Raymond James duy trì cổ phiếu T-Mobile với xếp hạng hiệu suất thị trường

Vào thứ Sáu, nhà phân tích Ric Prentiss của Raymond James đã duy trì xếp hạng "Hiệu suất thị trường" đối với cổ phiếu T-Mobile US (NASDAQ: TMUS), hiện đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần là 276,49 đô la. Quyết định được đưa ra khi công ty điều chỉnh ước tính tài chính cho công ty trước kết quả quý đầu tiên năm 2025. Theo dữ liệu của InvestingPro , hai nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh ước tính thu nhập của họ giảm cho giai đoạn sắp tới, cho thấy những cơn gió ngược tiềm ẩn phía trước. Prentiss đã điều chỉnh ước tính C-EBITDA quý 1 giảm 2,0%, từ 8,203 tỷ USD xuống 8,037 tỷ USD, với lý do trợ cấp thiết bị lớn hơn dẫn đến Tổn thất thiết bị (LOE) tồi tệ hơn so với dự kiến ban đầu. Mặc dù vậy, ước tính cả năm 2025 chỉ giảm tối thiểu, từ 33,57 tỷ USD xuống 33,52 tỷ USD, vì một số C-EBITDA dự kiến sẽ chuyển sang quý IV.

Các ước tính sửa đổi cũng tính đến việc giảm doanh thu Bán buôn / Khác, đặc biệt là do những thay đổi về doanh thu từ Tracfone khi nó tích hợp với Verizon (NYSE: VZ) và DISH (NASDAQ: DISH) khi nó chuyển đổi công suất sang AT&T (NYSE: T) và mạng lưới của riêng mình. Ngoài ra, chi phí lãi vay cao hơn được dự đoán sau khi T-Mobile tăng hơn 6 tỷ USD nợ trong quý đầu tiên.

Việc bổ sung thuê bao của T-Mobile dự kiến sẽ vẫn ổn định, vì công ty không thể hiện mức độ quan tâm như Verizon về môi trường cạnh tranh. Vị thế thị trường vững chắc của công ty được phản ánh qua hiệu quả tài chính ấn tượng, với doanh thu đạt 81,4 tỷ đô la trong mười hai tháng qua và tỷ suất lợi nhuận gộp mạnh mẽ là 63,8%. Phân tích của InvestingPro cho thấy công ty duy trì điểm số sức khỏe tài chính TỐT, với các điểm đặc biệt mạnh về lợi nhuận và chỉ số động lượng giá. Vào ngày 20 tháng 3, T-Mobile thông báo họ đang hoàn tất việc bán phổ tần 13,5 MHz của 800 MHz cho Grain Management, một nhà đầu tư phổ tần tư nhân. Thỏa thuận liên quan đến một lượng tiền mặt không được tiết lộ và việc mua lại tất cả các giấy phép 600 MHz của Grain, tương thích với mạng của T-Mobile hơn là phổ tần 800 MHz. Giao dịch này diễn ra sau khi DISH không có khả năng tài trợ cho việc mua phổ thông, mặc dù có quyền chọn mua để mua nó với giá 3,6 tỷ đô la.

Thông tin chi tiết hơn đã được chia sẻ trong một bữa trưa gần đây do Raymond James tổ chức với một người liên hệ nổi tiếng ở DC, thảo luận về các chủ đề khác nhau bao gồm thẩm quyền phổ tần, tài trợ BEAD, yêu cầu xây dựng mạng lưới của DISH và môi trường M&A. Các cuộc thảo luận củng cố niềm tin rằng chính quyền hiện tại không có khả năng đưa ra những trở ngại pháp lý lớn đối với thỏa thuận của T-Mobile với USM, xem xét những thách thức của USM với tư cách là một nhà khai thác không dây trong khu vực.

Định giá hiện tại của T-Mobile là 11,3 lần EV / EBITDA trong mười hai tháng tới (NTM), CAO HƠN mức định giá của AT&T và Verizon là khoảng 6-7 lần. Nó cũng thể hiện mức tăng gấp 1,8 lần so với bội số trung bình của T-Mobile khoảng 9,5 lần kể từ khi sáp nhập Sprint kết thúc vào ngày 1 tháng 4 năm 2020. Định giá này, cùng với các câu hỏi đang diễn ra về chiến lược cáp quang và mức độ đầu tư của T-Mobile, đã khiến Prentiss kết luận rằng cổ phiếu của công ty đã được định giá đầy đủ vào thời điểm này.

Trong một tin tức gần đây khác, T-Mobile US đã công bố đợt chào bán trái phiếu cao cấp trị giá 3,5 tỷ USD thông qua công ty con T-Mobile USA. Số tiền thu được dành cho các mục đích chung của công ty, bao gồm mua lại cổ phần tiềm năng và tái cấp vốn cho các khoản nợ hiện có. Trong khi đó, các nhà phân tích của Benchmark đã duy trì xếp hạng Mua của họ đối với T-Mobile, với mục tiêu giá là 275 đô la, với lý do triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ trong các đơn vị điện thoại trả sau và chất lượng mạng. Các nhà phân tích lưu ý chiến lược của T-Mobile để mở rộng ngoài mục tiêu thâm nhập thị trường ban đầu sang các thị trường và tài khoản doanh nghiệp nhỏ hơn. Trong một sự thay đổi tiềm năng trong bối cảnh viễn thông, AT&T đang xem xét mua lại tài sản cáp quang đến nhà của Lumen Technologies, điều này có thể ảnh hưởng đến vị thế thị trường của T-Mobile. Ngoài ra, T-Mobile đã cập nhật các thỏa thuận bồi thường điều hành của mình, hiện bao gồm các điều khoản về việc trao quyền cho các đơn vị cổ phiếu bị hạn chế trong các điều kiện chấm dứt cụ thể. Các sửa đổi cũng phác thảo chi tiết về lương thưởng cho Michael J. Katz, Chủ tịch Tiếp thị, Chiến lược và Sản phẩm. Những phát triển này phản ánh các sáng kiến chiến lược đang diễn ra và nỗ lực lập kế hoạch tài chính của T-Mobile.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.