Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Vào thứ Năm, nhà phân tích Arun Sundaram của CFRA đã điều chỉnh mục tiêu giá 12 tháng cho cổ phiếu Dollar Tree (NASDAQ: DLTR) lên 74 đô la, giảm so với mục tiêu trước đó là 75 đô la, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Giữ đối với cổ phiếu. Việc sửa đổi theo sau kết quả quý IV năm tài chính 2025 của công ty và việc bán Family Dollar dự kiến. Hiện đang giao dịch ở mức 75,75 đô la, cổ phiếu nằm giữa các mục tiêu của các nhà phân tích nằm trong khoảng từ 70 đô la đến 104 đô la. Theo phân tích của InvestingPro , Dollar Tree dường như bị định giá thấp hơn một chút dựa trên ước tính Giá trị hợp lý của nó.
Sundaram đã trích dẫn một số lý do cho việc điều chỉnh mục tiêu giá, bao gồm tác động của việc bán Family Dollar đối với thu nhập trong tương lai và các thách thức hoạt động khác nhau. Nhà phân tích đã giảm dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) năm tài chính 2026 xuống 5,19 đô la từ 6,24 đô la, phản ánh tác động của việc bán và áp lực bổ sung từ thuế quan, cũng như chi phí bán hàng, chung và hành chính (SG&A), bao gồm lao động, bảo trì cửa hàng, chi phí khấu hao và khấu hao.
Mục tiêu giá mới dựa trên 12 lần EPS dự kiến của năm tài chính 2027 là 6,16 đô la, mà Sundaram tin rằng thể hiện một mức chiết khấu đáng kể nhưng hợp lý so với tỷ lệ giá trên thu nhập trung bình lịch sử là 18 lần. EPS năm tài chính 2027 dự kiến sẽ phản ánh một năm điển hình hơn, với các nỗ lực giảm thiểu thuế quan sắp hoàn thành và các khoản thanh toán của Cơ quan An ninh Vận tải (TSA) bù đắp cho một số chi phí của công ty Family Dollar. Muốn có thông tin chi tiết sâu hơn? Người đăng ký InvestingPro có quyền truy cập vào các phân tích độc quyền, bao gồm 12+ ProTips bổ sung và Báo cáo Nghiên cứu chuyên nghiệp toàn diện giúp chuyển đổi dữ liệu phức tạp của Phố Wall thành thông tin hữu ích.
Nhà phân tích dự đoán năm tài chính 2026 sẽ là giai đoạn chuyển tiếp của Dollar Tree, với việc công ty phải đối mặt với những cơn gió ngược về thuế quan, việc thoái vốn Family Dollar và tái đầu tư đáng kể vào các lĩnh vực như lao động và bảo trì cửa hàng. Bất chấp chiến lược liên tục của Dollar Tree là giới thiệu các mức giá cao hơn trong các cửa hàng của mình, điều này đã tạm thời thúc đẩy doanh số bán hàng tại các cửa hàng tương đương, Sundaram bày tỏ sự hoài nghi về khả năng tồn tại lâu dài của chiến lược tăng trưởng này. Ông cảnh báo rằng nó có thể làm tăng sự cạnh tranh với các nhà bán lẻ lớn hơn và có khả năng làm loãng bản sắc thương hiệu Dollar Tree. Công ty đã duy trì mức tăng trưởng doanh thu 5,2% trong mười hai tháng qua, mặc dù các nhà phân tích dự kiến mức tăng trưởng khiêm tốn hơn là 1% cho năm tài chính 2025.
Trong một tin tức gần đây khác, Dollar Tree đã hoàn tất việc bán mảng Family Dollar của mình cho Brigade Capital Management và Macellum Capital Management với giá khoảng 1 tỷ USD, với giao dịch dự kiến sẽ kết thúc vào quý II/2025. Các nhà phân tích tại Bernstein lưu ý rằng việc thoái vốn này có thể dẫn đến thu nhập trên mỗi cổ phiếu tăng 9% cho năm tài chính 2025 và tăng 18% cho năm tài chính 2026. UBS cũng duy trì xếp hạng Mua với mục tiêu 95 đô la, nhấn mạnh việc bán là một bước quan trọng trong việc nâng cao giá trị cổ đông, điều này vẫn chưa được phản ánh đầy đủ trong định giá cổ phiếu. Guggenheim đã điều chỉnh mục tiêu giá của mình thành 95 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua, nhấn mạnh tiềm năng cải thiện khả năng hiển thị thu nhập trên mỗi cổ phiếu khi công ty tập trung vào các sản phẩm đa mức giá và chuyển đổi cửa hàng.
Tuy nhiên, Piper Sandler bày tỏ sự thận trọng với xếp hạng Trung lập và mục tiêu 72 đô la, với lý do không chắc chắn xung quanh dự báo tăng trưởng doanh số bán hàng cùng cửa hàng tích cực của Dollar Tree và tác động của thuế quan. KeyBanc tái khẳng định xếp hạng Trọng lượng ngành, công nhận việc bán là một sự thay đổi chiến lược có thể hợp lý hóa hoạt động và tập trung vào các cơ hội tiết kiệm chi phí. Bất chấp triển vọng lạc quan về các chiến lược cụ thể của Dollar Tree, KeyBanc vẫn thận trọng do những rủi ro tiềm ẩn như thuế quan, cạnh tranh gia tăng và những thay đổi đối với các chương trình hỗ trợ của chính phủ như SNAP. Những phát triển gần đây này phản ánh một loạt các quan điểm của các nhà phân tích về định hướng chiến lược và triển vọng tài chính của Dollar Tree.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.