Vào thứ Sáu, Seaport Global Securities đã có động thái tăng giá đối với Sonic Automotive (NYSE: SAH), nâng cấp cổ phiếu của công ty từ Trung lập lên Mua và đặt mục tiêu giá là 74,00 đô la. Việc nâng cấp diễn ra trong bối cảnh phân tích rộng hơn về lĩnh vực bán lẻ ô tô nhượng quyền, mà Seaport tin rằng đang bị định giá thấp ngay cả sau một năm hoạt động cổ phiếu vững chắc.
Theo nhà phân tích của Seaport, các nhà bán lẻ ô tô nhượng quyền đang giao dịch ở mức gấp khoảng 10 lần ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) năm 2025 của công ty. Định giá này ít hơn một nửa bội số thị trường, đóng cửa ở mức 46,3% vào thứ Sáu. Nhà phân tích cho rằng bội số tương đối chuẩn hóa sẽ ngụ ý tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) là 12,0 lần cho lĩnh vực này, lập luận rằng lợi nhuận và hồ sơ dòng tiền của các công ty này hiện biện minh cho bội số định giá cao hơn.
Nhà phân tích chỉ ra sự cải thiện về tỷ suất lợi nhuận ròng của tập đoàn từ mức trước đại dịch vào năm 2017 đến giai đoạn sau đại dịch, dự kiến vào năm 2025. Họ nói, sự cải thiện này ủng hộ lập luận về việc định giá hào phóng hơn.
Theo phân tích này, Seaport Global cũng đã tăng mục tiêu giá cho các công ty khác trong lĩnh vực bán lẻ ô tô, bao gồm AutoNation (NYSE:AN), Group 1 Automotive (NYSE:GPI), Lithia Motors (NYSE:LAD) và Penske Automotive Group (NYSE:PAG), áp dụng bội số P/E 12x cho mục đích định giá và bội số 13x dành riêng cho Lithia Motors.
Lập trường tăng giá đối với Sonic Automotive được giảm bớt bởi quan điểm thận trọng hơn đối với Asbury Automotive Group (NYSE: ABG), mà Seaport đã hạ xếp hạng vào tuần trước xuống Trung lập. Việc hạ xếp hạng là do dự kiến EPS không dùng tiền mặt từ tăng trưởng TCA, điều mà công ty tin rằng vẫn chưa được phản ánh đầy đủ trong các ước tính đồng thuận. Mặc dù có khả năng tăng giá đối với cổ phiếu ABG, Seaport dự đoán rằng họ có thể hoạt động kém hiệu quả so với các công ty cùng ngành.
Trong một tin tức gần đây khác, Sonic Auto đã báo cáo kết quả quý III trái chiều, với lợi nhuận gộp kỷ lục và EBITDA điều chỉnh trong phân khúc EchoPark, mặc dù EPS điều chỉnh giảm 38% so với cùng kỳ năm ngoái. Hiệu suất kinh doanh nhượng quyền thương mại của công ty rất đa dạng, với những thách thức tiềm ẩn được chỉ ra trong hướng dẫn lợi nhuận gộp bán lẻ trên mỗi đơn vị (GPU) đầu năm tài chính 2025. Tuy nhiên, sự lạc quan được nhìn thấy trong hoạt động kinh doanh dịch vụ của công ty, dự kiến sẽ được hưởng lợi từ cơ sở kỹ thuật viên mở rộng và công việc bảo hành của nhà sản xuất thiết bị gốc (OEM) đang diễn ra.
Needham, một công ty phân tích tài chính, đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu cho Sonic Auto từ 73 đô la lên 74 đô la, duy trì xếp hạng Mua. Sự điều chỉnh này phản ánh sự tin tưởng vào hiệu suất gần đây của Sonic Auto, đặc biệt là sự tăng trưởng và cải thiện lợi nhuận trong phân khúc xe đã qua sử dụng EchoPark. Mục tiêu giá mới dựa trên giá trị doanh nghiệp dự kiến là 6,5 tỷ đô la, với 5,5 tỷ đô la cho các đại lý nhượng quyền của Sonic Auto và 1 tỷ đô la cho phân khúc EchoPark.
Bất chấp sự gián đoạn hoạt động và thách thức với tỷ suất lợi nhuận xe mới, Sonic Auto vẫn lạc quan về tiềm năng tăng trưởng, đặc biệt là trong phân khúc EchoPark và Powersports. Công ty cũng công bố tăng 17% cổ tức tiền mặt hàng quý lên 0,35 đô la mỗi cổ phiếu. Những phát triển gần đây này nhấn mạnh khả năng phục hồi của Sonic Auto trong việc điều hướng các biến động của thị trường và tập trung vào tăng trưởng dài hạn.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Việc nâng cấp gần đây của Sonic Automotive (NYSE:SAH) của Seaport Global Securities phù hợp với một số chỉ số và thông tin chi tiết chính từ InvestingPro. Tỷ lệ P/E của công ty là 10,94, gần với định giá ngành được đề cập trong bài viết, ủng hộ quan điểm của Seaport rằng cổ phiếu có thể bị định giá thấp. Điều này càng được củng cố bởi hiệu suất mạnh mẽ của SAH, với lợi nhuận giá 16,45% trong tháng qua và lợi nhuận 23,67% trong năm ngoái.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Sonic Automotive đã duy trì chi trả cổ tức trong 15 năm liên tiếp và đã tăng cổ tức trong 4 năm liên tiếp. Điều này thể hiện sự ổn định tài chính và cam kết của công ty đối với lợi nhuận của cổ đông, điều này có thể hấp dẫn các nhà đầu tư đang tìm kiếm cả tăng trưởng và thu nhập. Tỷ suất cổ tức hiện ở mức 2,22%, với mức tăng trưởng cổ tức đáng chú ý là 20,69% trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên lưu ý rằng SAH hoạt động với gánh nặng nợ đáng kể, điều này có thể ảnh hưởng đến tính linh hoạt tài chính trong tương lai. Ngoài ra, công ty còn phải chịu tỷ suất lợi nhuận gộp yếu, ở mức 15,52% trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024. Những yếu tố này có thể giải thích tại sao cổ phiếu đang giao dịch với mức chiết khấu mặc dù nó hoạt động mạnh mẽ.
Đối với những người quan tâm đến phân tích sâu hơn, InvestingPro cung cấp 10 mẹo bổ sung cho Sonic Automotive, cung cấp cái nhìn toàn diện hơn về triển vọng và thách thức của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.