Stifel cắt giảm mục tiêu giá cổ phiếu Marvell xuống còn 115 USD, duy trì Mua

Vào thứ Năm, các nhà phân tích của Stifel đã điều chỉnh triển vọng của họ đối với Marvell Technology Group Ltd. (NASDAQ: MRVL), giảm mục tiêu giá xuống 115 đô la từ 130 đô la trước đó, đồng thời nhắc lại xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Theo dữ liệu của InvestingPro, Marvell có vốn hóa thị trường là 78 tỷ đô la và giao dịch với mức phí bảo hiểm đáng kể với bội số EV/EBITDA là 81,9 lần. Việc sửa đổi này theo sau kết quả tài chính mới nhất của Marvell, cho thấy thu nhập quý tháng 1 có nhịp độ khiêm tốn, với doanh thu tăng 1,0% và EPS không theo GAAP tăng 0,01 đô la so với ước tính của Stifel.

Doanh thu Trung tâm dữ liệu và Trí tuệ nhân tạo (DC/AI) của Marvell đã chứng kiến mức tăng 24% theo tuần tự, tiếp tục đà tăng trưởng 25% của quý trước. Hiệu suất mạnh mẽ này, kết hợp với mức tăng trưởng doanh thu tổng thể của công ty là 4,7% trong mười hai tháng qua lên 5,77 tỷ đô la, được cho là do sự gia tăng của nhiều chương trình silicon tùy chỉnh và tiến bộ mạnh mẽ trong điện quang. Nhìn về quý tháng 4, công ty dự đoán sự tăng trưởng hơn nữa trong phân khúc AI/Cloud và sự phục hồi trong Mạng doanh nghiệp và Cơ sở hạ tầng nhà mạng, dẫn đến dự báo tăng nhẹ 2,1%.

Hoạt động kinh doanh ASIC tùy chỉnh của công ty đang thu hút được sức hút, với hai chương trình sản xuất số lượng lớn đang được tiến hành tại các công ty siêu quy mô hàng đầu và các sản phẩm tiếp theo dự kiến sẽ đóng góp vào năm tài chính 2026 và hơn thế nữa. Ngoài ra, chương trình thứ ba với một công ty siêu quy mô khác đang trên đà tăng cường vào năm dương lịch 2026. Bất chấp tính thời vụ điển hình trong các giải pháp tại chỗ, bị ảnh hưởng bởi mô hình chi tiêu CNTT của doanh nghiệp, Đám mây/AI được dự đoán sẽ đạt được mức tăng trưởng tỷ lệ phần trăm hai con số so với quý trước, dựa trên nửa cuối năm dương lịch 2024 mạnh mẽ.

Trong bài bình luận của mình, các nhà phân tích của Stifel đã nhấn mạnh sự dẫn đầu của Marvell trong AI và silicon trung tâm dữ liệu, nâng cao ước tính của họ dựa trên những điểm mạnh này. Việc điều chỉnh mục tiêu giá thành 115 đô la chỉ dựa trên định giá công ty có thể so sánh thấp hơn, với bội số giá trị doanh nghiệp trên doanh số (EV/S) gấp 10,9 lần thu nhập ước tính cho năm dương lịch 2026. Phân tích của InvestingPro chỉ ra rằng trong khi Marvell hoạt động với mức nợ vừa phải, các nhà phân tích kỳ vọng công ty sẽ trở lại có lãi trong năm nay. Để biết thông tin chi tiết hơn về triển vọng định giá và tăng trưởng của Marvell, bao gồm 10+ ProTips bổ sung và các chỉ số tài chính toàn diện, hãy khám phá Báo cáo Nghiên cứu Chuyên nghiệp đầy đủ có sẵn trên InvestingPro.

Trong một tin tức gần đây khác, Marvell Technology đã báo cáo thu nhập quý 4 năm tài chính 2025, vượt kỳ vọng của các nhà phân tích với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,60 đô la so với 0,59 đô la dự báo và doanh thu là 1,82 tỷ đô la so với 1,80 tỷ đô la dự kiến. Bất chấp những kết quả tích cực này, cổ phiếu đã trải qua sự sụt giảm trong giao dịch ngoài giờ. Các nhà phân tích từ các công ty khác nhau đã điều chỉnh triển vọng của họ về Marvell, với Barclays, Jefferies, Citi và Wolfe Research đều giảm mục tiêu giá của họ trong khi vẫn duy trì xếp hạng tích cực đối với cổ phiếu. Barclays đã cắt giảm mục tiêu xuống còn 130 đô la, Jefferies xuống 100 đô la, Citi xuống 122 đô la và Wolfe Research xuống 115 đô la, với mỗi công ty bày tỏ mức độ tin tưởng khác nhau vào triển vọng tương lai của Marvell.

Các nhà phân tích của Jefferies và Citi lưu ý rằng thu nhập gần đây của Marvell thấp hơn một chút so với kỳ vọng cao của thị trường, nhưng họ vẫn duy trì niềm tin vào sự tăng trưởng trong tương lai của công ty, đặc biệt là với mối quan hệ đang diễn ra với Amazon. Marvell đã bày tỏ sự tin tưởng vào dự án Amazon ASIC của mình, kỳ vọng doanh thu sẽ tăng trưởng trong các năm tài chính 2026 và 2027. Wolfe Research đã giải quyết những lo ngại của thị trường về việc Marvell có khả năng mất một dự án thế hệ tiếp theo vào tay đối thủ cạnh tranh, nhưng Marvell xác nhận tiếp tục tham gia với các khách hàng quan trọng cho các dự án trong tương lai.

Ban lãnh đạo của Marvell vẫn lạc quan về triển vọng tăng trưởng trong thị trường AI, kỳ vọng doanh thu đáng kể từ XPU tùy chỉnh sẽ tăng trong các năm tài chính 2026 và 2027. Công ty cũng nhấn mạnh thỏa thuận đa thế hệ với Amazon như một thành phần quan trọng trong chiến lược của mình. Bất chấp những điều chỉnh giá cổ phiếu gần đây, sự tập trung chiến lược của Marvell vào thị trường AI và trung tâm dữ liệu tiếp tục là một lĩnh vực quan tâm chính của các nhà đầu tư.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.