RBC duy trì mức giá mục tiêu 165 USD cho Paychex do triển vọng trái chiều

Investing.com - RBC Capital đã duy trì xếp hạng Sector Perform và mức giá mục tiêu 165,00 USD đối với cổ phiếu Paychex (NASDAQ:PAYX) vào hôm thứ Tư, với lý do là xu hướng tăng trưởng trái chiều và cải thiện hiệu quả chi phí từ quá trình tích hợp Paycor. Theo dữ liệu từ InvestingPro, cổ phiếu này đã giảm 8,24% trong tuần qua, với các chỉ báo kỹ thuật cho thấy tình trạng bán quá mức.

Công ty lưu ý rằng tăng trưởng hữu cơ của Management Solutions đã chậm lại còn 3%, bị ảnh hưởng bởi sự sụt giảm số lượng séc trên mỗi khách hàng, những thách thức trong so sánh giá cả, và sự phân tâm của đội ngũ bán hàng liên quan đến quá trình tích hợp Paycor.

RBC cũng nhấn mạnh rằng tăng trưởng của Professional Employer Organization (PEO) đã chậm lại còn 4%, bị ảnh hưởng bởi những khó khăn trong việc đăng ký Multiple Employer Plan (MPP), với dự báo tăng trưởng sẽ tiếp tục chậm lại trong quý đầu tiên của năm tài chính 2026.

Mặc dù có những thách thức này, Paychex đã nâng mục tiêu hiệu quả chi phí từ Paycor lên 90 triệu USD từ mức 80+ triệu USD trước đó, hỗ trợ cho dự báo biên lợi nhuận hoạt động năm tài chính 2026 ở mức 43%.

Hiệu quả chi phí được cải thiện đã giúp Paychex đưa ra hướng dẫn tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu từ 8,5-10,5% cho năm tài chính 2026, vượt kỳ vọng thị trường bất chấp tình trạng bất ổn kinh tế vĩ mô đang diễn ra mà RBC dự định sẽ theo dõi chặt chẽ.

Trong các tin tức gần đây khác, Paychex Inc . đã báo cáo kết quả tài chính vững chắc cho quý bốn của năm tài chính 2025, với cả thu nhập và doanh thu đều đáp ứng kỳ vọng của các nhà phân tích. Công ty ghi nhận thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 1,19 USD, phù hợp với dự báo, và doanh thu đạt 1,43 tỷ USD. Mặc dù có những kết quả ổn định này, cổ phiếu của Paychex đã trải qua sự sụt giảm, phản ánh mối lo ngại của nhà đầu tư trong bối cảnh bất ổn thị trường rộng lớn hơn. Nhìn về phía trước, Paychex dự kiến tăng trưởng doanh thu đáng kể cho năm tài chính 2026, dự báo mức tăng 16,5-18,5%.

Ngoài ra, công ty đã hoàn thành các hoạt động tích hợp quan trọng sau khi mua lại Paycor, dự kiến sẽ đóng góp đáng kể vào tăng trưởng doanh thu dự báo. Các công ty phân tích đã bày tỏ quan điểm trái chiều; Morgan Stanley đã hạ mức giá mục tiêu cho Paychex xuống 148,00 USD, với lý do lo ngại về việc tăng nợ, trong khi Stifel điều chỉnh mục tiêu của mình xuống 152,00 USD do hướng dẫn doanh thu không đạt kỳ vọng. Cả hai công ty đều duy trì xếp hạng trung lập. Những diễn biến này nhấn mạnh các sáng kiến chiến lược của công ty và sự lạc quan thận trọng của các nhà phân tích về hiệu suất tương lai của Paychex.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.