Stifel hạ mục tiêu giá cổ phiếu Workday xuống 275 USD từ 310 USD

Vào thứ Sáu, các nhà phân tích của Stifel đã điều chỉnh triển vọng đối với cổ phiếu Workday (NASDAQ:WDAY), hạ mục tiêu giá từ 310,00 USD xuống 275,00 USD trong khi vẫn duy trì xếp hạng Nắm giữ. Sự điều chỉnh này diễn ra sau báo cáo thu nhập gần đây của Workday, cho thấy kết quả vượt dự báo thông thường về cả doanh thu và biên lợi nhuận. Biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh của công ty đã mở rộng lên 30,2%, vượt qua mức đồng thuận 28,2%. Công ty duy trì nền tảng vững chắc với biên lợi nhuận gộp 75,66% và tỷ lệ thanh khoản hiện tại lành mạnh ở mức 2,07. Theo dữ liệu từ InvestingPro, Workday thể hiện sức khỏe tài chính vững mạnh với điểm tổng thể "Tốt", được hỗ trợ bởi các chỉ số tăng trưởng và khả năng sinh lời mạnh mẽ.

Mặc dù có kết quả thu nhập tích cực, cổ phiếu Workday đã giảm khoảng 7% trong giao dịch sau giờ, góp phần vào mức giảm đáng kể 12,83% trong tuần qua. Sự sụt giảm này được cho là do tăng trưởng nghĩa vụ hiệu suất còn lại được tính toán (cRPO) của công ty, ở mức 15,6%, chỉ đạt mức trung bình trong phạm vi hướng dẫn của ban lãnh đạo. Chỉ số cRPO đáng chú ý bị ảnh hưởng bởi sự thúc đẩy tạm thời khoảng 50 điểm cơ bản từ các hợp đồng "thuê" ngắn hạn trước đây không được đưa vào tính toán cRPO nhưng đã được ghi nhận dưới doanh thu đăng ký. Công ty duy trì tăng trưởng doanh thu 14,95% trong mười hai tháng qua, với các nhà phân tích kỳ vọng tiếp tục có lợi nhuận trong năm nay.

Nhìn về phía trước, các hợp đồng thuê này dự kiến sẽ đóng góp một điểm phần trăm đầy đủ vào tăng trưởng cRPO cho mỗi quý của năm tài chính 2026 còn lại. Tuy nhiên, thị trường đã kỳ vọng sự tăng tốc nhanh hơn trong đơn đặt hàng kinh doanh lõi của Workday trong suốt năm tài chính 2026. Với dự đoán rằng tăng trưởng đăng ký và đơn đặt hàng có thể sẽ tiếp tục ở mức trung bình đến thấp hai chữ số trong các quý tới, ngay cả khi đơn đặt hàng AI tăng lên, các nhà phân tích Stifel tin rằng những cải thiện về biên lợi nhuận hoạt động đơn thuần sẽ không dẫn đến sự mở rộng đáng kể trong các bội số định giá của công ty.

Bình luận của nhà phân tích đã làm sáng tỏ các yếu tố ảnh hưởng đến mục tiêu giá được điều chỉnh, nêu rõ: "Rõ ràng kỳ vọng của nhà đầu tư tập trung vào niềm tin rằng hoạt động kinh doanh lõi của Workday sẽ thấy sự tăng tốc đơn đặt hàng trong suốt năm tài chính 2026. Vì vậy, với tăng trưởng đăng ký/đơn đặt hàng có khả năng vẫn ở mức trung bình đến thấp hai chữ số trong các quý tới, ngay cả khi đơn đặt hàng AI tăng tốc, chúng tôi không kỳ vọng riêng biên lợi nhuận hoạt động vượt trội sẽ thúc đẩy sự mở rộng bội số có ý nghĩa từ mức hiện tại và điều chỉnh mục tiêu của chúng tôi xuống 275 USD." Giao dịch ở mức P/E 150,87 và bội số EV/EBITDA 61,1, định giá vẫn là một yếu tố quan trọng cần xem xét. Để có cái nhìn sâu sắc hơn về các chỉ số định giá và tiềm năng tăng trưởng của Workday, InvestingPro cung cấp phân tích toàn diện thông qua Báo cáo Nghiên cứu Pro chi tiết, có sẵn cùng với hơn 12 ProTips bổ sung.

Trong các tin tức gần đây khác, Workday đã báo cáo doanh thu quý đầu tiên, vượt nhẹ kỳ vọng, trong khi biên lợi nhuận hoạt động vượt trội so với dự đoán của các nhà phân tích. RBC Capital Markets duy trì xếp hạng Vượt Trội với mục tiêu giá 340 USD, lưu ý kết quả thu nhập vượt trội khiêm tốn của công ty và triển vọng biên lợi nhuận hoạt động tăng cho năm tài chính 2026. Piper Sandler đã nâng mục tiêu giá lên 255 USD, nhấn mạnh sự vượt trội nhẹ trong tăng trưởng đăng ký và khả năng ổn định trong các quý tới. Trong khi đó, KeyBanc Capital Markets điều chỉnh mục tiêu giá lên 325 USD, duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng, và cho rằng sự thay đổi là do các chỉ số hiệu suất mới của Workday.

BNP Paribas Exane tái khẳng định xếp hạng Vượt Trội với mục tiêu 280 USD, bày tỏ sự lạc quan cho tăng trưởng tương lai mặc dù hóa đơn yếu và không có "vượt trội và tăng" trong thu nhập. Công ty nhấn mạnh tiềm năng tăng trưởng doanh thu thông qua các sản phẩm có thể giao và công nghệ AI. TD Cowen giảm mục tiêu giá xuống 310 USD nhưng duy trì xếp hạng Mua, trích dẫn chi tiêu thận trọng nhưng thừa nhận định giá hấp dẫn của Workday. Ban lãnh đạo của Workday không quan sát thấy tác động kinh tế vĩ mô đáng kể, vẫn tập trung vào các chiến lược tăng trưởng lõi, bao gồm tiến bộ AI và mở rộng quan hệ đối tác. Những phát triển này cung cấp cái nhìn toàn diện về vị thế tài chính và chiến lược hiện tại của Workday.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.