Piper Sandler cắt giảm mục tiêu giá cổ phiếu Celanese xuống còn 50 USD

Hôm thứ Ba, Piper Sandler đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Celanese Corporation (NYSE: CE), một công ty hóa chất và vật liệu đặc biệt toàn cầu. Các nhà phân tích tại công ty đã đặt mục tiêu giá mới cho cổ phiếu Celanese ở mức 50,00 đô la, giảm so với 77,00 đô la trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Underweight. Cổ phiếu, hiện đang giao dịch ở mức 52,93 đô la, đang dao động gần mức thấp nhất trong 52 tuần là 50,82 đô la, với dữ liệu của InvestingPro cho thấy 10 nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh ước tính thu nhập của họ xuống.

Việc đánh giá lại của Piper Sandler sau khi công bố kết quả quý IV và cả năm của Celanese cho năm 2024, cũng như hướng dẫn cho quý I và quý II và hướng dẫn được chọn cho cả năm 2025. Các chỉ số sức khỏe tài chính của công ty từ InvestingPro tiết lộ các nguyên tắc cơ bản liên quan, bao gồm tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu cao là 2,5 và thu nhập âm trên mỗi cổ phiếu là -13,86 đô la trong mười hai tháng qua. Các nhà phân tích của công ty cũng đã tiến hành kiểm tra kênh của riêng họ và điều chỉnh triển vọng kinh tế vĩ mô của họ, hiện dự đoán quỹ đạo tăng trưởng toàn cầu và khu vực thấp hơn so với ước tính trước đó của họ.

Mục tiêu giá mới và xếp hạng Underweight được duy trì phản ánh những thách thức mà Celanese có thể gặp phải trong việc trở lại sức khỏe tài chính. Piper Sandler đã giảm đáng kể ước tính EBITDA cho Celanese cho các năm 2025 và 2026. Những điều chỉnh này được đưa ra dựa trên những gì công ty xác định là "các vấn đề quan trọng" mà công ty sẽ phải đối mặt.

Việc định giá dựa trên bội số 8,0 lần giá trị doanh nghiệp ước tính năm 2026 so với EBITDA (EV/EBITDA), tăng so với bội số trước đó là 7,8 lần. Theo Piper Sandler, sự gia tăng bội số là phản ứng phổ biến đối với dự báo thu nhập thấp hơn trong một cổ phiếu chu kỳ như Celanese.

Tuyên bố của nhà phân tích nhấn mạnh những lo ngại về thu nhập của Celanese ảnh hưởng đến khả năng giảm nợ. "Thu nhập yếu làm giảm nỗ lực giảm nợ; Chúng tôi đang cập nhật mô hình CE của mình để phản ánh việc công bố kết quả Q4/24 và FY24, hướng dẫn Q1/25, Q2/25 và FY25 (đã chọn), các kiểm tra và sửa đổi kênh của riêng chúng tôi trong triển vọng kinh tế vĩ mô của chúng tôi, đang thực hiện quỹ đạo tăng trưởng toàn cầu và khu vực thấp hơn rõ rệt so với ước tính trước đây của chúng tôi. Dựa trên dữ liệu mới và các sửa đổi của riêng chúng tôi, chúng tôi đang giữ xếp hạng UW đối với cổ phiếu CE, cắt giảm đáng kể ước tính EBITDA của chúng tôi cho năm 2025 và 2026 và cắt PT của chúng tôi xuống còn 50 đô la, để phản ánh các vấn đề quan trọng mà CE sẽ phải đối mặt để đưa công ty trở lại tình trạng tài chính", nhà phân tích Piper Sandler cho biết. Bất chấp những thách thức này, phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang bị định giá thấp, với thông tin chi tiết bổ sung có sẵn trong Báo cáo Nghiên cứu chuyên nghiệp toàn diện, cung cấp phân tích sâu về hơn 1.400 cổ phiếu Mỹ.

Trong một tin tức gần đây khác, Celanese Corporation đã trở thành tâm điểm của một số cập nhật của các nhà phân tích sau các báo cáo thu nhập gần đây của mình. Mặc dù vượt qua kỳ vọng trong thu nhập quý IV, triển vọng ngắn hạn của Celanese dường như đầy thách thức, khiến nhiều công ty điều chỉnh mục tiêu giá và xếp hạng của họ. BofA Securities duy trì xếp hạng Mua nhưng hạ mục tiêu giá xuống 72 đô la, với lý do thu nhập kém ấn tượng và EBITDA tiềm năng cải thiện sau năm 2025. UBS cũng điều chỉnh mục tiêu giá xuống 60 đô la, duy trì xếp hạng Trung lập do những thách thức được dự đoán trong nửa đầu năm và giảm kỳ vọng thu nhập cho năm 2025 và 2026.

RBC Capital Markets đã hạ xếp hạng Celanese từ Outperform xuống Sector Perform, với mục tiêu giá mới là 56 USD, do lo ngại về mức độ tiếp xúc của công ty với thị trường ô tô, đặc biệt là ở châu Âu. BMO Capital Markets bày tỏ lo ngại về rủi ro cao hơn, giảm mục tiêu giá xuống 46 đô la và duy trì xếp hạng Underperform, đồng thời nhấn mạnh những cơn gió ngược kinh tế vĩ mô và các vấn đề dư thừa công suất. Jefferies cũng hạ mục tiêu giá xuống 55 đô la, giữ xếp hạng Giữ và lưu ý những điểm yếu của chuỗi cung ứng ô tô đang diễn ra ảnh hưởng đến dự báo thu nhập năm 2025 của Celanese.

Những diễn biến này phản ánh lập trường thận trọng của các nhà phân tích về quỹ đạo tài chính của Celanese, đặc biệt là trong bối cảnh những thách thức trong lĩnh vực ô tô và điều kiện kinh tế rộng lớn hơn. Các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ cách công ty điều hướng những cơn gió ngược này và các biện pháp chiến lược mà công ty thực hiện để giải quyết đòn bẩy và điều kiện thị trường.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.