức định giá cao hơn của công ty so với các đối thủ. UBS cũng điều chỉnh mục tiêu giá cho công ty xuống 102 USD, sau khi doanh số bán hàng và biên lợi nhuận gộp trong quý đầu tiên thấp hơn dự kiến, mặc dù vượt qua kỳ vọng về EPS. Hướng dẫn sửa đổi của công ty cho năm 2025 phản ánh những lo ngại về sự tăng trưởng chậm hơn của danh mục và tác động của thuế quan. Jefferies tiếp tục giảm mục tiêu giá xuống 100 USD, duy trì xếp hạng Nắm giữ do triển vọng đầy thách thức cho năm 2025 và dự kiến sẽ có những điều chỉnh thu nhập tiêu cực. Ban lãnh đạo của Church & Dwight tiếp tục tập trung vào việc cải thiện khối lượng và năng suất trong bối cảnh những thách thức kinh tế này.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.