VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Vào thứ Ba, Deutsche Bank đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Umicore SA (UMI:BB) (OTC: UMICY), giảm mục tiêu giá xuống 9,50 EUR từ 10,00 EUR trong khi vẫn duy trì xếp hạng Giữ đối với cổ phiếu của công ty. Việc sửa đổi theo sau kết quả nửa cuối của công ty, dẫn đến những thay đổi trong mô hình tài chính mà ngân hàng sử dụng.
Các nhà phân tích tại Deutsche Bank đã thay đổi dự báo EBITDA năm 2025 của họ cho Umicore xuống mức 1%, đặt nó ở mức 730 triệu euro, báo hiệu mức giảm 4% so với cùng kỳ năm ngoái. Ước tính mới này thấp hơn khoảng 2,6% so với phạm vi hướng dẫn của ban lãnh đạo công ty là 720-780 triệu euro. Các nhà phân tích của ngân hàng cũng đã điều chỉnh dự đoán EBITDA của họ cho các năm 2026 và 2027, giảm khoảng 5%.
Phân tích cập nhật của Deutsche Bank bao gồm sự gia tăng chi tiêu đầu tư dự kiến, phù hợp với hướng dẫn của công ty trong dài hạn. Do đó, tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA được dự báo sẽ đạt khoảng 2,5 vào cuối năm 2025.
Trên cơ sở bộ phận, các nhà phân tích của Deutsche Bank đã tăng ước tính EBITDA năm 2025 của họ cho bộ phận Vật liệu đặc biệt của Umicore thêm 5% lên 103 triệu euro, phù hợp với kỳ vọng của ban quản lý về 'EBITDA tăng nhẹ' so với 97 triệu euro trước đó. Ngược lại, dự báo EBITDA cho bộ phận Tái chế đã giảm 7% xuống còn 296 triệu euro, so với hướng dẫn của ban quản lý dự đoán EBITDA sẽ giảm xuống dưới mức năm 2024 là 326 triệu euro.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.