“Bốc hơi” 74 điểm trong 2 phiên: VN-Index đang điều chỉnh hay đảo chiều?
Vào thứ Tư, các nhà phân tích của Stifel đã điều chỉnh triển vọng của họ đối với cổ phiếu Ameresco (NYSE:AMRC), giảm đáng kể mục tiêu giá xuống còn 18,00 đô la từ 34,00 đô la trước đó, trong khi vẫn khuyến nghị Mua. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi cổ phiếu Ameresco giảm 35,6% vào thứ Sáu, trái ngược hoàn toàn với mức tăng 1,6% của S&P 500 trong cùng ngày.
Sự sụt giảm cổ phiếu của Ameresco được kích hoạt bởi EBITDA điều chỉnh quý IV năm 2024 của công ty, không bao gồm mức tăng 38 triệu đô la, lên tới khoảng 49,2 triệu đô la. Con số này thấp hơn dự báo của Stifel là 76,3 triệu đô la, phần lớn là do tỷ suất lợi nhuận yếu hơn dự kiến trong phân khúc Dự án. Ngoài ra, hướng dẫn của công ty về EBITDA đã điều chỉnh vào năm 2025 thấp hơn 9% so với dự báo ban đầu của Stifel tại điểm giữa. Công ty hoạt động với gánh nặng nợ đáng kể, cho thấy tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 2,23, mặc dù tỷ lệ hiện tại là 1,46 cho thấy đủ thanh khoản để đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn.
Phân tích của Stifel chỉ ra rằng hướng dẫn được hạ thấp giải thích cho những rủi ro tiềm ẩn liên quan đến hoạt động kinh doanh của Dự án. Công ty nhấn mạnh rằng các dự án liên bang có thể thấy những thay đổi tùy thuộc vào cách chính quyền mới chọn phân bổ tài trợ. Bất chấp những thách thức này, Stifel lưu ý những yếu tố tích cực có thể củng cố hiệu suất của Ameresco trong năm tới. Triển vọng tăng trưởng ở Châu Âu, đóng góp cả năm từ Tài sản Năng lượng được triển khai vào năm 2024 và việc triển khai 100-120 MWe Tài sản Năng lượng dự kiến sẽ thúc đẩy tăng trưởng vào năm 2025 và nâng cao dòng EBITDA định kỳ của công ty.
Trong bình luận của mình, các nhà phân tích của Stifel tuyên bố, "Chúng tôi đang duy trì xếp hạng Mua và giảm giá mục tiêu xuống 18 đô la từ 34 đô la để phản ánh các ước tính thấp hơn và triển vọng ngắn hạn không chắc chắn." Giá mục tiêu được sửa đổi này phản ánh lập trường thận trọng hơn do những bất ổn hiện tại, nhưng Stifel vẫn tiếp tục coi Ameresco là một lựa chọn đầu tư khả thi.
Trong một tin tức gần đây khác, Ameresco đã báo cáo thu nhập quý IV năm 2024, vượt kỳ vọng của các nhà phân tích với EPS là 0,88 đô la so với 0,78 đô la dự kiến. Công ty đạt doanh thu 533 triệu đô la, cao hơn một chút so với dự kiến 523,61 triệu đô la, đánh dấu mức tăng 21% so với cùng kỳ năm ngoái. Bất chấp những kết quả tích cực này, UBS đã hạ xếp hạng cổ phiếu của Ameresco từ Mua xuống Bán, với mức giảm đáng kể mục tiêu giá từ 37,00 đô la xuống 8,00 đô la, với lý do rủi ro tiềm ẩn đối với hướng dẫn EBITDA đã điều chỉnh của công ty cho năm 2025. Nhà phân tích William Grippin của UBS nhấn mạnh những lo ngại về các dự án liên bang, chiếm 20-30% doanh thu của Ameresco, là một yếu tố ảnh hưởng đến việc hạ cấp.
Ở một lưu ý khác, Craig-Hallum đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Ameresco từ 40 USD lên 34 USD, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua. Công ty đã chỉ ra hướng dẫn của Ameresco cho năm 2025, thấp hơn kỳ vọng của thị trường, là lý do cho sự điều chỉnh. Mặc dù vậy, dự án tồn đọng theo hợp đồng của Ameresco đã tăng gần gấp đôi trong hai năm qua, đạt 2,5 tỷ đô la, với khả năng hiển thị doanh thu tổng thể ở mức kỷ lục 9,5 tỷ đô la. Phân tích của Craig-Hallum cho thấy sự tin tưởng vào triển vọng dài hạn của Ameresco, nhấn mạnh khả năng hiển thị đáng kể của công ty trong các hợp đồng nhiều năm.
Doanh thu cả năm của Ameresco tăng 29%, phản ánh hiệu suất hoạt động mạnh mẽ và mở rộng dự án chiến lược. Công ty đặt ra hướng dẫn doanh thu là 1,9 tỷ đô la cho năm 2025, với kế hoạch đưa 100-120 megawatt tài sản năng lượng vào sử dụng. Những phát triển này cho thấy những thách thức và cơ hội đang diễn ra đối với Ameresco khi nó điều hướng bối cảnh phát triển của hợp đồng liên bang và năng lượng sạch.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.