Raymond James hạ mục tiêu giá cổ phiếu Block xuống 74 USD

Investing.com — Vào thứ Sáu, Raymond James đã duy trì xếp hạng Vượt trội đối với Block Inc. (NYSE: SQ) nhưng giảm mục tiêu giá từ 103,00 USD xuống 74,00 USD. Sự điều chỉnh này diễn ra sau kết quả quý một của Block, cho thấy bức tranh tài chính không đồng nhất. Mặc dù EBITDA điều chỉnh của công ty vượt kỳ vọng khoảng 4%, lợi nhuận gộp của họ thấp hơn khoảng 1% so với dự đoán. Theo InvestingPro, cổ phiếu Block đã trải qua biến động đáng kể, với mức giảm 31% từ đầu năm đến nay, mặc dù phân tích cho thấy cổ phiếu hiện đang giao dịch dưới Giá trị Hợp lý.

Sự thiếu hụt trong lợi nhuận gộp được cho là do Cash App của Block, với tốc độ tăng trưởng chậm lại khoảng 700 điểm cơ bản xuống mức 10%, thấp hơn khoảng 3% so với dự đoán. Ngược lại, tốc độ tăng trưởng Khối lượng Thanh toán Gộp (GPV) của Người bán tổng thể và tại Hoa Kỳ mạnh mẽ hơn dự kiến. Ban lãnh đạo dự đoán tăng trưởng quý hai sẽ ở mức một chữ số cao (HSD) sau khi chứng kiến mức tăng 9,6% trong tháng 4, phù hợp với tăng trưởng quý một khi điều chỉnh theo tỷ giá ngoại hối và hiệu ứng năm nhuận. Phân tích của InvestingPro cho thấy Block duy trì sức khỏe tài chính mạnh mẽ với tỷ lệ hiện tại là 2,33x, cho thấy khả năng thanh khoản vững chắc để hỗ trợ các sáng kiến tăng trưởng.

Tuy nhiên, dự báo về lợi nhuận gộp và lợi nhuận hoạt động điều chỉnh cho quý hai thấp hơn khoảng 4% và 14% so với dự đoán. Ngoài ra, triển vọng cho năm 2025 đã được điều chỉnh giảm, với kỳ vọng về lợi nhuận gộp và lợi nhuận hoạt động giảm khoảng 3% và 10%. Mặc dù vậy, hướng dẫn của ban lãnh đạo cho năm 2025 bao gồm mức độ thận trọng gia tăng và vẫn cho thấy sự tăng tốc đáng kể trong tăng trưởng lợi nhuận gộp vào nửa cuối năm, với mức tăng trưởng hai chữ số thấp (LDD) trong quý ba và tăng trưởng giữa mức hai chữ số trong quý bốn.

Nhà phân tích thừa nhận rằng mặc dù dự báo cho nửa cuối năm có thể gặp phải sự hoài nghi, định giá hiện tại của cổ phiếu Block, giao dịch ở mức 10 lần EBITDA ước tính năm 2026 bao gồm cả thù lao dựa trên cổ phiếu (tỷ lệ giá trị doanh nghiệp trên EBITDA so với tăng trưởng là 0,4x), mang lại kịch bản rủi ro/phần thưởng hấp dẫn. Tuy nhiên, nhà phân tích thừa nhận rằng hiệu suất của cổ phiếu phụ thuộc vào việc chứng minh tiềm năng và sự kiên nhẫn của các nhà đầu tư có thể bị thử thách. Để có cái nhìn sâu hơn về định giá và tiềm năng tăng trưởng của Block, người đăng ký InvestingPro có thể truy cập điểm sức khỏe tài chính toàn diện, phân tích Giá trị Hợp lý chi tiết và ProTips do chuyên gia tuyển chọn trong Báo cáo Nghiên cứu Pro, một phần trong nền tảng bao phủ hơn 1.400 cổ phiếu Hoa Kỳ.

Trong các tin tức gần đây khác, Block Inc. đã báo cáo thu nhập quý một năm 2025 thấp hơn kỳ vọng, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,56 USD so với dự kiến 0,98 USD, và doanh thu là 5,77 tỷ USD, thấp hơn mức dự báo 6,21 tỷ USD. Mặc dù không đạt kỳ vọng, công ty vẫn ghi nhận mức tăng 9% về lợi nhuận gộp so với cùng kỳ năm trước, đạt 2,29 tỷ USD, và mức tăng 15% về EBITDA điều chỉnh lên 813 triệu USD. Sau những kết quả này, cả BTIG và JPMorgan đều điều chỉnh mục tiêu giá cho Block, với BTIG hạ xuống 70 USD và JPMorgan xuống 60 USD, mặc dù cả hai đều duy trì xếp hạng tích cực đối với cổ phiếu. Các nhà phân tích lưu ý sự chậm lại trong hoạt động của Cash App, cho rằng nguyên nhân là do các yếu tố kinh tế vĩ mô và dòng tiền vào yếu hơn từ hoàn thuế, nhưng nhấn mạnh hiệu suất mạnh mẽ của phân khúc Square. Block Inc. cũng đã điều chỉnh hướng dẫn cho cả năm 2025, hiện kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận gộp từ 9% trong quý một lên 12% cho cả năm, phản ánh quan điểm thận trọng do môi trường kinh tế vĩ mô mềm hơn. Công ty đang đặt cược vào các động lực tăng trưởng tiềm năng, như việc tăng cường áp dụng sản phẩm và hiệp lực doanh thu giữa Cash App và Square, để thúc đẩy hiệu suất trong các quý tới. Các nhà đầu tư đang mong đợi thêm thông tin từ ban lãnh đạo Block tại Hội nghị TMC của JPMorgan sắp tới, nơi có thể tiết lộ thêm chi tiết chiến lược.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.