Giá vàng hôm nay 3-8: Dự báo hiếm thấy về vàng tuần tới
Hôm thứ Tư, nhà phân tích Frank Louthan IV của Raymond James đã trả lời báo cáo bán khống của Spruce Point Capital liên quan đến Dycom Industries (NYSE: DY), nhắc lại xếp hạng Mua mạnh và duy trì mục tiêu giá 215,00 đô la cho cổ phiếu của công ty. Theo dữ liệu của InvestingPro , mặc dù cổ phiếu đã giảm 7,5% trong tuần qua, nhưng nó vẫn duy trì các chỉ số hiệu suất ấn tượng với lợi nhuận 51,5% trong năm ngoái và các chỉ số sức khỏe tài chính mạnh mẽ. Louthan IV đã thách thức các cáo buộc của Spruce Point, cáo buộc ban lãnh đạo của Dycom không minh bạch về các rủi ro kinh doanh, bao gồm những rủi ro liên quan đến sáp nhập và mua lại, định giá tăng cao về doanh thu và P/E, và lo ngại về lịch sử của các thành viên hội đồng quản trị và quản lý với các công ty khác.
Louthan IV chỉ trích báo cáo vì những gì ông coi là những cáo buộc vô căn cứ nhằm tạo ra vẻ ngoài không phù hợp. Ông bảo vệ Dycom bằng cách nhấn mạnh rằng sự hợp nhất khách hàng trong ngành không phải là một yếu tố tiêu cực, như Spruce Point đã gợi ý, mà là một yếu tố tích cực, vì các công ty đang sáp nhập để tăng tốc độ xây dựng sợi quang chứ không phải giảm chúng. Quan điểm này được hỗ trợ bởi các chỉ số hoạt động vững chắc của Dycom, với tăng trưởng doanh thu là 10,4% và tỷ lệ hiện tại lành mạnh là 3,12, cho thấy quản lý thanh khoản mạnh mẽ. Ông lưu ý tầm quan trọng của việc hiểu ngành công nghiệp để đánh giá những tuyên bố như vậy, chỉ ra rằng sự tiếp xúc của Dycom với ngành công nghiệp không dây và các vấn đề hoạt động đã bị xuyên tạc trong báo cáo của người bán khống.
Nhà phân tích cũng đề cập đến sự sụt giảm doanh thu không dây so với mức năm 2020, giải thích rằng đó là do việc triển khai phổ băng tần C một lần trong thời hạn chặt chẽ. Hơn nữa, ông bác bỏ những lo ngại về rủi ro tiềm ẩn từ Truy cập không dây cố định (FWA) đối với việc mở rộng cáp quang, nói rằng người bán khống cho thấy sự thiếu hiểu biết về các sản phẩm và động lực thị trường.
Về số ngày bán hàng chưa thanh toán (DSO) mở rộng, Louthan IV nhận thấy chúng ít đáng lo ngại hơn, đặc biệt là với cơ sở khách hàng của Dycom, được biết đến với các hoạt động thanh toán và sự gia tăng đáng kể của các hợp đồng lớn kể từ năm 2022. Để có thông tin chi tiết sâu hơn về sức khỏe tài chính của Dycom và các chỉ số mở rộng, người đăng ký InvestingPro có thể truy cập phân tích toàn diện, bao gồm 12 ProTips bổ sung và các chỉ số tài chính chi tiết trong Báo cáo Nghiên cứu Pro. Ông cũng bác bỏ những lo ngại về việc Dycom sử dụng Thỏa thuận Dịch vụ Chính (MSA), nhấn mạnh rằng đây là một hoạt động kinh doanh lâu đời và khó có thể thay đổi.
Cuối cùng, Louthan IV đã giải quyết những lời chỉ trích đối với ban lãnh đạo của Dycom và tuyên bố rằng công ty giao dịch với mức phí bảo hiểm không xứng đáng. Trong khi dữ liệu của InvestingPro cho thấy cổ phiếu giao dịch ở tỷ lệ P/E là 22,5, hiệu suất hoạt động mạnh mẽ của công ty và vị thế thị trường cho thấy định giá hiện tại gần mức Giá trị hợp lý, với các nhà phân tích duy trì triển vọng tích cực và mục tiêu giá dao động từ 210 đến 234 đô la. Ông bác bỏ những điểm này bằng cách nói rằng doanh thu và bội số P/E được trích dẫn bởi Spruce Point không được các nhà đầu tư sử dụng phổ biến và các cuộc kiểm tra của ông với khách hàng cho thấy sự hài lòng với các dịch vụ của Dycom và không có ý định thay đổi đáng kể đối với nền tảng xây dựng của họ.
Kết luận, Louthan IV bày tỏ sự tin tưởng vào mô hình kinh doanh và hoạt động của Dycom Industries, cho thấy báo cáo của người bán khống thiếu nội dung và hiểu biết về ngành. Ông nhấn mạnh rằng Raymond James sẽ tiếp tục theo dõi tình hình nhưng hy vọng báo cáo sẽ bị bỏ qua, cũng như nhiều người khác trong lĩnh vực này.
Trong một tin tức gần đây khác, Dycom Industries đã trở thành trung tâm của một số phát triển quan trọng. Công ty gần đây đã phải đối mặt với sự giám sát kỹ lưỡng sau một báo cáo ngắn của Spruce Point Capital Management, trong đó làm dấy lên lo ngại về các hoạt động tài chính của Dycom và khả năng phóng đại tài chính. Báo cáo này đặt câu hỏi về các giao dịch của Dycom với các khách hàng chủ chốt và đề xuất các hoạt động kế toán tích cực có thể xảy ra. Giữa những cáo buộc này, DA Davidson duy trì xếp hạng Mua đối với Dycom với mục tiêu giá là 220 đô la, cho thấy sự tin tưởng vào hoạt động của công ty bất chấp những tranh cãi. Tương tự, Raymond James đã tăng mục tiêu giá cho Dycom lên 215 đô la, phản ánh triển vọng lạc quan dựa trên dữ liệu tuyết rơi gần đây và tác động tích cực dự kiến của nó đối với hiệu suất hàng quý của công ty.
Ngoài ra, KeyBanc Capital Markets nhắc lại xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với Dycom, được hỗ trợ bởi kỳ vọng tăng trưởng từ chương trình Vốn chủ sở hữu, Truy cập và Triển khai Băng thông rộng và phân khúc trung tâm dữ liệu đang mở rộng. Công ty tin rằng những yếu tố này sẽ góp phần vào sự tăng trưởng bền vững của Dycom. Hơn nữa, Dycom đã công bố những thay đổi lãnh đạo với Daniel S. Peyovich đảm nhận vai trò Giám đốc điều hành và Richard K. Sykes trở thành Chủ tịch Hội đồng quản trị. Những thay đổi điều hành này là một phần trong nỗ lực không ngừng của Dycom để điều hướng lĩnh vực xây dựng cạnh tranh. Các nhà đầu tư tiếp tục theo dõi chặt chẽ những diễn biến này khi họ đánh giá quỹ đạo tương lai của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.