Vàng thế giới lao dốc mạnh
Investing.com — Vào hôm thứ Tư, RBC Capital Markets đã điều chỉnh triển vọng đối với cổ phiếu Sherwin-Williams (NYSE:SHW), giảm mục tiêu giá xuống 410 USD từ mức 415 USD trước đó. Mặc dù có sự thay đổi này, công ty vẫn duy trì đánh giá Vượt trội đối với cổ phiếu. Các nhà phân tích của RBC Capital tin rằng Sherwin-Williams sẽ tiếp tục được hưởng lợi từ việc giành thêm thị phần, giảm tác động thuế quan và các sáng kiến mở rộng biên lợi nhuận. Công ty, hiện được định giá 84,09 tỷ USD, duy trì biên lợi nhuận gộp mạnh mẽ ở mức 48,47%. Theo phân tích của InvestingPro, cổ phiếu có vẻ được định giá cao ở mức hiện tại, giao dịch với tỷ lệ P/E là 31,27x.
Trong một tuyên bố gần đây, RBC Capital nhấn mạnh rằng Sherwin-Williams dự kiến sẽ báo cáo thu nhập quý đầu tiên phù hợp với dự báo và duy trì hướng dẫn của mình cho năm tài chính 2025. Với báo cáo thu nhập tiếp theo dự kiến vào ngày 29 tháng 4, các nhà đầu tư theo dõi InvestingPro có thể truy cập thêm 13+ ProTips độc quyền và các số liệu tài chính toàn diện để chuẩn bị tốt hơn cho thông báo này. Điều kiện thị trường được mô tả là không đồng đều, như đã thấy qua hiệu suất của RPM International Inc., công ty đã không đạt được lợi nhuận dự kiến và giảm hướng dẫn do các phân khúc tiêu dùng/DIY yếu hơn và hiệu suất không đồng nhất trên các danh mục sản phẩm của mình.
RBC Capital bày tỏ sự ưa thích đặc biệt đối với Sherwin-Williams so với các đối thủ cạnh tranh, dẫn đến tiềm năng của công ty về khả năng hiển thị doanh thu cao, tác động thuế quan không đáng kể và cách tiếp cận chiến lược đối với phân bổ vốn. Công ty đang sẵn sàng giành thị phần từ việc PPG bán mảng Sơn Kiến trúc Bắc Mỹ, ước tính sẽ chuyển thành doanh số dài hạn khoảng 200-300 triệu USD, và từ vụ phá sản của Kelly-Moore Paints, có thể mang lại 100-200 triệu USD. Ngoài ra, Sherwin-Williams dự kiến sẽ đạt được lợi nhuận ở Mỹ Latinh từ Suvinil.
Công ty cũng đã tăng giá trong Nhóm Cung ứng Hiệu suất (PSG) lên 5% vào tháng 1, với tỷ lệ thực hiện dự kiến là 50-60%. Với khoảng 80% doanh số bán hàng tại Hoa Kỳ và chiến lược sản xuất tại địa phương cho thị trường địa phương, Sherwin-Williams ít bị ảnh hưởng bởi các gián đoạn liên quan đến thuế quan. Hơn nữa, công ty có thể được hưởng lợi từ việc cắt giảm lãi suất tiềm năng nếu điều kiện kinh tế xấu đi.
RBC Capital cũng đồng ý với chiến lược phân bổ vốn của Sherwin-Williams, bao gồm tỷ lệ đòn bẩy dài hạn mục tiêu từ 2,0-2,5 lần, chi tiêu vốn khoảng 900 triệu USD cho năm tài chính 2025, tỷ lệ chi trả cổ tức 30%, các vụ sáp nhập và mua lại bổ sung, và mua lại cổ phiếu. Cam kết của công ty đối với lợi nhuận cổ đông được thể hiện rõ qua chuỗi 32 năm tăng cổ tức và chương trình mua lại cổ phiếu mạnh mẽ. Dữ liệu InvestingPro cho thấy công ty duy trì điểm sức khỏe tài chính TỐT, với các chỉ số lợi nhuận đặc biệt mạnh. Để có cái nhìn chi tiết về sức khỏe tài chính và triển vọng tương lai của SHW, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện, một phần của phân tích có sẵn cho 1.400+ cổ phiếu hàng đầu Hoa Kỳ.
Trong bối cảnh môi trường kinh tế vĩ mô không chắc chắn, RBC Capital đã điều chỉnh ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu cho Sherwin-Williams, giảm EPS quý đầu tiên và các năm tài chính 2025 và 2026 xuống 2,00 USD, 11,70 USD và 13,50 USD, giảm từ 2,10 USD, 11,85 USD và 13,80 USD. Mục tiêu giá mới là 410 USD dựa trên mức không đổi 35 lần EPS ước tính năm tài chính 2025.
Trong các tin tức gần đây khác, Công ty Sherwin-Williams đã gia hạn thời hạn đáo hạn của một phần cơ sở tín dụng của mình đến năm 2030, sau một thỏa thuận với Goldman Sachs Bank USA và các bên cho vay khác. Động thái tài chính chiến lược này đảm bảo công ty duy trì các cam kết vay và thư tín dụng trong thêm năm năm, phản ánh cam kết của công ty đối với sự ổn định tài chính dài hạn. Trong một diễn biến riêng biệt, Sherwin-Williams đã công bố việc mua lại mảng kinh doanh sơn kiến trúc của BASF tại Brazil với giá 1,15 tỷ USD, dự kiến sẽ hoàn tất trong nửa cuối năm 2025. Thương vụ mua lại này dự kiến sẽ tăng cường sự hiện diện của Sherwin-Williams trên thị trường Mỹ Latinh, với thương hiệu Suvinil là một bổ sung đáng kể cho danh mục đầu tư của công ty.
Moody’s xác nhận rằng xếp hạng tín dụng của Sherwin-Williams vẫn không thay đổi sau thương vụ mua lại, cho thấy không có tác động lâu dài đến hồ sơ tín dụng của công ty. Công ty dự định tài trợ cho thương vụ mua lại thông qua tiền mặt hiện có, thanh khoản từ các cơ sở hiện tại và nợ mới, đồng thời cũng làm chậm lại việc mua lại cổ phiếu vào năm 2025 để quản lý các cam kết tài chính của mình. Công ty phân tích Jefferies đã hạ cấp cổ phiếu Sherwin-Williams từ ’Mua’ xuống ’Giữ’, viện dẫn các thách thức tiềm ẩn trong thị trường nhà ở và thay đổi chính sách ở Hoa Kỳ là các yếu tố ảnh hưởng đến định giá của công ty. Trong khi đó, Citi đã tiếp tục bảo hiểm với xếp hạng ’Mua’ và mục tiêu giá 423 USD, bày tỏ sự tin tưởng vào hướng đi chiến lược của công ty mặc dù có những thách thức hoạt động ở Brazil.
KeyBanc duy trì xếp hạng Trọng số Ngành cho Sherwin-Williams, ghi nhận lý do chiến lược đằng sau thương vụ mua lại BASF và định giá hợp lý của nó. Công ty nhấn mạnh tiềm năng hiệp lực chi phí và tác động tích cực dự kiến đến các chỉ số tài chính của Sherwin-Williams. Những diễn biến gần đây này nhấn mạnh những nỗ lực liên tục của Sherwin-Williams nhằm tăng cường vị thế tài chính và thị trường của mình.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.