Piper Sandler duy trì xếp hạng Kém Khả Quan đối với cổ phiếu Hershey giữa lo ngại về thuế quan

Investing.com - Piper Sandler đã tái khẳng định xếp hạng Kém Khả Quan và mức giá mục tiêu 120,00 USD đối với Hershey (NYSE:HSY) khi nhà sản xuất sô-cô-la này đang đối mặt với áp lực ngày càng tăng từ thuế quan và giá ca cao cao. Công ty, hiện được định giá 33,8 tỷ USD, giao dịch ở mức P/E 20,5x và duy trì sức khỏe tài chính mạnh mẽ theo phân tích của InvestingPro.

Công ty đầu tư này lưu ý rằng tăng trưởng doanh số bán lẻ đo lường tại Mỹ trong quý hai của Hershey trông có vẻ đầy hứa hẹn, tăng 18,9% so với đầu năm, một phần được hưởng lợi từ thời điểm Lễ Phục sinh. Sự tăng trưởng này diễn ra bất chấp những thách thức gần đây, với dữ liệu từ InvestingPro cho thấy doanh thu 12 tháng gần nhất đạt 10,8 tỷ USD và mức giảm doanh thu 5,9%. Mặc dù xu hướng doanh số bán hàng tích cực này, Piper Sandler đã điều chỉnh mô hình thu nhập của mình để tính đến tác động đáng kể của thuế quan dự kiến sẽ bắt đầu từ quý ba năm 2025.

Piper Sandler hiện đã bao gồm khoảng 100 triệu USD chi phí thuế quan hàng quý bắt đầu từ Q3 2025, bên cạnh tác động 15-20 triệu USD đã được ghi nhận trước đó cho Q2 2025. Công ty này cho biết việc giảm nhẹ thuế quan dường như khó có khả năng xảy ra tại thời điểm này, mặc dù họ thừa nhận rằng tình hình thuế quan có thể thay đổi nhanh chóng.

Công ty nghiên cứu này đã hạ dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu năm 2025 từ 6,19 USD xuống 5,45 USD, viện dẫn hiệu suất doanh thu tốt hơn bị bù trừ bởi tác động của thuế quan. Đối với năm 2026, dự báo đã giảm mạnh hơn từ 6,61 USD xuống 5,22 USD, khi Hershey hiện kỳ vọng ca cao sẽ tiếp tục gây lạm phát đến năm 2026.

Piper Sandler duy trì mức giá mục tiêu 120 USD nhưng điều chỉnh cách tiếp cận định giá, hiện sử dụng khoảng 23 lần thu nhập trên mỗi cổ phiếu ước tính cho năm 2026 so với mức khoảng 18 lần trước đó, phản ánh rằng một số áp lực về thu nhập xuất phát từ tình hình thuế quan có thể thay đổi.

Trong các tin tức gần đây khác, Công ty Hershey đã phải đối mặt với việc điều chỉnh triển vọng tín dụng của mình bởi S&P Global Ratings, chuyển từ ổn định sang tiêu cực do đòn bẩy tăng và khả năng sinh lời suy giảm. Sự thay đổi này phần lớn là do chi phí ca cao cao và các vụ mua lại đang diễn ra, bao gồm kế hoạch mua LesserEvil trị giá 750 triệu USD. Mặc dù những thách thức này, xếp hạng tín dụng của Hershey vẫn được khẳng định ở mức ’A’ cho tín dụng của tổ chức phát hành và ’A-1’ cho xếp hạng thương phiếu và ngắn hạn. Piper Sandler đã duy trì xếp hạng Kém Khả Quan đối với Hershey, viện dẫn chi phí hợp đồng tương lai ca cao cao và độ nhạy cảm về giá của người tiêu dùng là những mối lo ngại, với mức giá mục tiêu là 120 USD. Trong khi đó, DA Davidson đã tăng nhẹ mức giá mục tiêu cho Hershey lên 163 USD, duy trì xếp hạng Trung lập, lưu ý hiệu suất khối lượng tốt hơn dự kiến của công ty. Các nhà phân tích của Stifel cũng duy trì xếp hạng Nắm giữ với mục tiêu 160 USD, nhấn mạnh thu nhập trên mỗi cổ phiếu quý đầu tiên của Hershey là 2,09 USD, vượt quá kỳ vọng. Ban lãnh đạo của công ty đã tái khẳng định hướng dẫn cho năm 2025, dự đoán sự sụt giảm EPS do lạm phát ca cao đáng kể, nhưng kỳ vọng tăng trưởng trong năm tiếp theo. Tại Cuộc họp Thường niên gần đây của Hershey, các cổ đông đã phê duyệt một số đề xuất quan trọng, bao gồm việc bầu các giám đốc và phê chuẩn kiểm toán viên, phản ánh sự tham gia tích cực của cổ đông.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.