Stephens cắt giảm mục tiêu cổ phiếu ModivCare xuống còn 3,50 đô la, duy trì xếp hạng

Thứ Hai, các nhà phân tích của Stephens đã điều chỉnh triển vọng của họ về ModivCare (NASDAQ: MODV), giảm mục tiêu giá xuống còn 3,50 đô la từ 7,00 đô la trước đó trong khi vẫn duy trì xếp hạng Cân bằng đối với cổ phiếu. Sự điều chỉnh diễn ra khi cổ phiếu của công ty giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần là 2,70 đô la, đã giảm hơn 90% trong năm qua. Theo dữ liệu của InvestingPro , hiệu suất gần đây của cổ phiếu phản ánh những lo ngại đáng kể của thị trường, với cổ phiếu giảm 76,7% từ đầu năm đến nay. Sự điều chỉnh này diễn ra khi ModivCare điều hướng một năm có những thay đổi đáng kể, bao gồm việc thoái vốn chiến lược các phân khúc PCS và RPM và chuyển đổi các hợp đồng thanh toán Vận chuyển Y tế Không Khẩn cấp (NEMT) sang cấu trúc tính phí dịch vụ (FFS), tránh xa các mô hình chia sẻ rủi ro.

Công ty đã quyết định không ban hành hướng dẫn chính thức cho năm 2025 do sự phức tạp của các quá trình chuyển đổi này. ModivCare nhằm mục đích thúc đẩy sự ổn định hoạt động và tài chính bằng cách tăng cường kết hợp các hợp đồng FFS và thúc đẩy quy trình bán hàng của mình. Sự thay đổi chiến lược này diễn ra khi công ty quản lý gánh nặng nợ đáng kể là 1,3 tỷ đô la và hoạt động với tỷ lệ hiện tại đáng lo ngại là 0,79, cho thấy những thách thức thanh khoản tiềm ẩn theo phân tích của InvestingPro . Các hợp đồng FFS dự kiến sẽ chiếm khoảng 25% tổng doanh thu của NEMT, tăng từ 16% trong năm trước. Các hợp đồng này cũng hứa hẹn chu kỳ các khoản phải thu được cải thiện từ ba tháng trở xuống, so với sáu đến mười tám tháng theo hợp đồng chia sẻ rủi ro, trong khi vẫn duy trì hồ sơ ký quỹ tương tự.

Phân khúc NEMT của ModivCare sẽ bị tiêu hao từ hai hợp đồng Tổ chức Chăm sóc Được Quản lý (MCO), điều này sẽ dẫn đến tổn thất khoảng 200 triệu đô la doanh thu hàng năm bắt đầu từ quý đầu tiên của năm 2025. Tuy nhiên, điều này sẽ được giảm thiểu một phần bởi một hợp đồng mới dự kiến sẽ mang lại khoảng 90 triệu đô la doanh thu hàng năm, sẽ được tích hợp trong suốt cả năm.

Trước những phát triển này, các nhà phân tích của Stephens đã điều chỉnh ước tính và mục tiêu giá của họ để phản ánh tác động dự kiến đối với hiệu quả tài chính của ModivCare. Mục tiêu giá sửa đổi là 3,50 đô la có tính đến những thay đổi chiến lược của công ty cũng như các rủi ro và cơ hội liên quan. Xếp hạng Equal Weight cho thấy các nhà phân tích xem cổ phiếu được định giá hợp lý theo giá hiện tại của nó, với sự cân bằng giữa những mặt tích cực và nhược điểm tiềm năng. Để hiểu sâu hơn về định giá và sức khỏe tài chính của ModivCare, các nhà đầu tư có thể truy cập phân tích toàn diện và 15+ ProTips bổ sung thông qua các báo cáo nghiên cứu chi tiết của InvestingPro, cung cấp phân tích chuyên gia về hơn 1.400 cổ phiếu Hoa Kỳ.

Trong một tin tức gần đây khác, ModivCare Inc. đã báo cáo kết quả tài chính quý IV và cả năm 2024, tiết lộ những sai sót đáng kể về cả thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) và dự báo doanh thu. EPS quý 4 của công ty là 0,19 đô la, thấp hơn mức dự kiến 0,76 đô la, trong khi doanh thu là 702,8 triệu đô la, thấp hơn mức dự kiến 718,94 triệu đô la. Bất chấp những thất bại này, cổ phiếu của công ty đã tăng 5,65% trong giao dịch hậu mãi, một phản ứng có thể bị ảnh hưởng bởi các sáng kiến chiến lược như ra mắt các dịch vụ y tế kỹ thuật số mới và công nghệ AI. ModivCare đã tiết kiệm được 35 triệu đô la chi phí hoạt động, điều này có thể đã góp phần vào sự lạc quan của nhà đầu tư. Doanh thu cả năm đạt 2,79 tỷ USD, tăng 1,1% so với năm trước, mặc dù EBITDA đã điều chỉnh hợp nhất giảm 20% xuống còn 161,1 triệu USD. Công ty đã không cung cấp hướng dẫn chính thức cho năm tài chính 2025, thay vào đó tập trung vào việc tăng cường nền tảng và kiếm tiền từ các dịch vụ của mình. Các nhà phân tích từ các công ty như Jefferies và Deutsche Bank đã thể hiện sự quan tâm đến các điều chỉnh chiến lược của công ty, đặc biệt là để đối phó với những thách thức của thị trường và thay đổi ngân sách của Medicaid.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.