Rủi ro chính phủ sụp đổ: Chứng khoán Pháp giảm mạnh, thị trường châu Âu chao đảo
Investing.com — Vào hôm thứ Ba, nhà phân tích Tyler Batory của Oppenheimer đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Beazer Homes (NYSE:BZH) xuống còn 33 USD từ 37 USD, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Vượt trội đối với cổ phiếu này. Công ty, hiện đang giao dịch ở mức 19,49 USD, cho thấy dấu hiệu định giá thấp theo phân tích của InvestingPro. Đánh giá của ông Batory đã theo sau xu hướng trong số các nhà xây dựng nhà ở đã báo cáo khởi đầu năm chậm hơn, với hầu hết các công ty đều hạ dự báo hoàn thành cả năm trung bình 6%. Phân tích cho thấy doanh số quý một tuân theo các mô hình theo mùa dự kiến, mặc dù với tốc độ giảm nhẹ, phản ánh một phần hiệu suất cổ phiếu của công ty giảm 29% từ đầu năm đến nay.
Các nhà xây dựng hiện đang ưu tiên giá hơn tốc độ, tăng ưu đãi để giải phóng hàng tồn kho đầu cơ dư thừa và cắt giảm các dự án mới để bảo vệ biên lợi nhuận. Chiến lược này được phản ánh qua việc giảm 10% số dự án khởi công của các nhà xây dựng công khai trong quý đầu tiên so với cùng kỳ năm ngoái và giảm 80 điểm cơ bản biên lợi nhuận gộp trung bình so với quý trước. Dữ liệu từ InvestingPro cho thấy biên lợi nhuận gộp hiện tại của Beazer đang ở mức 17,44%, cho thấy còn dư địa cải thiện. Dự kiến Beazer Homes sẽ áp dụng phương pháp tương tự để phù hợp với thông lệ ngành, đặc biệt là với gánh nặng nợ đáng kể với tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 0,88.
Để đáp ứng với điều kiện thị trường này, Oppenheimer đã điều chỉnh mô hình của mình cho Beazer Homes. Kỳ vọng về tốc độ bán hàng của công ty trong quý hai thấp hơn so với tính thời vụ điển hình, với dự báo phù hợp hơn với phần còn lại của năm. Công ty đã giảm ước tính hoàn thành năm tài chính 2025 xuống 3% và dự đoán biên lợi nhuận gộp sẽ giảm 10 điểm cơ bản trong quý hai, mặc dù hướng dẫn cho thấy sự ổn định.
Việc mở rộng số lượng cộng đồng vẫn là yếu tố quan trọng trong luận điểm của Oppenheimer đối với Beazer Homes. Công ty dự kiến Beazer sẽ tiếp tục tăng trưởng hai con số về số lượng cộng đồng trong năm nay và năm tới, cung cấp nền tảng hàng tồn kho vững chắc cho doanh số trong tương lai. Tiềm năng tăng trưởng này được hỗ trợ bởi vị thế thanh khoản mạnh của công ty, với tỷ lệ hiện tại là 11,04 và tăng trưởng doanh thu 12,27% trong mười hai tháng qua. Beazer Homes cũng nổi bật với dòng nhà READY, vốn tự hào có tiêu chuẩn hiệu quả năng lượng cao nhất trong ngành. Để có cái nhìn sâu hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng tăng trưởng của Beazer, các thuê bao InvestingPro có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện, với phân tích chi tiết và các chỉ số quan trọng.
Mục tiêu giá điều chỉnh 33 USD dựa trên 9,5 lần ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu trong mười hai tháng tới (NTM) của Oppenheimer và tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách (P/B) là 0,8 lần. Beazer Homes hiện giao dịch ở mức tỷ lệ P/B 0,66 lần và tỷ lệ P/E là 5,63, thể hiện mức chiết khấu so với mức trung bình của ngành. Mức chiết khấu này được Oppenheimer coi là không đáng có, xét đến bảng cân đối kế toán được cải thiện và triển vọng tăng trưởng của Beazer so với hiệu suất lịch sử, với công ty duy trì lợi nhuận ở mức 3,93 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng trong mười hai tháng qua.
Trong các tin tức gần đây khác, Beazer Homes USA Inc . đã báo cáo thu nhập cho quý đầu tiên của năm tài chính 2025, tiết lộ sự thiếu hụt đáng kể trong thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) so với kỳ vọng của các nhà phân tích. Công ty báo cáo EPS là 0,10 USD, thấp hơn nhiều so với dự báo 0,31 USD. Mặc dù vậy, công ty đã vượt nhẹ kỳ vọng về doanh thu với 468,95 triệu USD so với 464,92 triệu USD dự kiến. S&P Global đã điều chỉnh triển vọng của Beazer Homes từ ổn định xuống tiêu cực, viện dẫn đòn bẩy cao hơn dự kiến và biên EBITDA giảm. Cơ quan xếp hạng tín dụng nhấn mạnh rằng tỷ lệ nợ trên EBITDA của công ty đã vượt quá ngưỡng hạ cấp 4x, mặc dù xếp hạng tín dụng của tổ chức phát hành vẫn ở mức ’B+’. Beazer Homes cũng đã tăng cường chương trình mua lại cổ phiếu, mua khoảng 4,1 triệu USD cổ phiếu kể từ ngày 30 tháng 1 năm 2025. Công ty đã điều chỉnh dự báo giảm nợ, dự kiến tỷ lệ nợ ròng trên vốn hóa ròng sẽ ở mức thấp 30% vào cuối năm tài chính 2026. Ngoài ra, Beazer Homes vẫn cam kết mở rộng số lượng cộng đồng và đảm bảo tất cả các ngôi nhà mới đều sẵn sàng cho Năng lượng Không vào cuối năm 2025.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.