VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Investing.com — Vào hôm thứ Ba, ông Justin Jenkins, chuyên gia phân tích của Raymond James, đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Williams Companies (NYSE:WMB) tăng nhẹ lên 64 USD từ 63 USD, đồng thời tái khẳng định xếp hạng Vượt trội cho cổ phiếu này. Mục tiêu mới thể hiện tiềm năng tăng giá từ mức hiện tại là 58,13 USD, với cổ phiếu đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần là 61,66 USD. Ông Jenkins nhấn mạnh việc công ty thực hiện nhất quán chiến lược hoạt động mạnh mẽ, bao gồm duy trì đòn bẩy hoạt động, theo đuổi tăng trưởng hữu cơ với lợi nhuận cao và luôn sẵn sàng cho các thương vụ mua lại khi có cơ hội. Tỷ lệ đòn bẩy của công ty dự kiến sẽ giảm từ khoảng 3,8x xuống dưới khoảng 3,65x. Theo dữ liệu của InvestingPro, WMB đã thể hiện động lực mạnh mẽ với tỷ suất lợi nhuận 60,28% trong năm qua.
Định giá của Williams Companies phản ánh các đặc điểm cao cấp của công ty, với hệ số giá trị doanh nghiệp trên EBITDA (EV/EBITDA) dự kiến khoảng 11 lần cho năm 2027 và tỷ lệ tăng trưởng cổ tức vững chắc trên 5%. Dữ liệu hiện tại từ InvestingPro cho thấy công ty đã duy trì chi trả cổ tức trong 52 năm liên tiếp, với mức tăng trưởng cổ tức ấn tượng 11,73% trong mười hai tháng qua. Những chỉ số này nhấn mạnh trọng tâm định giá của thị trường kéo dài đến cuối thập kỷ. Ông Jenkins tái khẳng định xếp hạng Vượt trội, nhấn mạnh triển vọng dài hạn tích cực của công ty.
Trong báo cáo tổng kết quý 1 năm 2025, Williams Companies đã báo cáo kết quả hỗn hợp. EBITDA điều chỉnh của công ty đạt 1,989 tỷ USD, vượt cả ước tính của Raymond James và Street, lần lượt là 1,915 tỷ USD và 1,945 tỷ USD. Mặc dù con số tổng thể mạnh mẽ, chất lượng thu nhập vẫn còn là vấn đề tranh luận, với những đóng góp đáng kể từ các phân khúc Tiếp thị Khí đốt & NGL và Khác/Thượng nguồn. Những phân khúc này đã vượt quá kỳ vọng của Raymond James, góp phần vào thành tích tổng thể.
Tuy nhiên, các phân khúc Truyền tải & Vịnh Mexico (GOM) và phía Tây không đáp ứng được dự báo của Raymond James, ghi nhận những thiếu hụt nhỏ. Hiệu suất của Northeast G&P phù hợp với kỳ vọng. Ngoài ra, quỹ khả dụng từ hoạt động (AFFO) của Williams Companies đạt 1,445 tỷ USD, vượt ước tính của Raymond James là 1,360 tỷ USD. Cổ tức trên mỗi cổ phiếu được công bố trước của công ty là 0,50 USD phù hợp với dự đoán.
Báo cáo này được đưa ra trong bối cảnh thị trường đang mong đợi về việc chuyển giao CEO của công ty và cập nhật về hoạt động năng lượng, những điểm có thể là trọng tâm của các nhà đầu tư sau khi công bố thu nhập. Phản ứng của thị trường đối với những diễn biến này sẽ tiếp tục định hình triển vọng cho cổ phiếu của Williams Companies.
Trong các tin tức gần đây khác, Williams Companies đã báo cáo kết quả tài chính ấn tượng cho quý đầu tiên của năm 2025, vượt qua kỳ vọng của các nhà phân tích. Công ty đạt thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,60 USD, vượt dự báo 0,58 USD, và báo cáo doanh thu 3,05 tỷ USD, cao hơn mức dự kiến 2,83 tỷ USD. Mặc dù có kết quả mạnh mẽ này, cổ phiếu của công ty đã giảm trong giao dịch sau giờ. Ngoài báo cáo thu nhập, Williams Companies đã công bố tăng 5,3% cổ tức hàng quý, phản ánh cam kết mang lại giá trị cho cổ đông. Mức trung bình của hướng dẫn EBITDA điều chỉnh của công ty đã được nâng lên 7,7 tỷ USD cho năm 2025, cho thấy mức tăng trưởng 9% so với năm trước. S&P Global Ratings đã nâng xếp hạng tín dụng của Williams lên BBB+, nhấn mạnh vị thế tài chính mạnh mẽ của công ty. Những phát triển này nhấn mạnh hiệu suất nhất quán và vị thế chiến lược của Williams trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng khí đốt tự nhiên.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.