“Bốc hơi” 74 điểm trong 2 phiên: VN-Index đang điều chỉnh hay đảo chiều?
Vào thứ Năm, RBC Capital Markets đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Tập đoàn Celanese (NYSE:CE), chuyển từ lập trường lạc quan trước đây sang một thái độ thận trọng. Công ty đã hạ xếp hạng cổ phiếu của Celanese từ Outperform xuống Sector Perform và giảm đáng kể mục tiêu giá xuống 56,00 đô la từ 84,00 đô la trước đây. Cổ phiếu, hiện đang giao dịch ở mức 54,91 đô la, đã trải qua sự sụt giảm đáng kể 57% trong sáu tháng qua, theo dữ liệu của InvestingPro .
Việc các nhà phân tích của RBC Capital hạ xếp hạng được thúc đẩy bởi những lo ngại về việc Celanese tiếp xúc quá nhiều với thị trường ô tô, đặc biệt là ở châu Âu, nơi các phương tiện động cơ đốt trong (ICE) đang phổ biến. Các nhà phân tích lưu ý rằng thu nhập ngắn hạn đang bị thách thức bởi sản lượng thấp hơn và hàng tồn kho dư thừa trong chuỗi cung ứng. Tình trạng này đã trở nên trầm trọng hơn do tỷ lệ hoạt động giảm, ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của công ty trong nửa cuối năm 2024. Với tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 2,49 và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu âm, phân tích của InvestingPro cho thấy công ty phải đối mặt với những thách thức tài chính đáng kể, mặc dù Giá trị hợp lý của nó cho thấy khả năng bị định giá thấp.
Việc Celanese mua lại một phần mảng kinh doanh Vật liệu và Di động (M&M) của DuPont gần đây nhằm tạo ra sức mạnh tổng hợp. Tuy nhiên, các nhà phân tích của RBC Capital chỉ ra rằng lợi ích từ việc tích hợp này phụ thuộc nhiều vào khối lượng, gây nghi ngờ về thời điểm cải thiện lợi nhuận đáng kể nào cho công ty.
Phản ánh những lo ngại này, RBC Capital cũng đã điều chỉnh dự báo về thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA) của Celanese. Công ty đã hạ ước tính EBITDA quý 1 và cả năm 2025 lần lượt xuống còn 382 triệu USD và 2,0 tỷ USD, giảm so với dự báo trước đó là 548 triệu USD và 2,35 tỷ USD. Mục tiêu giá mới dựa trên bội số EBITDA 8,0 lần FY25E không thay đổi, có tính đến những thách thức trên thị trường ô tô và đòn bẩy cao của Celanese, ở mức 4,7 lần vào cuối năm 2024. Để hiểu sâu hơn về định giá và các chỉ số sức khỏe tài chính của Celanese, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Chuyên nghiệp toàn diện có sẵn trên InvestingPro.
Các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ những diễn biến này khi họ đánh giá tác động của các vấn đề cụ thể đối với hiệu quả tài chính và định giá cổ phiếu của Celanese. Cổ phiếu của công ty hiện đang được theo dõi với lăng kính thận trọng hơn, do những cơn gió ngược trong lĩnh vực ô tô đang ảnh hưởng đến tiềm năng thu nhập ngắn hạn của nó. Với giao dịch cổ phiếu gần mức thấp nhất trong 52 tuần là 52,97 đô la và vốn hóa thị trường là 5,98 tỷ đô la, người đăng ký InvestingPro có thể truy cập thông tin chi tiết bổ sung thông qua 13 ProTips độc quyền và các chỉ số tài chính toàn diện.
Trong một tin tức gần đây khác, Celanese Corporation đã báo cáo thu nhập quý 1 năm 2025, tiết lộ thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 1,45 đô la, vượt quá dự báo là 1,25 đô la. Tuy nhiên, doanh thu của công ty không đạt kỳ vọng, đạt 2,37 tỷ USD so với dự kiến 2,39 tỷ USD. Bất chấp bất ngờ về thu nhập tích cực, Jefferies đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Celanese từ 70,00 đô la lên 55,00 đô la, duy trì xếp hạng Giữ, trong khi BMO Capital Markets giảm mục tiêu từ 73,00 đô la xuống 46,00 đô la, giữ xếp hạng Underperform. BMO trích dẫn những thách thức kinh tế vĩ mô và công suất dư thừa trong các nền tảng của Celanese là những yếu tố ảnh hưởng đến mục tiêu giảm. Celanese đã tích cực giải quyết những thách thức này, bao gồm cả việc bổ nhiệm ban lãnh đạo mới trong phân khúc Vật liệu kỹ thuật của mình. Jefferies lưu ý các vấn đề đang diễn ra trong chuỗi cung ứng ô tô, ảnh hưởng đến ước tính thu nhập trong tương lai. Những phát triển này làm nổi bật sự phức tạp mà Celanese phải đối mặt trong bối cảnh kinh tế hiện tại, tập trung vào các sáng kiến chiến lược để tăng cường tạo ra tiền mặt và giảm đòn bẩy.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.